3 motivi per cui il prezzo di Ethereum è ancora sulla buona strada per superare i $ 2.000

Dopo essere sceso del 27% in tre giorni, il prezzo di Ether (ETH) ha finalmente raggiunto un minimo a $ 1.040 il 22 gennaio. 

La forte correzione ha liquidato contratti futuri per un valore di $ 600 miliardi, ma è interessante notare che il prezzo di Ether è rimbalzato a un nuovo massimo storico anche se il prezzo di Bitcoin continua a essere scambiato in una leggera tendenza al ribasso.

Secondo Cointelegraph, i crescenti volumi di TVL e transazioni del settore della finanza decentralizzata sono alla base dell’imponente aumento di Ether.

Grafico a 4 ore ETH / USD. Fonte: TradingView

Per determinare se la pompa recente riflette un potenziale top locale, esamineremo più da vicino i flussi on-chain e i dati derivati.

I prelievi di cambio indicano l’accumulo di balene

L’aumento dei prelievi dagli scambi può essere causato da più fattori, tra cui picchettamento, agricoltura di rendimento e acquirenti che inviano monete alla cella frigorifera. Di solito, un flusso costante di depositi netti indica una disponibilità a vendere a breve termine. D’altra parte, i prelievi netti sono generalmente legati a periodi di accumulo di balene.

ETH deteneva portafogli di scambio. Fonte: Cryptoquant.com

Come mostra il grafico sopra, il 23 gennaio, gli scambi centralizzati hanno recentemente raggiunto i livelli di riserva Ether più bassi da novembre 2023.

Sebbene si discuta se parte di questo esodo di Ether sia un trasferimento interno tra i cold wallet di Bitfinex, c’è stata una chiara tendenza al ritiro netto nell’ultimo mese. Nonostante queste “voci”, i dati puntano all’accumulo.

Questi dati coincidono anche con il valore totale bloccato (TVL) della DeFi che raggiunge un massimo storico di $ 26 miliardi e segnala che gli investitori hanno scelto di sfruttare le opportunità di rendimento redditizie che esistono al di fuori degli scambi centralizzati.

I futures erano ipercomprati

Misurando il divario di spesa tra i futures e il normale mercato spot, un trader può misurare il livello di rialzo del mercato.

I futures a 3 mesi di solito dovrebbero essere scambiati con un premio annualizzato dal 6% al 20% (base) rispetto alle normali borse a pronti. Ogni volta che questo indicatore svanisce o diventa negativo, questa è una bandiera rossa allarmante. Questa situazione è nota come backwardation e indica che il mercato sta diventando ribassista.

D’altra parte, una base sostenibile superiore al 20% segnala un’eccessiva leva finanziaria da parte degli acquirenti, creando il potenziale per massicce liquidazioni ed eventuali crolli del mercato.

Premio dei futures su ETH marzo 2023. Fonte: Dati sulle risorse digitali di NYDIG

Il grafico sopra mostra che il premio ha raggiunto il picco al 6,5% il 19 gennaio, pari a un tasso annualizzato del 38%. Questo livello è considerato estremamente ipercomprato, poiché i trader hanno bisogno di un aumento del prezzo ancora più elevato prima della scadenza per trarne profitto.

I livelli dei derivati ​​ipercomprati dovrebbero essere considerati una bandiera gialla, sebbene mantenerli per brevi periodi sia normale. I trader potrebbero momentaneamente superare la loro normale leva finanziaria durante il rally e successivamente acquistare l’asset sottostante (Ether) per aggiustare il rischio.

In un modo o nell’altro, il mercato si è adeguato durante il crollo del prezzo di Ether e il premio dei futures si attesta attualmente a un livello sano del 4,5%, o 28% annualizzato.

Il volume spot rimane forte e gli operatori hanno acquistato il calo

Oltre a monitorare i contratti futures, i trader redditizi monitorano anche il volume nel mercato spot. In genere, i volumi bassi indicano una mancanza di fiducia. Pertanto significativi aumenti di prezzo dovrebbero essere accompagnati da una robusta attività di negoziazione.

ETH volumi di scambi spot aggregati. Fonte: Coinalyze.net

Nell’ultima settimana, Ether ha registrato una media di 6,1 miliardi di dollari di volume giornaliero e, sebbene questa cifra sia lontana dal massimo storico di 12,3 miliardi di dollari visto l’11 gennaio, è ancora del 240% superiore a quella di dicembre. Pertanto, l’attività a sostegno del recente massimo storico di $ 1.477 è un indicatore positivo.

I dati forniti dalla borsa evidenziano il posizionamento netto da lungo a corto dei trader. Analizzando la posizione di ogni cliente in loco, contratti perpetui e futures, è possibile ottenere una visione più chiara se i trader professionisti sono inclini al rialzo o al ribasso.

Detto questo, ci sono discrepanze occasionali nelle metodologie tra i diversi scambi, quindi gli spettatori dovrebbero monitorare i cambiamenti invece di cifre assolute.

Scambia il rapporto long-to-short ETH dei migliori trader. Fonte: Bybt.com

L’indice dei migliori trader di Binance e Huobi ha mantenuto più o meno la stessa posizione su Ether negli ultimi due giorni. La media di Huobi negli ultimi 30 giorni è stata in media di un rapporto long-to-short di 0,83, mentre su Binance i trader hanno mantenuto una media di 0,94. La lettura attuale a 0,85 indica un sentimento leggermente negativo.

OKEx si distingue poiché il rapporto long-to-short dei top trader ha raggiunto il picco a 2,0, favorendo fortemente i lunghi nelle prime ore del 22 gennaio, ma è diminuito fino al 24 gennaio e infine ha toccato il minimo a 1,05. Il forte trend di vendita netta è stato invertito oggi poiché i trader hanno acquistato il calo e l’indicatore è ruotato a 1,17 a favore dei lunghi.

Si dovrebbe tenere presente che i desk di arbitraggio e i market maker comprendono una vasta porzione della metrica dei migliori trader delle borse. Il premio dei futures insolitamente alto incentiverebbe quei clienti a creare posizioni corte in contratti futures acquistando contemporaneamente posizioni spot Ether.

Considerando i dati on-chain di Ether che indicano l’accumulo di balene, insieme al salutare premio dei contratti futures, la struttura del mercato sembra affidabile.

Il fatto che anche i migliori trader di OKEx abbiano acquistato il calo di oggi è un’ulteriore indicazione che il rally dovrebbe continuare.

Le opinioni e le opinioni qui espresse sono esclusivamente quelle di autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e trading comporta dei rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.