DEX didėjimas: kuriamas „DeFi“ ir pasirengęs sutrikdyti status quo

„Uniswap“ neseniai pralenkė „Coinbase Pro“ prekybos apimtį, aplenkdama vieną populiariausių centralizuotų biržų erdvėje pasiekusi maždaug pusę milijardo dolerių dienos apimtį.. 

Nors „Coinbase Pro“ anaiptol nėra pati didžiausia birža, atrodo, kad decentralizuotas sektorius pasivijo tradicines kriptografinės prekybos platformas..

„Uniswap“ yra decentralizuotas mainų ir automatizuoto likvidumo protokolas, kuriame vartotojai gali nusipirkti ir parduoti ERC-20 žetonus bei tiekti likvidumą, kad uždirbtų keitimo mokesčius. Tai reiškia, kad kuo daugiau platformoje keičiamasi apimtimi, tuo daugiau atlygio gauna likvidumo teikėjai. Didėjanti apimtys ir atitinkamai didėjantys atlygiai paaiškina, kodėl „Uniswap“ užrakinta vertė taip išauga ir šiuo metu siekia beveik 1,45 mlrd. USD, todėl tai yra didžiausias decentralizuoto finansavimo protokolas, skelbia „DeFi Pulse“. duomenis.

Nors decentralizuoti mainai egzistuoja kurį laiką, tradiciniai centralizuoti mainai visada buvo populiaresni dėl įvairių priežasčių, iš kurių didžiausia yra patogumas. Tačiau tobulėjant technologijoms, DEX yra vis sudėtingesni ir patogesni naudoti. Čia atidžiau pažvelkime į decentralizuotus mainus ir į tai, ką jie gali pasiūlyti šifravimo bendruomenei ir ne tik.

DEX tipai ir populiarūs diegimai

Yra keli decentralizuotų mainų tipai, skirtingai įgyvendinami skirtingais tinklais. Tarp populiarių pavyzdžių yra minėtas „Uniswap“, kuris yra „Ethereum“ pagrindu sukurtas DEX, taip pat „Curve“, „dYdX“, „EtherDelta“, „Waves“ ir daugelis kitų..

„Uniswap“ yra automatizuotas rinkos formuotojas, o tai reiškia, kad sandoriai yra automatiškai organizuojami pagal išmaniąsias sutartis, iš kurių gaunamos lėšos iš minėtų likvidumo grupių. Tai reiškia, kad sandoriams visada būdingas likvidumas, tačiau pati birža yra gana ribota. Nors „Uniswap“ (ir jo šakutė „SushiSwap“) leidžia vartotojams prekiauti visokiais ERC-20 žetonais, „Curve“ dėmesį sutelkia į stabliginius, siūlydamas prekybininkams itin mažą paslydimą, o tai ne visada atsitinka su visais stabiliais kaladėlėmis, kurių likvidumas gali būti mažas..

Nors tokie protokolai kaip „Uniswap“ ir „Curve“ išpopuliarėjo, „0x“ ir „EtherDelta“ anksčiau buvo populiariausi decentralizuoti mainai „Ethereum“ tinkle, nors jie labiau atrodo kaip tipiški mainai, turintys tradicinių užsakymų knygų, tačiau visiškai valdomi išmaniųjų sutarčių dėl „Ethereum“ blokų grandinės..

Kodėl populiarėja decentralizuoti mainai?

Paprastai kalbant, decentralizuoti mainai tampa populiarūs dėl tos pačios priežasties, kaip ir žmonėms, tokiems kaip „Bitcoin“ (BTC): Jie nepasitiki jokia trečiąja šalimi, todėl vartotojai visą laiką kontroliuoja savo lėšas tiesiog prijungdami piniginę ir pasirašydami sandorį. Jei išmanioji sutartis yra saugi, praktiškai niekas negali pasisavinti lėšų.

Teoriškai decentralizuoti mainai yra nepralaidūs įsilaužimams, nors „DeFi“ likvidumo telkiniai jau anksčiau buvo pašalinti. Atsižvelgiant į tai, kad nedalyvauja jokia centralizuota šalis, taip pat nereikia pateikti jokios papildomos informacijos ar dokumentų ar atlikti „Pažink savo klientą“ patikrinimo procedūrų..

Taip pat verta paminėti, kad DEX neleidžia vartotojams išsigryninti pinigų „fiat“ valiutomis, tik „Stablecoins“. Be to, atsižvelgiant į tai, kad šie protokolai yra decentralizuoti, kilo problemų dėl žmonių, kurie į mainus įtraukė padirbtus žetonus. Pažymėtina, kad „Uniswap“ neturi jokių įtraukimo į sąrašą taisyklių. Nepaisant to, DEX’ai įgijo didžiulį populiarumą. Apie „Cointelligence“ įkūrėją ir „The Cointelligence Guide to Decentralized Finance“ autorių Yaviną „Cointelegraph“ sakė:

„Mes esame kitos finansinės krizės viduryje per 2023 metus dėl„ Coronav virus “pandemijos ir karantino, kuris skatina daugiau žmonių domėtis alternatyviomis finansinėmis priemonėmis ir turtu. Esu tikras, kad tai tęsis ir gali prireikti kelerių metų, kol augs ir progresuos “.

Decentralizuoti mainai turi tam tikrų problemų

Naudojant decentralizuotus mainus yra ir privalumų, ir trūkumų, tačiau trūkumai, atrodo, atsveria naudą. Be to, centralizuoti mainai vienu metu buvo vienintelis galimas variantas, todėl jie turėjo startuolio pranašumą.

Likvidumo trūkumas yra akivaizdi problema, kuri vis dar išlieka, ir nors likvidumo teikėjų augimas tai aiškiai pakeitė, dar reikia nueiti ilgą kelią. Ilja Abugovas, „OpenData“ vedėjas „DappRadar“ – „DeFi“ analizės platformoje, sakė „Cointelegraph“:

„Biržos vis dar turi sugebėti pasiekti ir išlaikyti reikšmingą likvidumo lygį. Atsižvelgiant į naujausią „meme-DeFi“ tendenciją, jie turi tapti svarbūs ir išlikti aktualūs. Tuo pačiu metu, kai greitis ir rinkodara iškyla į priekį, technologijos neturi tapti atsakomybe “.

Yra ir kitų trūkumų, įskaitant didelius sandorių mokesčius, kurie gali netikėtai šoktelėti atsižvelgiant į tinklo perkrovą. Atsižvelgiant į dabartinę Ethereum būklę, tai gali būti didžiausia problema šiuo metu.

Vartotojo sąsaja visada buvo laikoma problema „DeFi“. Nors kai kuriems tai gali sukelti ne didžiausią rūpestį, paprastas naudojimas ir vizualiai malonus pateikimas yra svarbūs, kai kalbama apie įprastą įvaikinimą. Atsižvelgiant į šių platformų pobūdį, vartotojo sąsają kartais gali būti sunkiau prikišti, tačiau ji tikrai vystėsi.

Decentralizuoti mainai nesiūlo plataus spektro paslaugų ir funkcijų, kurias teikia kitos biržos, pavyzdžiui, tam tikros rūšies išvestinės finansinės priemonės ar prekyba maržomis arba netgi teikiamos kelios tokios paslaugos, kaip pastarosios. Atsižvelgiant į tai, kad jie yra decentralizuoti, nėra kam sutramdyti netinkamo naudojimo atvejus ar kitus klausimus.

CeFi ir DeFi: sąveikumas, institucionalizavimas ir konkurencija

Iki šiol, 2023 m., „DeFi“ tapo kriptografinio pasaulio kalbėjimo tašku, o keli instituciniai investuotojai taip pat pradėjo panirti į „DeFi“ sektorių. Lanre Ige, „21Shares“ mokslinis bendradarbis, „Cointelegraph“ sakė, kad yra keletas institucinio susidomėjimo altcoinais ir „DeFi“ požymių:

„Dar labai anksti spręsti, kiek institucijos įsitrauks į„ DeFi “, atsižvelgiant į tai, kad šiuo metu nėra daug produktų, kurie šiuo metu užtikrintų„ DeFi “poveikį instituciniam investuotojui. Tačiau abu yra BNB, o „Tezos“ ETP yra du populiariausi istoriškai ir šiuo metu tai rodo tam tikrą institucinį susidomėjimą altcoinais ir „DeFi“. Manome, kad tai augs, nes „DeFi“ bus galima įsigyti daugiau produktų, tokių kaip ETP. “

Taigi sąveika tiek pačiame „DeFi“, tiek tradiciniame finansų sektoriuje tampa svarbiausia. „Synthetix DEX“ tradicinius išteklius jau pristato decentralizuotoje aplinkoje ir tai padarė didelę sėkmę – tai buvo šeštas pagal dydį „DeFi“ protokolas rašymo metu. Kiti projektai, tokie kaip „Komodo“, sutelkė dėmesį į decentralizuotų mainų paslaugų teikimą tarp skirtingų blokų grandinių su atominio apsikeitimo technologija.

Susijęs: „DeFi“ rinkos veikimas: 5 geriausių DEX pagal bendrą prekybos apimtį apžvalga

Kai kurios centralizuotos biržos, tokios kaip „Bitrue“ ir „OKEx“, pradėjo teikti didelio pelningumo galimybes tiek naudodamos centralizuotas, tiek decentralizuotas finansines priemones, siekdamos konkuruoti su tolesne „DeFi“ plėtra. Tačiau neaišku, ar dabartinis augimas bus palaikomas, ar DEX galų gale grįš į mažesnės apimties dienas. Pasak Abugovo, decentralizuoti mainai ilgainiui vis dar susiduria su kai kuriais iššūkiais:

„Biržai gali kovoti su savo paskatų modeliais. Kai daugiau projektų pasirenka valdymo ženklus ir likvidumo kasybą, kad padidintų apimtį, dėmesys perkeliamas nuo pigiausių patogiausių vidutinių prekybininkų patirties ir ilgalaikių perspektyvių modelių likvidumo teikėjams į didžiausią ūkininkų pajamingumą “.