Harga Ethereum jatuh ke $ 915, tetapi peniaga menaik kerana 4 sebab utama

Minggu lalu telah menjadi rollercoaster emosional bagi peniaga Ether (ETH), kerana terdapat tujuh lilin empat jam dengan pergerakan harga 10% atau lebih besar. 

Tambahan pula, penurunan 30% terakhir kepada $ 920 mencetuskan pembubaran $ 550 juta pada kontrak berjangka panjang. Untuk merumitkan lagi keadaan, pembetulan harga semasa ini berlaku hanya empat minggu menjelang pelancaran niaga hadapan EE CME.

Carta 4 jam ETH / USD. Sumber: TradingView

Ada kemungkinan bahawa peniaga Ether yang paling bullish tidak menjangkakan kenaikan 85% hanya dalam masa lapan hari. Dalam jangka masa yang singkat itu, altcoin peringkat teratas melancarkan rintangan $ 800 dan naik dengan cepat ke $ 1.350, yang hanya 5% di bawah paras tertinggi sepanjang masa.

Pada tahun 2023, kenaikan Ether yang pantas ke $ 1,400 terutamanya disokong oleh koin awal yang melonjak, tetapi kali ini pelbagai faktor mendorong harga Ether lebih tinggi. Banyak platform DeFi bergantung pada rangkaian Ethereum, dan Ether adalah aset yang paling umum digunakan sebagai pintu masuk ke platform ini. Selain peningkatan aktiviti di rangkaian Ethereum, peningkatan penggunaan juga telah menyebabkan bayaran transaksi yang tinggi.

Pada masa ini, tidak banyak aliran berita negatif berasal dari kem Ethereum atau media utama. Data menunjukkan bahawa asas Ether masih kuat, dan pelabur puas menunggu perkembangan rangkaian Eth2 lebih lanjut.

Untuk memahami sama ada kemalangan baru-baru ini mencerminkan potensi lokal, pelabur harus mengukur metrik penggunaan rangkaian pada rangkaian Ethereum. Tempat yang bagus untuk memulakan adalah menganalisis transaksi dan nilai pemindahan.

Harga ETH / USD berbanding transaksi dan pemindahan. Sumber: DigitalAssetsData

Carta di atas menunjukkan indikator melonjak melebihi $ 8 bilion dalam urus niaga harian, peningkatan 200% berbanding dengan purata $ 2.6 bilion bulan sebelumnya. Kenaikan ketara dalam nilai transaksi dan pemindahan memberi isyarat kekuatan dan menunjukkan bahawa harga Ether dapat bertahan di atas $ 1,000.

Pengeluaran pertukaran menunjukkan pengumpulan ikan paus

Peningkatan pengeluaran dari bursa boleh disebabkan oleh pelbagai faktor, termasuk pertaruhan, pertanian hasil dan pembeli yang menghantar duit syiling ke tempat simpanan. Biasanya, aliran deposit bersih yang stabil menunjukkan kesediaan untuk menjual dalam jangka masa pendek. Sebaliknya, pengeluaran bersih umumnya berkaitan dengan tempoh pengumpulan ikan paus.

Harga ETH / USD (kanan) berbanding pertukaran aliran ETH bersih (kiri). Sumber: CryptoQuant

Dari 4 Januari hingga 11 Januari, pertukaran menghadapi pengeluaran bersih sebanyak 460,000 ETH. Pergerakan ini menandakan adanya potensi pengumpulan dari ikan paus sama ada memindahkan ke dompet sejuk atau memasukkan duit syiling ini ke dalam ekosistem DeFi.

Langkah ini bertentangan dengan jangkaan biasa bahawa pemegang besar bergegas melakukan deposit di bursa ketika Ether mendekati tahap tertinggi sepanjang masa. Selain daripada deposit bersih ETH 100,000 pada 10 Januari, trend pengeluaran bersih telah berlaku sejak Disember 2023.

Premium niaga hadapan masih tinggi

Pedagang profesional cenderung menguasai kontrak niaga hadapan jangka panjang dengan tarikh luput yang ditetapkan. Dengan mengukur jurang perbelanjaan antara niaga hadapan dan pasar spot biasa, pedagang dapat mengukur tahap kenaikkan harga di pasar.

Niaga hadapan tiga bulan biasanya berdagang dengan premium 1.5% atau lebih tinggi berbanding pertukaran tempat biasa. Setiap kali penunjuk ini memudar atau berubah menjadi negatif, ini adalah bendera merah yang membimbangkan. Keadaan ini dikenali sebagai kebelakang dan menunjukkan bahawa pasaran berubah menjadi menurun.

Premium niaga hadapan ETH Mac 2023. Sumber: Data Aset Digital

Carta di atas menunjukkan bahawa indikator berkisar antara 3,5% hingga 6%, yang diterjemahkan sebagai kenaikan harga yang sederhana. Kadar semasa 4.5% adalah sama dengan premium tahunan 19% dan jauh melebihi ambang neutral 6%. Ini menunjukkan bahawa walaupun penurunan $ 1,000 baru-baru ini, peniaga profesional masih yakin dengan potensi harga Ether.

Kelantangan spot tetap kuat

Selain memantau kontrak niaga hadapan, peniaga yang menguntungkan juga mengesan jumlah dagangan di pasaran spot. Biasanya, jumlah yang rendah menunjukkan kurangnya keyakinan. Oleh itu, perubahan harga yang ketara harus disertai dengan aktiviti perdagangan yang kuat.

Jumlah spot agregat ETH bertukar. Sumber: Coinalyze.net

Minggu lalu, Ether memperoleh jumlah dagangan $ 6.7 bilion yang mengagumkan, peningkatan yang ketara dari tahap yang dilihat pada minggu-minggu sebelumnya. Walaupun terdapat penurunan semasa, aktiviti perdagangan di sekitar puncak harga baru-baru ini adalah petunjuk positif.

Nisbah put / panggilan pilihan

Dengan mengukur sama ada lebih banyak aktiviti melalui pilihan panggilan (beli) atau pilihan (jual), seseorang dapat mengukur sentimen pasaran secara keseluruhan. Secara umum, pilihan panggilan digunakan untuk strategi kenaikan harga, sedangkan pilihan put digunakan untuk pilihan menurun.

Nisbah put-to-call 0,70 menunjukkan bahawa minat terbuka opsyen tertinggal berbanding panggilan yang lebih menaik sebanyak 30% dan oleh itu menaik.

Nisbah put-to-call pilihan ETH. Sumber: Cryptorank.io

Pada masa ini, tidak ada tanda-tanda bahawa pelabur telah beralih ke strategi yang lebih neutral-ke-bearish (put option), kerana indikator berada di 0,77 dan memilih pilihan panggilan. Trend ini juga berlaku sejak seminggu yang lalu kerana para pelabur terus membuka posisi kenaikan baru.

Data ini sangat memberangsangkan, memandangkan Ether meningkat 38% dari 4 Januari hingga mencapai puncak $ 1.350. Walaupun begitu, adalah mustahak untuk memantau bagaimana pembetulan tajam hari ini akan mempengaruhi tanda-tanda kenaikkan harga ini di masa depan.

Seperti Bitcoin (BTC), Ether terus menunjukkan asas positif, walaupun semasa penjualan sedang berjalan, dan ini menunjukkan bahawa ada kemungkinan besar aliran menaik tidak dapat ditembusi.

Pandangan dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah semata-mata pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus membuat kajian sendiri semasa membuat keputusan.