Tren Korelasi Terbalik Bitcoin dan Saham 2023 – Data Carta

Dalam banyak cara, Bitcoin (BTC) dan pasaran kripto secara keseluruhan hidup agak bebas dari pasaran tradisional. Ruang crypto global tidak pernah tidur, beroperasi pada setiap jam dalam skala global.

Walau bagaimanapun, pergerakan dan keadaan harga pasaran tradisional masih boleh memberi kesan kepada Bitcoin. Sekiranya ekonomi sihat, melihat kenaikan harga untuk indeks pasaran tradisional seperti S&P 500, masuk akal bahawa orang mungkin lebih bersedia mengambil risiko dengan memasukkan wang ke dalam Bitcoin, aset yang masih spekulatif pada saat ini dalam sejarahnya.

Crypto-Twitter telah menjadi tuan rumah banyak perbincangan mengenai reaksi Bitcoin yang berpotensi terhadap kemelesetan pasaran secara keseluruhan, yang belum benar-benar dilihat oleh aset digital sejak penubuhannya pada tahun 2009. Juri masih mengetahui bagaimana aset dan industri blockchain di sekitarnya mungkin bertindak balas terhadap senario seperti itu.

Membandingkan carta harian: S&P 500 dan Bitcoin

Membandingkan harga Bitcoin dengan S&Indeks P 500 selama dua tahun terakhir menunjukkan beberapa data menarik.

Tanda aras utama kewangan tradisional, S&P 500, menjadikan 500 syarikat awam terbesar di Amerika Syarikat dan rata-rata harga saham mereka menjadi indeks, memberikan satu harga yang mencerminkan keseluruhan prestasi pasaran.

Sebahagian besarnya, sepanjang 2023 dan 2023, Bitcoin dan S&P 500 bertindak sangat bertentangan antara satu sama lain, dengan pengecualian dua keadaan ketika kedua-dua pasar itu kelihatan saling bergerak.

S&Carta harian P 500 USD. Sumber: Tradingview

Carta harian BTC USD. Sumber: Tradingview

Beberapa perbandingan dapat dibuat antara S&P 500 dan Bitcoin sepanjang 2023 dan 2023.

Mulai tahun 2023, antara 26 Januari dan 8 Februari, kedua-dua harga mengalami penurunan mendadak sebelum melambung dalam fesyen yang serupa.

Antara Februari dan September, S&P dan Bitcoin naik arah yang berlawanan. Indeks pasaran tradisional secara beransur-ansur naik ke paras tertinggi sepanjang masa sementara aset terbesar crypto menurun, turun lebih dari 40% antara bulan Mac dan September 2023.

Pada 21 September, S&P melayang di sekitar tahap tinggi sepanjang masa sementara Bitcoin naik hampir $ 6,000 sokongan pada masa turun naik yang rendah. Pada ketika ini, Bitcoin hampir tidak mencapai paras tertinggi tahunan di atas $ 17,000, yang mana aset digital melanda pada Januari 2023.

The S&P melihat bahagian bawah tempoh pembetulan sekitar Krismas, yang serupa dengan keadaan pasaran Bitcoin kali ini, walaupun Bitcoin mengalami penurunan besar sebelumnya – dari $ 6,000 hingga hampir $ 3,000 – pada bulan November 2023, dan tidak bangkit dengan kegembiraan seperti S&P.

Sebaliknya, BTC mengungguli dengan penyatuan dan turun naik yang rendah sehingga April 2023.

Bitcoin melambung 70% pada bulan Mei 2023 apabila stok betul

The S&P kembali hampir pada harga tertinggi sepanjang masa pada 1 Mei 2023. Sementara itu, Bitcoin berada pada tahap awal aliran menaiknya – satu trend yang akhirnya akan menggandakan harga aset digital.

Pada bulan Mei, kedua-dua produk pasaran bertindak sangat bertentangan antara satu sama lain. The S&P menghadapi pembetulan yang agak berani, hanya 7% ke bawah kerana Bitcoin naik lebih dari 70% dalam jangka masa yang sama.

Korelasi terbalik antara berlanjutan hingga bulan Julai, dengan S&P mencatatkan tertinggi sepanjang masa sekali lagi sekitar 26 Julai, sementara Bitcoin mengukuh setelah tertinggi 2023 mendekati $ 13,900.

Corak ini juga dipamerkan pada akhir Julai juga, dengan lonjakan Bitcoin yang tajam sementara S&P menyaksikan penurunan yang ketara.

Secara keseluruhan, sejak Ogos 2023, S&P terus berada dalam arah aliran menaik, sementara Bitcoin telah melihat arah aliran menurun secara keseluruhan sehingga baru-baru ini, di mana mungkin permulaan pembalikan kenaikan yang berpotensi.

Adakah Bitcoin merupakan pelaburan alternatif?

Sejak 1 Mei 2023, Bitcoin dan S&P 500 telah berkorelasi terbalik untuk sebagian besar, terutama dalam hal pergerakan yang besar. Baru-baru ini, S&P telah mencapai tahap rekod, bertepatan dengan kenaikan harga harian 42% Bitcoin pada 25 Oktober dan, oleh itu, merosakkan corak korelasi terbalik musim panas.

Oleh kerana Bitcoin sering dianggap sebagai aset digital tanpa sempadan, terdesentralisasi dan alternatif, ia, secara teori, harus bertindak secara bebas dari pasaran tradisional. Walau bagaimanapun, pembeli Bitcoin sering memerlukan wang tunai untuk membayar Bitcoin, yang akhirnya dipengaruhi oleh politik dan pasaran tradisional, yang menyebabkan hubungan antara kedua-dua dunia.

Tidak semua orang membeli Bitcoin sebagai narasi lindung nilai

Bitcoin sebagai lindung nilai terhadap mata wang kerajaan dan pasaran tradisional menjadi panas topik hari ini, terutamanya berikutan kerusuhan ekonomi di negara-negara seperti Lebanon.

Sejak Mei 2023, carta di atas menunjukkan Bitcoin sebagai potensi lindung nilai terhadap S&P 500, yang dalam banyak cara mewakili keadaan keseluruhan pasaran kewangan tradisional.

Bagaimanapun, korelasi terbalik ini tidak begitu konsisten pada tahun 2023. Anthony Pompliano, pengasas bersama syarikat pengurusan aset Morgan Creek Digital, telah berbicara mengenai topik Bitcoin sebagai lindung nilai. Pada Ogos 2023, Pompliano kata:

“Bank pusat membeli lebih dari $ 15 bilion emas dalam 6 bulan pertama tahun ini. Mereka berusaha untuk melindungi risiko mereka kepada dolar A.S. Tunggu sehingga mereka mengetahui mengenai profil terbalik yang tidak berkaitan dan tidak simetri Bitcoin. Setiap bank pusat akan membeli Bitcoin. “

Rakan pengurus Fundstrat dan permabull Bitcoin, Tom Lee, berpendapat berbeza, dengan alasan bahawa BTC / USD bergerak dengan pasar tradisional. Pada 12 September 2023 tweet, Lee berkata:

“Pendapat yang tidak popular, Bitcoin tidak akan mencapai tahap baru sehingga S&P 500 menjadikan tinggi baru. BTC telah terikat kerana makro tanpa trend. Disahkan oleh Indeks Kesengsaraan Bitcoin kami jatuh dari 66 (50 sekarang). Sejak 2009, tahun terbaik untuk Bitcoin adalah ketika S&P 500 >15%. ”

Membandingkan carta dari S&P dan Bitcoin menunjukkan bukti yang menarik – tetapi pasti tidak meyakinkan – untuk naratif lindung nilai Bitcoin. Juga penting untuk mempertimbangkan banyak faktor lain yang mungkin mempengaruhi data korelasi, seperti polisi bank pusat, inflasi, dll.

Sebagai contoh, seperti yang dilaporkan oleh Cointelegraph awal bulan ini, Rizab Persekutuan Amerika Syarikat telah menambahkan $ 210 bilion ke pasaran dalam dua bulan terakhir – jumlah yang lebih besar daripada jumlah pasaran Bitcoin sebanyak $ 167 bilion – dan yang boleh menjadikan aset deflasi seperti emas dan Bitcoin menarik bagi pelabur.

Pandangan dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah semata-mata dari (@benjaminpirus) dan tidak semestinya menggambarkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus membuat kajian sendiri semasa membuat keputusan.