Le balene traggono enormi profitti dal redditizio raccolto DeFi: i dati mostrano

La finanza decentralizzata ha preso d’assalto le criptovalute fornendo ai titolari una vasta gamma di opzioni per guadagnare rendimenti ad alto rendimento sulle loro partecipazioni in criptovaluta e stablecoin. La DeFi non ha solo portato a enormi rialzi dei prezzi di governance e gettoni di ricompensa come YFI e PRESTARE ma ha anche lasciato il posto a un ritrovato interesse per le criptovalute.

Il rilascio di protocolli di liquidità come Uniswap e Curve ha dato il via a un’esplosione in DeFi, con anche i clienti istituzionali che hanno guadagnato interesse ad acquisire rendimenti sulle loro partecipazioni crittografiche. Ora, la successiva esplosione di prodotti per l’agricoltura di rendimento come Yearn.Finance e Pickle.Finance ha consentito agli utenti di trarre vantaggio da molteplici protocolli generatori di interesse.

Mentre alcuni importanti token DeFi hanno visto di recente correzioni di prezzo accentuate, l’attività nel settore stesso si è ripresa dopo il forte calo del 40% il 18 settembre. Mentre il valore totale bloccato è sceso da $ 13,25 a $ 6,3 miliardi in soli 4 giorni, ora ha ha recuperato a circa $ 9,5 miliardi bloccati, secondo i dati da DeFi Pulse.

L’agricoltura del rendimento è più difficile di quanto sembri

Yearn.Finance è diventato molto popolare tra le balene di Ethereum, soprattutto dopo il lancio di yVaults che consentono agli utenti di depositare fondi.

Questi depositi sono essenzialmente un insieme di azioni automatizzate che passano attraverso più protocolli per aprire posizioni negli asset di stablecoin a più alto rendimento. I partecipanti beneficiano anche della coltivazione di gettoni aggiuntivi nel processo e il conto funziona come un conto di risparmio intelligente, solo molto, molto più intelligente.

È stato dimostrato che yVaults fornisce agli utenti rendimenti percentuali annuali (APY) incredibilmente elevati, alcuni dei quali raggiungono addirittura le percentuali a quattro cifre. Tuttavia, questi APY possono essere alquanto fuorvianti dato che mostrano solo il rendimento atteso per un tasso variabile in un dato momento.

La maggior parte delle iniziative di agricoltura produttiva dura solo poche settimane o addirittura giorni, mentre gli APY visualizzati riflettono l’interesse guadagnato per un intero anno.

Ciò significa che gli investitori che non sono orientati ai dettagli possono essere attirati in pool di allevamenti rischiosi da un gran numero, ma poi finiscono per perdere denaro nel momento in cui sono pronti a raccogliere.

Quanto guadagnano le balene?

Per approfondire la questione dei rendimenti fuorvianti, Flipside Crypto costruito un calcolatrice che misura l’interesse guadagnato sugli yVaults di Yearn.Finance. In questo modo, il fornitore di informazioni sui dati è stato in grado di determinare l’importo esatto che alcune delle più grandi balene nel settore delle criptovalute sono state in grado di guadagnare dallo staking in yVaults.

Usando il vault yCRV, che sfrutta Curve per guadagnare l’interesse dei detentori, Flipside Crypto ha concluso che una balena nel vault yCRV ha bloccato oltre $ 97 milioni di token yCRV (un token sostenuto da un paniere di stablecoin) e alla fine ha realizzato un profitto di $ 800.000 dopo tre settimane.

Rendimenti in USD dal vault yCRV. Fonte: Flipside Crypto

Un’altra balena ha investito $ 40,6 milioni nello stesso caveau ed è stata in grado di assicurarsi un profitto di $ 500.000 nello stesso periodo di tempo.

Rendimenti in USD dal vault yCRV. Fonte: Flipside Crypto

Una terza balena ha gradualmente depositato oltre $ 10,9 milioni e ha guadagnato circa $ 177.000 nello stesso periodo di tempo.

Rendimenti in USD dal vault yCRV. Fonte: Flipside Crypto

Secondo Flipside Crypto, mentre l’APY non era nell’intervallo di quattro cifre, gli utenti di yCRV hanno ricevuto un semplice ritorno del 2,17% che equivale a un APY del 40,46%.

Anche se questa è una cifra impressionante, ci sono molte altre piscine che pagano APY molto più alte, ma vale anche la pena notare che investire in questi caveau comporta dei rischi.

Vale la pena rischiare i pool di liquidità?

Il vault yCRV è relativamente sicuro, in quanto non si basa sul prezzo di yCRV, ma piuttosto sul prezzo del sottostante del token DAI, USDC, USDT e TUSD stablecoin che possono perdere il loro ancoraggio.

Tuttavia, altri vault hanno puntate più alte in quanto gli utenti potrebbero perdere del tutto il loro investimento, come nel caso del vault yETH che utilizza Ether (ETH) come garanzia per coniare token DAI. Ciò significa che se il prezzo di Ether scende al di sotto di un certo punto, l’utente perderà la garanzia e l’investimento nel caveau.

In futuro, poiché il settore DeFi continua ad espandersi, fattori esterni come ostacoli normativi e la mancanza di scalabilità di rete potrebbero diventare un problema per investitori e protocolli.

Per questi motivi, gli investitori sono incoraggiati a non investire mai più di quanto si sentano a proprio agio a perdere indipendentemente dalla profondità di un pool di liquidità o dalle dimensioni del valore totale bloccato di una popolare piattaforma DeFi.