3 metrik utama dan tidak berminat daripada peniaga pro mengisyaratkan penjualan harga Bitcoin

Bagi peniaga pemula, FOMO boleh menjadi beban yang berat untuk ditanggung. Menahan keinginan untuk membeli Bitcoin (BTC) setelah kenaikan hampir 15%, yang menyaksikan harga menembusi tahap $ 12K dan $ 13K dalam masa kurang dari 24 jam, hampir mustahil.

Pedagang profesional lebih berpengalaman dan tahu dengan tepat bagaimana memainkan situasi yang mendorong FOMO ini. Seperti yang ditunjukkan oleh data, mereka menambah celana pendek hingga 20 Oktober, tepat sebelum pecah $ 12K.

Pembubaran agregat niaga hadapan BTC. Sumber: Coinalyze.net

Sebilangan besar pelabur gagal memahami bahawa menjadi peniaga yang pro tidak bermaksud semua trend yang muncul dimainkan dengan menguntungkan. Sebaliknya, bertahan apabila ada yang salah adalah tanda kejayaan yang sebenarnya.

Ketika BTC melonjak menjadi $ 13,217, sejumlah $ 350 juta pembubaran berlaku, dan kadar pembiayaan kontrak niaga hadapan menunjukkan tidak ada leverage pendek yang berlebihan.

Kontrak berkekalan, juga dikenal sebagai pertukaran terbalik, mempunyai kadar penyisipan yang biasanya dikenakan setiap lapan jam. Apabila seluar pendek menuntut lebih banyak leverage, kadar pendanaan menjadi negatif. Oleh itu, seluar pendek itulah yang membayar yuran.

Kadar pembiayaan kontrak berterusan BTC. Sumber: Data Aset Digital

Carta di atas menunjukkan bahawa keadaan seperti itu tidak berlaku sejak beberapa minggu kebelakangan ini, paling tidak dengan cara yang ketara. Oleh itu, walaupun menjual menjelang kenaikan harga, pedagang teratas tidak tersingkir dari kedudukan pendek yang dimanfaatkan.

Data menunjukkan para peniaga pro menutupi celana pendek mereka pada 21 Oktober dan mereka masih jauh dari meletakkan taruhan bullish. Tindakan ini disokong oleh nisbah jangka panjang hingga pendek pedagang utama bursa crypto dan premium kontrak niaga hadapan.

Peniaga pro menutupi seluar pendek tetapi tidak mahu berjalan panjang

Menurut nisbah panjang-ke-pendek Huobi, tidak ada tanda-tanda pembelian agresif. Data menunjukkan bahawa peniaga teratas tidak yakin bahawa perhimpunan semasa dapat bertahan walaupun terdapat beberapa aktiviti jangka pendek.

Pedagang Teratas Huobi Panjang / Pendek. Sumber: Huobi

Nisbah panjang hingga pendek relatif tidak normal sehingga 21 Oktober. Tiba-tiba, peniaga teratas memutuskan untuk pendek kerana BTC menembusi rintangan $ 12.5K. Pagi ini, kerana BTC enggan kehilangan tempat, peniaga tersebut mula menutup seluar pendek mereka.

Namun, pada masa ini, tidak ada tanda-tanda pertaruhan bullish kerana data terbaru Huobi yang memihak kepada 10% berlaku sejak dua minggu lalu.

Nisbah Panjang / Pendek OKEx. Sumber: OKEx

Bagi peniaga teratas OKEx, corak serupa muncul, walaupun pergerakan pintasan berlaku menjelang $ 12K. Indikator ini tetap memihak kepada seluar pendek, trend yang muncul pada pertengahan September dan sejak itu berlaku.

Untuk mengesahkan sama ada terdapat perubahan dalam sentimen, seseorang harus memantau premium kontrak niaga hadapan. Kontrak tersebut biasanya diperdagangkan dengan sedikit premium di pasaran yang sihat di semua kelas aset.

Pasaran bullish akan menyebabkan penjual kontrak niaga hadapan menuntut harga yang lebih tinggi untuk menangguhkan penyelesaian dan bukannya membuat penjualan di pasar spot biasa. Sekiranya tahap $ 13K semasa berjaya mengembalikan momentum kenaikkan, ini harus ditunjukkan dalam penunjuk ini.

Premium kontrak niaga hadapan Januari. Sumber: Data Aset Digital

Seperti yang ditunjukkan oleh Cointelegraph dan Data Aset Digital, premium 1.8% semasa sepadan dengan tahap yang sama seperti yang dilihat tiga minggu lalu kerana BTC melambung sekitar $ 11.5K. Data ini merupakan bukti lebih lanjut bahawa peniaga terkemuka tidak yakin untuk membeli BTC walaupun kenaikan harga 13% sejak itu.

Pasaran pilihan menghadapi angin bergelora

Volatilitas tersirat adalah metrik utama yang dapat diambil dari harga opsyen. Setiap kali peniaga merasakan peningkatan risiko kenaikan harga yang lebih besar, indikator akan berubah lebih tinggi. Sebaliknya berlaku pada tempoh ketika harga tidak berubah atau jangkaan perubahan harga yang ringan.

Pilihan 3 bulan Bitcoin menunjukkan turun naik. Sumber: Skew

Volatiliti tersirat Bitcoin berada dalam aliran menurun selama enam minggu terakhir, tetapi langkah semalam nampaknya mengejutkan peniaga pilihan. Indikator tidak hanya melonjak dari 55% hingga 70%, jumlah dagangan yang didagangkan pada kontrak opsyen ($ 575 juta) adalah tiga kali lebih tinggi daripada purata.

Lonjakan turun naik secara tiba-tiba dan pengunduran separa seterusnya ke tahap 64% semasa menunjukkan bahawa beberapa peniaga tidak mempunyai kedudukan yang baik dan harus menutup kedudukan mereka secara tiba-tiba.

Menurut model Black-Scholes, pergerakan turun naik tersirat 15% menyebabkan harga opsyen panggilan $ 14K Disember bergerak 40%. Perubahan ini menunjukkan bahawa peristiwa seperti semalam sensitif terhadap pedagang leverage, kerana mana-mana leverage di atas 3x akan dilikuidasi.

Mengikut nisbah panjang ke pendek dan premium kontrak niaga hadapan, hampir tidak ada aktiviti pembelian yang relevan dari peniaga teratas. Kekurangan minat ini menimbulkan bendera kuning kerana data dalam rantai menunjukkan bahawa ketika harga Bitcoin melonjak di atas $ 13,000, rekod tertinggi 22% dari jumlah penawaran BTC diniagakan.

Pergerakan ini boleh menjadi isyarat potensi entiti besar bersiap untuk menjual. Namun, kita mesti ingat bahawa melainkan jika BTC tersebut dipindahkan ke bursa, urus niaga over-the-counter (OTC) cenderung kurang memberi kesan pada harga.

Pandangan dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah semata-mata pandangan pengarang dan tidak semestinya menggambarkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus membuat kajian sendiri semasa membuat keputusan.