Minat terbuka berjangka $ 13B Bitcoin menunjukkan optimisme kenaikkan kenaikkan pedagang

Harga Bitcoin (BTC) pulih sebanyak 27% hanya tiga hari selepas menguji sokongan $ 31,000 dan awal hari ini lembu berjaya merebut kembali tahap $ 40,000.

Pemulihan cepat ini berlaku walaupun aset digital menghadapi salah satu pembubaran sisi beli terbesar dalam satu hari kerana $ 1.5 bilion dihapuskan dari buku-buku tersebut. Menariknya, peniaga kontrak niaga hadapan nampaknya kembali dengan selera yang lebih besar.

Selepas peristiwa pembubaran yang begitu besar, peningkatan selera daripada peniaga niaga hadapan agak tidak dijangka tetapi pelabur profesional mahir melindung nilai kedudukan mereka dan melaksanakan strategi rumit yang melibatkan pilihan.

Untuk mengukur kesan pembubaran baru-baru ini dan lebih memahami bagaimana kedudukan peniaga niaga hadapan, seseorang harus memulakan dengan menganalisis minat terbuka. Pengurangan besar dalam indikator ini dapat menunjukkan bahawa peniaga terkejut dan tidak mahu menambah kedudukan.

Niaga hadapan BTC mengumpul minat terbuka. Sumber: Bybt.com

Seperti yang ditunjukkan oleh data di atas, minat terbuka berjangka BTC mencapai $ 13 bilion sepanjang masa pada 14 Januari, peningkatan 74% dari bulan sebelumnya.

Bagi mereka yang tidak biasa dengan kontrak niaga hadapan, pembeli dan penjual sesuai setiap masa. Setiap kontrak yang panjang dipertaruhkan untuk kenaikan lebih lanjut dan telah diperdagangkan terhadap satu atau lebih entiti yang bersedia memendekkannya.

Pasaran niaga hadapan berjaya dalam ujian kemalangan

Pemulihan pantas Bitcoin dari isyarat rendahnya baru-baru ini bahawa sama ada peniaga mengambil risiko dan oleh itu tidak terpengaruh oleh perubahan harga yang besar, atau sebahagian besar aktiviti ini terdiri daripada perdagangan lindung nilai dan arbitraj.

Strategi lindung nilai digunakan untuk memberi perlindungan kepada peniaga. Contohnya, menjual kontrak niaga hadapan dan pada masa yang sama memegang kedudukan BTC yang lebih besar dalam dompet sejuk. Sementara itu, strategi arbitraj juga melibatkan sedikit atau tanpa pendedahan arah, yang bermaksud perubahan harga tidak mempengaruhi prestasi perdagangan. Seseorang boleh menjual kontrak niaga hadapan BTC jangka panjang sambil membeli kontrak kekal, bertujuan untuk mendapat keuntungan dari penyelewengan harga akhirnya.

Cara terbaik untuk menganalisis sama ada perdagangan arah dan taruhan leverage telah mendominasi pemandangan adalah dengan melihat premium niaga hadapan dan kadar pembiayaan niaga hadapan berterusan.

Indikator-indikator ini cenderung naik secara besar-besaran semasa perubahan harga yang tidak dijangka jika perdagangan leverage berada di belakang pergerakan tersebut. Sebaliknya, metrik tersebut akan tetap stabil jika pedagang tidak mempunyai pendedahan arah kerana mereka terutamanya menggunakan strategi lindung nilai dan arbitraj.

Kadar pendanaan niaga hadapan tidak bergerak

Kontrak berkekalan, juga dikenal sebagai pertukaran terbalik, mempunyai kadar tertanam, biasanya dikenakan setiap lapan jam. Apabila pembeli (rindu) adalah orang yang menuntut lebih banyak leverage, kadar pendanaan berubah menjadi positif. Oleh itu, pembeli akan menjadi orang yang membayar yuran. Masalah ini berlaku terutama semasa bull bull, apabila biasanya terdapat lebih banyak permintaan untuk jangka masa panjang.

Kadar pembiayaan niaga hadapan BTC yang berterusan. Sumber: Data Aset Digital NYDIG

Seperti yang ditunjukkan di atas, kadar pendanaan berkisar antara 0% hingga 2% sejak 5 Januari, sehingga menunjukkan bahawa tidak ada anomali yang terjadi. Sekiranya ada saat-saat panik di kalangan peniaga kontrak yang berkekalan, harga akan beralih ke sisi negatif, kerana mereka yang bertaruh pada penurunan (seluar pendek) akan membayar yuran.

Rata-rata kadar pendanaan mingguan 1% kelihatan sangat sederhana memandangkan kenaikan 74% Bitcoin selama tiga minggu terakhir.

Premium niaga hadapan BTC 3 bulan masih tinggi

Pedagang profesional cenderung menguasai kontrak niaga hadapan jangka panjang dengan tarikh luput yang ditetapkan. Oleh itu, dengan mengukur berapa banyak niaga hadapan yang lebih mahal berbanding dengan pasaran spot biasa, pedagang dapat mengukur seberapa bullishnya.

Niaga hadapan 3 bulan tetap biasanya berdagang dengan premium 2% atau lebih tinggi berbanding pertukaran tempat biasa. Ini sama dengan hasil tahunan 8%, yang juga dapat ditafsirkan sebagai kadar pinjaman, kerana penjual menangguhkan penyelesaian.

Setiap kali penunjuk ini memudar atau berubah menjadi negatif, ini adalah bendera merah yang membimbangkan. Keadaan seperti itu, juga dikenal sebagai keterbelakangan, menunjukkan bahawa pasaran berubah menjadi menurun.

Premium niaga hadapan BTC 3 bulan berbanding pasaran spot. Sumber: Data Aset Digital NYDIG

Carta di atas menunjukkan bahawa indikator telah menahan minimum 4%. Sementara itu, kadar 5% diterjemahkan kepada 21% tahunan, yang lebih tinggi daripada kebanyakan aplikasi kewangan terdesentralisasi yang dikembalikan untuk simpanan stablecoin.

Oleh itu, indikator tersebut telah berubah dengan tahap overbought, menunjukkan optimisme dari peniaga profesional. Data ini adalah bacaan positif, kerana perubahan yang tidak dijangka baru-baru ini tidak mengurangkan selera makan mereka.

Pada masa ini, jelas bahawa turun naik baru-baru ini tidak menggegarkan pedagang derivatif. Sementara itu, minat terbuka berjangka yang semakin meningkat dan premium 3 bulan menunjukkan bahawa tidak ada pertaruhan yang cukup besar pada penurunan atau kurangnya keyakinan di pasaran.

Pandangan dan pendapat yang diutarakan di sini adalah hanya pandangan pengarang dan tidak semestinya menggambarkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus membuat kajian sendiri semasa membuat keputusan.