Peniaga Pro menambah harga pendek kerana harga Bitcoin mencecah $ 12K, data menunjukkan

Ketika Bitcoin (BTC) memecah rintangan $ 12,000, pasaran derivatif menggoda sentimen kenaikkan harga yang terlalu tinggi. Asas niaga hadapan dan pilihan 25% delta skew keduanya mencapai tahap yang sama seperti yang dilihat sekarang pada 12 Oktober ketika BTC menguji $ 11,700 sebentar tetapi gagal mengekalkan momentum.

Apa yang membezakan keadaan semasa dari sembilan hari yang lalu adalah kedudukan peniaga kripto teratas. Pada 12 Oktober, peniaga-peniaga ini meningkatkan keinginan mereka, tetapi semasa kenaikan baru-baru ini kepada $ 12,000 peniaga profesional ini membuka kedudukan pendek.

Walaupun sentimen ini berubah, peniaga tidak seharusnya menyimpulkan secara automatik bahawa pam hari ini akan berubah menjadi flop secara eksklusif berdasarkan petunjuk long-to-shorts. Sebagai permulaan, tidak ada cara untuk mengetahui dengan pasti bagaimana pedagang teratas diposisikan sebagai pertukaran.

Atas sebab ini, harga derivatif adalah cara yang lebih baik untuk menilai bagaimana peniaga profesional yang menaik atau menurun. Penunjuk ini memfokuskan pada keadaan pasaran yang sebenarnya, sedangkan nisbah ketakutan dan ketamakan dan pilihan put-to-call berpandangan ke belakang.

Pasaran niaga hadapan cenderung untuk diperdagangkan dengan sedikit premium ke tempat pertukaran biasa. Acara ini tidak eksklusif untuk pasaran kripto melainkan kesan derivatif.

Premium kontrak niaga hadapan (atau asas) harus berkisar antara kadar tahunan 5% hingga 10% untuk pasaran yang sihat. Angka di atas julat ini menunjukkan optimisme berlebihan, kerana peniaga bertaruh pada harga yang jauh lebih tinggi. Dalam keadaan sebaliknya, premium kontrak niaga hadapan negatif menunjukkan sentimen menurun.

Kontrak niaga hadapan 3 bulan BTC premium tahunan. Sumber: Skew

Carta di atas menunjukkan bagaimana indikator dasar telah menggoda dengan tahap yang terlalu optimis, sama seperti yang berlaku pada 12 Oktober.

Peniaga tidak boleh mengira optimisme dengan memanfaatkan kerana kadar pendanaan positif pada kontrak berkekalan juga diperlukan untuk mengesahkan tesis ini.

Kadar pembiayaan berjangka berjangka kekal setiap 8 jam di kebanyakan bursa, dan bayaran dibayar dari pembeli (pembeli) hingga celana pendek setiap kali kadar pendanaan positif. Situasi ini akan menjadi ciri utama pembeli yang berlebihan, tetapi sejauh ini belum pernah berlaku.

Kadar pembiayaan kontrak berterusan BTC. Sumber: Data Aset Digital

Data di atas menunjukkan betapa tidak stabilnya kadar pendanaan, walaupun belum ada periode pendanaan yang berkelanjutan. Ukuran standard untuk penunjuk ini adalah 8 jam. Oleh itu, kadar 0.05% bersamaan dengan 1% setiap minggu. Sebaliknya berlaku untuk kadar pendanaan negatif apabila seluar pendek adalah yang membayarnya.

Bagi pasaran pilihan BTC, ada pergerakan yang serupa dengan penunjuk miring delta 25% memasuki wilayah kenaikan harga diri yang terlalu yakin. Kecenderungan negatif menunjukkan pilihan panggilan (beli) lebih mahal daripada pilihan meletakkan (jual) yang serupa, sehingga menunjukkan sentimen kenaikkan. Sebaliknya, kecenderungan positif menunjukkan penurunan harga.

BTC 3 bulan pilihan% delta miring. Sumber: Skew

Perhatikan seberapa dekat penunjuk miring ke tahap terendah dalam 6 bulan, menunjukkan keyakinan peniaga. Keadaan ini sama dengan 12 Oktober, ketika BTC meningkat 10% dalam 4 hari. Walaupun tidak ada yang menghalangi penunjuk kecenderungan untuk tetap berada pada tahap semasa untuk jangka masa yang panjang, hal ini tidak mungkin berlaku dalam sejarah BTC.

Setelah membaca petunjuk pasaran derivatif, seseorang mungkin menyimpulkan bahawa peniaga profesional cenderung menaik dengan menambah kedudukan panjang di atas $ 12K. Kecuali, data yang disediakan pertukaran mengenai nisbah bersih panjang-ke-pendek pedagang teratas menunjukkan perkara ini belum berlaku.

Nisbah Panjang / Pendek Pelanggan. Sumber: Binance & OKEx

Selalunya terdapat perbezaan antara metodologi pertukaran, jadi pembaca harus memantau perubahan dan bukannya angka mutlak. Menurut data di atas, adalah selamat untuk mengatakan bahawa pelanggan teratas bersikap berkecuali atau menambah kedudukan panjang menjelang 12 Oktober.

Sebaliknya, terdapat pertukaran yang cukup besar di kedua-dua bursa sejak dua hari terakhir kerana peniaga teratas lebih aktif di sisi jual ketika BTC menghampiri $ 12K.

Oleh itu, tanpa mengira kenaikkan indikator derivatif, pedagang ini menandakan kurangnya optimisme jangka pendek.

Isyarat yang nampaknya bertentangan ini dapat mencerminkan kenaikan 15% baru-baru ini dalam dua minggu, menyebabkan sebilangan peniaga menyedari keuntungan. Walaupun pasaran derivatif terus menyukai trend kenaikan harga, pedagang teratas nampaknya tidak melihat alasan untuk menambah kedudukan panjang pada tahap semasa.

Walaupun panggilan pedagang teratas nampaknya gagal buat masa ini, mereka nampaknya tidak tergesa-gesa untuk FOMO pada tahap semasa. Sehingga ini mula membina beberapa kedudukan panjang yang besar di atas $ 12K, tahap sokongan ini tidak boleh dianggap cukup kuat.

Pandangan dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah semata-mata pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus membuat kajian sendiri semasa membuat keputusan.