Ar prekybos transporto priemonės perkelia kriptografiją į brandą?

Vos prieš dešimtmetį spekuliuojant kriptovaliutų kainomis reikėjo išsiaiškinti būdą, kaip nusipirkti „Bitcoin“ (BTC) ir pridėti jį prie „blockchain“ piniginės. Tai buvo žygdarbis, vertas pasigirti teisėmis: 2010 m. Buvo mažai mainų, mažai likvidumo ir beveik nebuvo infrastruktūros, o tai reiškia, kad kriptografija buvo mažiau finansinė priemonė ir daugiau skaitmeninė naujovė..

Didesnės centralizuotos biržos atskleidė mintį, kad Bitcoin ir kitos kriptovaliutos turi santykinę vertę, ir leido spekuliuoti jų verte, palyginti su fiat valiuta. Nuo tada įvyko lėtas įvairių kriptografinių darinių plitimas. Tai suteikė prekybininkams daug naujų būdų sutelkti savo kapitalą jaunoje ekosistemoje.

Kriptovaliutos naujumas ir unikalios decentralizuotos savybės reiškia, kad naujos finansinės priemonės ir jų sąlygos palaipsniui diegiamos ekosistemoje, o jų poveikis sunkiai prognozuojamas. Iš tikrųjų tai yra puikus eksperimentas, kaip subręsta ir keičiasi pinigų rinkos, kai pradedamos idėjos, kurios laikomos senomis.

Dabar yra daugybė įmonių „Bitcoin“ prekybininkams skirtų priemonių, keliančių svarbius esminius klausimus, kartu suteikiant mums žvilgsnį į tai, kur gali atsidurti visa kriptografijos rinka.

Teorinė darinių pusė

Išvestinė finansinė priemonė yra finansinė priemonė, kurią prekybininkai gali naudoti įvairiais būdais spekuliuodami pagrindinį turtą. Jis tiesiogine to žodžio prasme yra „išvestas“. „Bitcoin“ atveju – negausiam turtui, kurį galima nukaldinti tik kasybos blokais, kad būtų palaikoma „blockchain“ – mintis, kad „Bitcoin“ galima ilgai tęsti be tiesioginio pirkimo ar kasybos, turi reikšmingos įtakos..

Ne tik didelė Bitcoin vertė gaunama dėl trūkumo dėl jo kasybos sunkumų, bet ir turint BTC reiškia, kad turėtumėte kontroliuoti susietą privatų raktą. Jei išvestinių finansinių priemonių prekiautojai prekiauja Bitcoin, kurio jie neturi, ekspozicija įmanoma be fizinio BTC pirkimo. Šiuo atveju yra pagrindinė „blockchain“ vertė, kuri yra užstatoma, kad būtų žadama lengviau spekuliuoti?

Tačiau kai kurios labiausiai subrendusios rinkos, tokios kaip akcijų rinkos, išlaiko savo vientisumą, nepaisant didžiulės ir įvairesnės išvestinių finansinių priemonių rinkos. Tiesą sakant, išvestinių finansinių priemonių gausa ir branda gali būti net tai, kas sulaiko kriptografiją, kad pasiektų jos nusipelnotą statusą ir rinkos kapitalizaciją. BTC pasirinkimo ir ateities sandorių generalinis direktorius ir įkūrėjas Deribitas Johnas Jansenas „Cointelegraph“ sakė:

"Anksčiau prekybininkai bijojo dabartinių rinkų, išleidžiančių BTC išvestines finansines priemones, poveikio. Nors galiu suprasti, iš kur kyla baimė, aš jai nepritariu. Aš tikrai tikiu išvestinių finansinių priemonių nauda visai ekosistemai ir kad jos yra būtinos instituciniam priėmimui. Didėjant likvidumui, pagaliau atsiveria daugiau „įvaikinimo durų“."

Kokia forma yra išvestinių finansinių priemonių priėmimas?

Yra daugybė besiformuojančių kriptovaliutų išvestinių finansinių priemonių, kai kurias iš jų paleido gerai žinomos finansų įmonės „fiat“ pinigų rinkoje, o kai kurios naujos – su naujais pridėtinės vertės „blockchain“ elementais. Jų yra įvairių formų ir dydžių, leidžiančių įgyvendinti įvairias strategijas kripto rinkoje. Pavyzdžiui, pirmasis išvestinis „Bitcoin“ etapas buvo paleidimas ateities sandoriai Čikagos valdybos pasirinkimo biržoje 2023 m. pabaigoje.

XBT priemonė, kaip ir kiti CME ateities pasiūlymai, yra grynaisiais atsiskaitomos sutartys, kuriose naudojamos BTC kainos iš kitų šaltinių. Tai reiškia, kad jie yra veiksmingai atskirti nuo „blockchain“ ir paties „Bitcoin“, todėl BTC tiekimas lieka nepaliestas, neatsižvelgiant į XBT ateities sandorių paklausą.

Susiję: Pirmoji „Bakkt“ savaitė: vargu ar lėtas startas slopins ilgalaikes perspektyvas

„Bakkt“ yra nauja „Intercontinental Exchange“ arba „ICE“ mainų įmonė, kuri neseniai pradėjo siūlyti fiziškai nusistovėjusius „Bitcoin“ ateities sandorius tradicinėse rinkose. Tai reiškia, kad buvo pastatyta pirmoji plyta institucinių investicijų į BTC kelyje. Pensijų fondai ir rizikos kapitalo įmonės, jau investuojančios į pagrindinį turtą, gali apsidrausti savo pozicijose – ir užuot realizavus pelną ar nuostolius grynaisiais, jų pozicijų rezultatas tiesiog veikia Bitcoin likutį. Tai reiškia, kad tai yra pirmieji ateities sandoriai, skatinantys pasiūlos ir paklausos lygtį, būdingą Bitcoin kainų impulsui.

Pasirinktys yra naujesnio tipo instrumentas, kurį dar turi pritaikyti dideli mainai, tokie kaip CME, tačiau jie planuojami pirmąjį 2023 m. Ketvirtį, kol laukia reguliavimo peržiūra. „Seed CX“ neseniai paskelbė apie savo ketinimą žengti dar vieną žingsnį kartu su fiziškai nusistovėjęs apsikeitimo sutartimis apie BTC ateities sandorius, pridedant svertą paveikslėlyje.

Tai suteiks žmonėms, perkantiems ateities sandorius, galimybę juos pirkti ar parduoti už specialiai įvykdytas kainas ir už maržą, išplėsti būdus, kuriais asmenys ir įstaigos valdo savo kapitalą, kai dalyvauja kriptografija..

Decentralizuotų išvestinių finansinių priemonių ateitis

Pusė kovos dėl naujų išvestinių priemonių ir kriptografinių instrumentų buvo susieta su išsiaiškinimu, kaip užsitikrinti tradicinę fiat ekonomiką, ir tai liudija šią kovą, kad Bakktas užtruko iki 2023 m., Kol sukūrė pirmąjį darinį, susiejantį šiuos du pasaulius. Tačiau dabar, kai yra pakankamai infrastruktūros ir saugojimo sprendimų, taip pat skaidrumas dėl mokesčių įsipareigojimų, įstaigos pradėjo šifruoti daugiau.

Susijęs: 10 pasaulinių įmonių, norinčių išleisti savo kriptos

Netrukus naujas išvestines finansines priemones, leidžiančias mainams atsiskaityti fiziniu BTC, plačioji visuomenė galės įsigyti naudodama specialius produktus, pavyzdžiui, biržoje parduodamus vekselius (ETN). Turto valdymo įmonės „Iconic Holding“ generalinis direktorius Patrickas Lowry „Cointelegraph“ sakė:

„ETN bus pirmasis tikras biržoje prekiaujamas produktas su kriptografija, kurią pamatysime reguliuojamose rinkose. Tai puikus investicinis produktas, palengvinantis kriptografijos kaip turto klasės priėmimą su institucijomis, nes jis stebi „Bitcoin“ ar kitos „cryptto“ vienas prieš vieną našumą, suteikia aukštesnį likvidumą, palyginti su šiandien turimais biržoje prekiaujamais sertifikatais, ir teikia daug institucinių valdytojų tarptautinį vertybinių popierių identifikavimo numerį (ISIN), kad jie galėtų teisėtai diversifikuoti savo portfelį į kriptografiją. “

Bręsta rinka ir paslaptinga ateitis

Didėjant išvestinių finansinių priemonių likvidumui, ekonomistai apskaičiavo, kad kriptografijos rinkos bus mažiau svyruojančios, todėl viliojančiau vilios fondai, norintys savo kapitalą taikyti įtraukioms augimo strategijoms.

Dienos pabaigoje išvestinės finansinės priemonės yra skirtos kontroliuoti riziką tiek, kiek jos gerai skatina spekuliacijas, o jų patogumas ir greitas šifravimo augimas yra savybė, neabejotinai panaši į plėtrą. Nesunku pasakyti, kad esamos „fiat“ idėjos pakeitė kriptografiją.

Dabar kaip nauji dariniai, tokie kaip artėjant „Tether“ (USDT) „OKEx“ maržos ateities sandoriams, kėsinantis į panašias forex rinkos priemones, kyla klausimų, kaip maža „upstart“ rinka paveiks seną, nusistovėjusią. Tačiau, jei ką nors tikrai žinome, tai, kad naudodamiesi kriptografija, turime mokytis eidami.