3 metriche chiave e il disinteresse dei trader professionisti suggeriscono il sell-off del prezzo di Bitcoin

Per i trader inesperti, FOMO può essere un pesante fardello da sopportare. Resistere all’impulso di acquistare Bitcoin (BTC) dopo un rally di quasi il 15%, che ha visto il prezzo rompere i livelli di $ 12K e $ 13K in meno di 24 ore, è quasi impossibile.

I trader professionisti sono più esperti e sanno esattamente come giocare a queste situazioni che inducono FOMO. Come i dati hanno mostrato, stavano per lo più aggiungendo cortometraggi fino al 20 ottobre, subito prima della rottura di $ 12K.

Liquidazioni aggregate di futures su BTC. Fonte: Coinalyze.net

La maggior parte degli investitori non riesce a capire che essere un trader professionista non significa che tutte le tendenze emergenti siano giocate in modo redditizio. Invece, sopravvivere quando le cose vanno male è il vero segno del successo.

Mentre BTC saliva alle stelle a $ 13.217, si è verificato un totale di $ 350 milioni di liquidazioni e il tasso di finanziamento dei contratti futures mostra che non c’era una leva finanziaria eccessiva..

I contratti perpetui, noti anche come swap inversi, hanno un tasso di incorporamento solitamente addebitato ogni otto ore. Quando le posizioni corte sono quelle che richiedono più leva, il tasso di finanziamento diventa negativo. Pertanto, quei cortometraggi saranno quelli che pagheranno le tasse.

Tasso di finanziamento dei contratti perpetui BTC. Fonte: Dati sulle risorse digitali

Il grafico sopra mostra che una situazione del genere non si è verificata nelle ultime settimane, almeno non in modo significativo. Pertanto, nonostante la vendita prima dell’impennata dei prezzi, i migliori trader non sono stati spinti fuori dalle posizioni corte con leva.

I dati mostrano che i trader professionisti hanno coperto i loro pantaloncini il 21 ottobre e rimangono lontani dal piazzare scommesse rialziste. Questa azione è supportata sia dal rapporto long-to-short dei migliori trader degli scambi crittografici sia dal premio dei contratti futures.

I trader professionisti hanno coperto i pantaloncini ma non sono disposti a farlo

Secondo il rapporto long-to-short di Huobi, non ci sono stati segni di acquisti aggressivi. I dati indicano che i migliori trader non sono sicuri che l’attuale rally sia sostenibile nonostante alcune attività di copertura dello short.

Huobi Top Trader Lungo / Corto. Fonte: Huobi

Il rapporto long-to-short era stato relativamente neutro fino al 21 ottobre. Improvvisamente, i migliori trader hanno deciso di short quando BTC ha rotto la resistenza di $ 12,5K. Questa mattina, poiché BTC si rifiutava di perdere terreno, quei trader hanno iniziato a coprire i loro pantaloncini.

Tuttavia, al momento, non ci sono segni di scommesse rialziste poiché gli ultimi dati di Huobi a favore dei lunghi del 10% si sono verificati più di due settimane fa.

Rapporto OKEx lungo / corto. Fonte: OKEx

Per quanto riguarda i migliori trader di OKEx, è emerso un modello simile, sebbene il movimento allo scoperto sia avvenuto prima di $ 12.000. Questo indicatore rimane a favore dello short, trend emerso a metà settembre e da allora mantenuto.

Per confermare se c’è stato un cambiamento nel sentiment, si dovrebbe monitorare il premio dei contratti futures. Questi contratti di solito vengono scambiati con un leggero premio su mercati sani di qualsiasi classe di attività.

I mercati rialzisti faranno sì che i venditori di contratti futures chiedano un prezzo più alto per posticipare il regolamento invece di effettuare la vendita sui normali mercati spot. Se l’attuale livello di $ 13K è riuscito a ripristinare lo slancio rialzista, ciò dovrebbe riflettersi in questo indicatore.

Premio dei contratti futures di gennaio. Fonte: Dati sulle risorse digitali

Come mostrano Cointelegraph e Digital Assets Data, l’attuale premio dell’1,8% corrisponde allo stesso livello visto tre settimane fa quando BTC si aggirava intorno a $ 11,5K. Questi dati sono un’ulteriore prova che i migliori trader non sono fiduciosi nell’acquisto di BTC nonostante l’aumento del prezzo del 13% da allora.

I mercati delle opzioni hanno dovuto affrontare venti turbolenti

La volatilità implicita è la metrica principale che può essere estratta dal prezzo delle opzioni. Ogni volta che i trader percepiscono un aumento del rischio di oscillazioni di prezzo maggiori, l’indicatore si sposterà più in alto. L’opposto si verifica durante i periodi in cui il prezzo è piatto o l’aspettativa di lievi oscillazioni di prezzo.

Le opzioni di 3 mesi di Bitcoin implicavano volatilità. Fonte: Storto

La volatilità implicita di Bitcoin era stata in una tendenza al ribasso nelle ultime sei settimane, ma la mossa di ieri sembra aver sorpreso i trader di opzioni. Non solo l’indicatore è passato dal 55% al ​​70%, ma il volume scambiato sui contratti di opzione ($ 575 milioni) è stato tre volte superiore alla media.

L’improvviso picco di volatilità e il conseguente parziale ritracciamento all’attuale livello del 64% indicano che alcuni trader erano mal posizionati e hanno dovuto chiudere bruscamente le loro posizioni.

Secondo il modello Black-Scholes, una mossa di volatilità implicita del 15% fa sì che il prezzo dell’opzione call di dicembre di $ 14.000 si muova del 40%. Questa modifica mostra che eventi come quello di ieri sono sensibili ai trader con leva, poiché qualsiasi leva superiore a 3x sarebbe stata liquidata.

Seguendo il rapporto long-to-short e il premio dei contratti futures, non c’è quasi nessuna attività di acquisto rilevante da parte dei migliori trader. Questa mancanza di interesse solleva una bandiera gialla poiché i dati sulla catena mostrano che quando il prezzo del Bitcoin è salito sopra $ 13.000, è stato negoziato un record del 22% della fornitura totale di BTC.

Questo movimento potrebbe essere un potenziale segnale di grandi entità che si preparano a vendere. Tuttavia, bisogna ricordare che a meno che quei BTC non vengano trasferiti agli scambi, le offerte over-the-counter (OTC) tendono ad avere un minore impatto sui prezzi.

Le opinioni e le opinioni qui espresse sono esclusivamente quelle di autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e trading comporta dei rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.