3 sebab mengapa harga Ethereum masih berada di landasan hingga $ 2,000 teratas

Setelah turun 27% dalam tempoh tiga hari, harga Ether (ETH) akhirnya mencapai tahap terendah pada $ 1,040 pada 22 Januari. 

Pembetulan tajam membubarkan kontrak masa depan bernilai $ 600 bilion tetapi menariknya, harga Ether melonjak ke paras tertinggi sepanjang masa walaupun harga Bitcoin terus diperdagangkan dalam aliran menurun sedikit.

Menurut Cointelegraph, peningkatan jumlah TVL dan urus niaga sektor kewangan yang terdesentralisasi berada di belakang lonjakan Ether yang mengagumkan.

Carta 4 jam ETH / USD. Sumber: TradingView

Untuk menentukan sama ada pam baru-baru ini mencerminkan potensi lokal yang berpotensi, kami akan melihat lebih dekat data aliran dan turunan rantai.

Pengeluaran pertukaran menunjukkan pengumpulan ikan paus

Peningkatan pengeluaran dari bursa boleh disebabkan oleh pelbagai faktor, termasuk pertaruhan, pertanian hasil, dan pembeli yang mengirim duit syiling ke penyimpanan sejuk. Biasanya, aliran deposit bersih yang stabil menunjukkan kesediaan untuk menjual dalam jangka pendek. Sebaliknya, pengeluaran bersih umumnya berkaitan dengan tempoh pengumpulan ikan paus.

ETH diadakan dalam dompet pertukaran. Sumber: Cryptoquant.com

Seperti yang ditunjukkan oleh carta di atas, pada 23 Januari, bursa berpusat baru-baru ini mencapai tahap rizab Ether terendah sejak November 2023.

Walaupun terdapat beberapa perbincangan sama ada sebahagian dari eksodus Ether ini adalah pemindahan dalaman antara dompet sejuk Bitfinex, terdapat trend penarikan bersih yang jelas selama sebulan terakhir. Walaupun terdapat ‘khabar angin’ ini, data menunjukkan pengumpulan.

Data ini juga bertepatan dengan nilai keseluruhan DeFi yang terkunci (TVL) mencapai paras tertinggi $ 26 bilion sepanjang masa dan memberi isyarat kepada para pelabur memilih untuk memanfaatkan peluang hasil yang menguntungkan yang ada di luar pertukaran terpusat.

Niaga hadapan terlalu banyak dibeli

Dengan mengukur jurang perbelanjaan antara niaga hadapan dan pasar spot biasa, pedagang dapat mengukur tahap kenaikkan harga di pasar.

Niaga hadapan 3 bulan biasanya akan diperdagangkan dengan premium tahunan (asas) 6% hingga 20% berbanding pertukaran tempat biasa. Setiap kali penunjuk ini memudar atau berubah menjadi negatif, ini adalah bendera merah yang membimbangkan. Keadaan ini dikenali sebagai kebelakang dan menunjukkan bahawa pasaran berubah menjadi menurun.

Sebaliknya, asas yang berkesinambungan di atas 20% menandakan pengaruh berlebihan dari pembeli, mewujudkan potensi pembubaran besar-besaran dan akhirnya berlaku kemalangan pasaran..

Premium niaga hadapan ETH Mac 2023. Sumber: Data Aset Digital NYDIG

Carta di atas menunjukkan bahawa premium memuncak pada 6.5% pada 19 Januari, sama dengan kadar tahunan 38%. Tahap ini dianggap sangat beli, kerana peniaga memerlukan kenaikan harga yang lebih tinggi menjelang tamat untuk mendapat keuntungan daripadanya.

Tahap derivatif overbought harus dianggap sebagai bendera kuning, walaupun mempertahankannya untuk jangka waktu pendek adalah perkara biasa. Pedagang mungkin sesaat melebihi leverage biasa mereka semasa rali dan kemudian membeli aset pendasar (Ether) untuk menyesuaikan risikonya.

Sama ada cara, pasaran menyesuaikan diri semasa kemerosotan harga Ether, dan premium niaga hadapan kini berada pada tahap 4.5% yang sihat, atau 28% tahunan.

Jumlah dagangan tetap kukuh dan peniaga membeli penurunan

Selain memantau kontrak niaga hadapan, peniaga yang menguntungkan juga mengesan jumlah dagangan di pasaran spot. Biasanya, jumlah yang rendah menunjukkan kurangnya keyakinan. Oleh itu kenaikan harga yang ketara harus disertai dengan aktiviti perdagangan yang kuat.

Jumlah pertukaran agregat ETH. Sumber: Coinalyze.net

Sepanjang minggu yang lalu, Ether memperoleh jumlah purata $ 6.1 bilion setiap hari, dan sementara angka ini jauh dari paras tertinggi $ 12.3 bilion sepanjang masa yang dilihat pada 11 Januari, ia masih 240% lebih tinggi daripada bulan Disember. Oleh itu, aktiviti yang menyokong $ 1,477 baru-baru ini adalah petunjuk positif.

Data yang disediakan pertukaran menunjukkan kedudukan bersih jangka panjang hingga pendek peniaga. Dengan menganalisis kedudukan setiap pelanggan di tempat, kontrak kekal dan niaga hadapan, seseorang dapat memperoleh pandangan yang lebih jelas mengenai sama ada peniaga profesional cenderung menaik atau menurun.

Dengan ini, terdapat perbezaan dalam metodologi antara pertukaran yang berbeza sehingga penonton harus memantau perubahan dan bukannya angka mutlak.

Menukar nisbah panjang dan pendek ETH peniaga teratas. Sumber: Bybt.com

Indeks pedagang teratas di Binance dan Huobi telah memegang kedudukan Ether yang hampir sama sejak beberapa hari lalu. Purata Huobi selama 30 hari terakhir rata-rata nisbah 0.83 panjang-ke-pendek sementara di Binance peniaga memegang rata-rata 0.94. Bacaan semasa pada 0.85 menunjukkan sedikit sentimen negatif.

OKEx menonjol sebagai nisbah panjang-ke-pendek pedagang teratas memuncak pada 2.0, sangat menguntungkan jangkaan pada awal pagi 22 Januari, tetapi menurun sehingga 24 Januari dan akhirnya turun pada 1.05. Trend penjualan bersih yang kuat dibalikkan hari ini ketika peniaga membeli penurunan dan indikator melambung ke 1.17 untuk jangkaan.

Kita harus ingat bahawa meja arbitraj dan pembuat pasaran merangkumi sebahagian besar metrik peniaga teratas bursa. Premium niaga hadapan yang luar biasa tinggi akan memberi insentif kepada pelanggan untuk membuat kedudukan pendek dalam kontrak niaga hadapan dan pada masa yang sama membeli posisi spot Ether.

Mengingat data rantai Ether yang menunjukkan penimbunan ikan paus, bersama dengan premium kontrak niaga hadapan yang sihat, struktur pasaran nampaknya boleh dipercayai.

Fakta bahawa peniaga terkemuka di OKEx juga membeli penurunan hari ini adalah petunjuk lebih lanjut bahawa perhimpunan itu harus terus berlanjutan.

Pandangan dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah semata-mata pandangan pengarang dan tidak semestinya menggambarkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus membuat kajian sendiri semasa membuat keputusan.