Peniaga pro membeli penurunan kerana beruang mendorong harga Bitcoin ke paras $ 30K

Dalam harga 24 jam terakhir Bitcoin (BTC) turun 14% dan menguji sokongan $ 32,000 untuk kali kelima tahun ini. Peniaga mungkin menjadi lebih bimbang kerana harganya jatuh ke $ 31,050 tetapi pada saat menulis carta 4 jam menunjukkan bahawa penjualan boleh menjadi perlahan. 

Pada masa ini carta jangka pendek menunjukkan bahawa Bitcoin masih menggoda wilayah bearish tetapi sebilangan petunjuk derivatif dan aliran pedagang teratas mencerminkan tahap neutral hingga menaik.

Harga Bitcoin tiga kali terakhir jatuh di bawah $ 32,000, diikuti oleh kenaikan sebanyak 30%. Data menunjukkan bahawa peniaga teratas di OKEx banyak membeli penurunan dan premium niaga hadapan kekal dalam julat optimis.

Carta 4 jam BTC / USD. Sumber: TradingView

Walaupun para peniaga membeli penurunan semasa ini, penurunan mendadak $ 4,200 telah menyebabkan kerosakan serius pada beberapa pelabur. Penurunan ke $ 31,270 diikuti oleh pembubaran $ 460 juta di bursa derivatif. Menariknya, ini berlaku sama seperti minat terbuka untuk niaga hadapan BTC mencapai paras tertinggi $ 13.1 bilion sepanjang masa.

Derivatif menukar niaga hadapan BTC dengan minat terbuka dalam USD. Sumber: Bybt.com

Tindakan harga hari ini mungkin kelihatan membimbangkan, tetapi sedikit dibandingkan dengan kemerosotan 24 Januari 24% yang menghapuskan $ 1.5 bilion kontrak panjang.

Pedagang veteran lebih terbiasa dengan turun naik tahunan 120% Bitcoin sehingga perubahan harga 12% tidak begitu menakutkan. Sebenarnya, para peniaga teratas dan para arbitraj tetap tenang semasa penurunan.

Untuk memahami sama ada Bitcoin memancarkan isyarat menurun atau tidak, pedagang dapat menganalisis nisbah panjang hingga pendek pedagang teratas di kripto, premium niaga hadapan, dan pilihan.

Panjang OKEx 2.5 kali lebih besar daripada seluar pendek

Data yang disediakan pertukaran menunjukkan kedudukan bersih jangka panjang hingga pendek peniaga. Dengan menganalisis kedudukan setiap pelanggan di tempat, kontrak kekal dan niaga hadapan, seseorang dapat memperoleh pandangan yang lebih jelas mengenai sama ada peniaga profesional cenderung menaik atau menurun.

Dengan ini, terdapat perbezaan dalam metodologi antara pertukaran yang berbeza, jadi penonton harus memantau perubahan dan bukannya angka mutlak.

Nisbah panjang / pendek BTC peniaga teratas. Sumber: Bybt.com

Pedagang teratas OKEx telah menambah posisi beli sejak 19 Januari, mendorong penunjuk dari 0.96 (sedikit bersih) ke nisbah 2.49 yang menyokong rindu. Ini adalah tahap tertinggi dalam 30 hari dan menunjukkan ketidakseimbangan yang luar biasa.

Sebaliknya, peniaga teratas di Huobi memperoleh nisbah panjang hingga pendek 0,91 selama 30 hari terakhir, memihak kepada celana pendek bersih sebanyak 9%. Pada 20 Januari, mereka menambah kedudukan pendek bersih ke nisbah 0.86 tetapi membelinya semula kerana BTC jatuh pada awal pagi 21 Januari. Oleh itu, mereka kembali ke purata bulanan 0.91 panjang-ke-pendek.

Terakhir, peniaga teratas Binance memperoleh kedudukan 21% yang memihak kepada jangka panjang selama 30 hari terakhir. Pedagang ini nampaknya semakin dilikuidasi kerana jangka panjang bersih mereka dipotong menjadi 1.02 dari 1.18 sejak akhir 20 Januari. Menurut data dari Coinalyze, 40% dari jumlah pembubaran panjang BTC selama 24 jam terakhir berlaku di Binance.

Premium niaga hadapan meningkat

Pedagang profesional cenderung menguasai kontrak niaga hadapan jangka panjang dengan tarikh luput yang ditetapkan. Dengan mengukur jurang perbelanjaan antara niaga hadapan dan pasar spot biasa, pedagang dapat mengukur tahap kenaikkan harga di pasar.

Niaga hadapan 3 bulan biasanya akan diperdagangkan dengan premium tahunan (asas) 6% hingga 20% berbanding pertukaran tempat biasa. Setiap kali penunjuk ini memudar atau berubah menjadi negatif, ini adalah bendera merah yang membimbangkan. Keadaan ini dikenali sebagai kebelakang dan menunjukkan bahawa pasaran berubah menjadi menurun.

Sebaliknya, asas yang berkesinambungan di atas 20% menandakan pengaruh berlebihan dari pembeli, mewujudkan potensi pembubaran besar-besaran dan akhirnya kemalangan pasaran.

Premium niaga hadapan BTC Mac 2023. Sumber: Data Aset Digital NYDIG

Carta di atas menunjukkan bahawa indikator berkisar antara 3.5% hingga 5.5% sejak 13 Disember, yang diterjemahkan ke tahap tahunan yang meningkat 19%. Sementara itu, puncak 6.5% baru-baru ini sama dengan premium tahunan 29%, yang menunjukkan leverage pembeli berlebihan.

Walaupun ini bukan alasan yang tepat untuk pembetulan hari ini, pembuat pasaran dan meja arbitraj tahu dengan tepat bagaimana memainkan situasi ini. Menurunkan harga tentunya akan mencetuskan pembubaran dalam jumlah besar dan juga harus diperhatikan bahawa minat terbuka berjangka baru saja mencapai tahap tertinggi sepanjang masa.

Pada masa ini, premium kontrak BTC March telah stabil hampir 2.5%, setara dengan 14% tahunan yang sihat.

20% crash adalah norma dan bukannya pengecualian

Penting untuk dipertimbangkan bahawa Bitcoin menahan turun naik 60 hari sebanyak 4.2%. Oleh itu, pembetulan besar ini diharapkan.

Bitcoin menghadapi kemerosotan 20% dan menguji tahap bawah $ 28,000 pada 4 Januari, dan ini diikuti oleh penurunan intraday 27% pada 11 Januari. Bagi mereka yang cukup berani untuk membeli setiap penurunan ini, pemulihan hingga 30% diikuti kurang dari empat hari kemudian.

Pandangan dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah semata-mata pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus membuat kajian sendiri semasa membuat keputusan.