DEX tampa nebetinkama naudoti? Kaip naršyti rekordinius mokesčius už dujas prieš Eth2

Nors „Bitcoin“ (BTC) buvo dėmesio centre nuo metų pradžios, o tuo labiau, atsižvelgiant į neseniai „Tesla“ pirktą 1,5 mlrd. USD, „Ether“ neatsiliko. Eteris (ETH) šiuo metu siekia 1 800 USD, o jo tinklas dabar apdorojo daugiau nei 1 milijardą sandorių, daugiausia dėl „DeFi“ sektoriaus ir taip pat dėl ​​augančio institucinio įsitraukimo.. 

Pasak Lanre Jonathan Ige, „21Shares“ – Europos kripto biržoje prekiaujamų produktų emitento – mokslinio bendradarbio, „Investuotojai supranta, kad„ Bitcoin “yra platesnės turto klasės dalis ir dabar bando paįvairinti buvusį„ Bitcoin “. Jis taip pat sakė „Cointelegraph“, kad instituciniams investuotojams „grynos technologijos vaidmuo pramonėje yra įdomi ir priežastis, kodėl„ Ethereum “vis labiau įpareigoja“.

Kai decentralizuotas finansavimas ir toliau auga, pastatyti produktai pradeda plačiai naudotis. Šiuo metu jų yra daugiau 47 mlrd užrakinta „DeFi“ likvidumo protokoluose. Per pastaruosius kelis mėnesius decentralizuotų mainų apimtys taip pat labai išaugo, pasiekti daugiau nei 55 milijardai dolerių visose Ethereum pagrįstose decentralizuotose biržose.

Kai Ethereum pagrįstų decentralizuotų mainų ir grandininių sandorių apimtis toliau auga, „Ethereum“ blokų grandinė labai perkrauta, reiklus kartais 10 USD mokestis už paprastą sandorį. Kadangi decentralizuotų biržų sandoriai vykdomi blokų grandinėje, mainų mainai, pvz., „Uniswap“, kartais gali kainuoti daugiau nei 100 USD. Ilja Abugovas, „DApp“ statistikos kaupiklio „DAppRadar“ patarėjas, paaiškino, kas sukėlė mokesčių padidėjimą, pasakydamas „Cointelegraph“:

„Tai yra kelių veiksnių derinys: naujų projektų sąrašas per DEX, likvidumo kasyba, gilesnė projektų integracija ir dar daugiau. Didelės dujų kainos banginių vartotojams daro ne tiek didelę įtaką, o jos sudaro didelę DeFi tūrio dalį “.

Taigi kyla abejonių dėl decentralizuotų mainų perspektyvumo. Ar mokesčiai ir toliau augs neribotą laiką, ar „Ethereum 2.0“ išleidimas panaikins didelius mokesčius? Ar ketinama išspręsti šią problemą dabartinėje „Ethereum“ versijoje ir kokios yra kitos alternatyvos, kurios padėtų sumažinti decentralizuotos prekybos išlaidas „Ethereum“ ir už jos ribų?

Kodėl mokesčiai tokie dideli?

Didėjant „Ethereum“ sandorių skaičiui, didėja ir operacijų mokesčiai. „Ethereum“ tinklo mokesčiai yra pagrįsti dujų kaina ir dujų limitu. Nors dujų riba yra gana stabili ir susijusi su sandorio sudėtingumu – pvz., Sąveika su išmaniąja sutartimi bus brangesnė nei paprastas sandoris, dujų kaina smarkiai svyruoja.

Kai tinkle yra per daug operacijų, blokai pradeda pildytis, todėl kalnakasiai išsirenka tuos, kurių dujų kaina yra didžiausia, ir palieka kitus, o tai užtrunka ilgiau. Kai vartotojas nustato per žemą dujų kainą ar limitą, jų operacija bus nesėkminga ir gali prarasti mokestį, kurį iš pradžių buvo pasirengę mokėti.

„Uniswap“ naudoja likvidumo grupes ir automatizuotą rinkos formuotojo formulę, kad atitiktų užsakymus, o ne naudoja užsakymų knygas, pavyzdžiui, centralizuotas biržas. Tai reiškia, kad visi sandoriai vyksta „blockchain“ naudojant išmaniąją sutartį, kuri prideda prie vartotojo prisijungusį naudotojo parduodamą prieigos raktą ir atgauna žetoną, kurį vartotojas nori pirkti iš to paties baseino.

Taigi mokesčiai už „Uniswap“ ir kitas „Ethereum“ pagrįstas mainus didėja, kai naudojamas pats „Ethereum“. Paprastas žetonų pakeitimas „Uniswap“ gali kainuoti šimtus dolerių mokesčių už dujas, todėl jis nėra tinkamas mažiems prekybininkams. Didelius sandorius vykdyti taip pat gali būti keblu, nes kuo labiau apsikeitimo sandorio dydis yra lyginamas su likvidumo grupe, tuo blogiausias bus valiutos kursas.

Nepaisant to, „Uniswap“ yra dažniausiai naudojamas decentralizuotas mainų turinys 6 milijardai dolerių vien tik nuo vasario 5 iki 11 dienos, ir taip pat yra didžiausias dujų praliejėjas tinkle. Atsižvelgiant į uždirbamą pelną užtikrinant likvidumą, derlingumą ir tiesiog laikant „DeFi“ žetonus, nenuostabu, kad žmonės yra pasirengę sumokėti šimtus dolerių mokesčių už žetonų, nepasiekusių centralizuotas biržas, apsikeitimą..

Bet kaip su tipiniu vartotoju? Ar decentralizuoti mainai bus perspektyvūs žmonėms, norintiems prekiauti pigiai, efektyviai ir nerizikuojant sandorio šalimis? Paklaustas apie dabartinį DEX gyvybingumą „Ethereum“, Kainas Warwickas, „Synthetix“ – decentralizuoto išvestinių finansinių priemonių protokolo „Ethereum“ įkūrėjas, sakė „Cointelegraph“:

„Ethereum šiuo metu nėra perspektyvus įprastam naudojimui, jei tuo turime omenyje šimtus milijonų kasdienių vartotojų. Dujų mokesčiai šiuo metu yra akivaizdžiausia trintis, tačiau taip pat yra daugybė UI / UX patobulinimų, kad visas procesas būtų tikrai prieinamas visiems “.

Kaip sutaupyti dujų?

Nors „Uniswap“ išlieka populiariausiu DEX, yra keletas kitų „Ethereum“ pagrindu veikiančių biržų, naudojančių tą patį AMM modelį, tačiau visos šios problemos yra susijusios su mokesčiais už dujas. Tačiau kai kurie mainai siūlo geresnį tam tikrų žetonų kursą, atsižvelgiant į turimą likvidumą, o tai reiškia, kad vartotojams įmanoma gauti geresnį valiutos kursą, nei jie gautų „Uniswap“.

Decentralizuotas mainų kaupiklis 1 colio ieško geriausių kursų keliems DEX, padalydamas prekybą keliais fondais, kad gautų maksimalų įmanomą žetonų kiekį vienoje operacijoje. Tai gali būti gana naudinga dideliems sandoriams, kuriuose vykstant kelioms biržoms bus naudinga užtikrinti geresnį valiutos kursą, sumažinant dalį prarastos dujų mokesčių vertės. Antonas Bukovas, vyriausiasis technologijų pareigūnas ir „1inch“ įkūrėjas, „Cointelegraph“ sakė:

„Kartais prasmingiau išleisti papildomus 10 dolerių mokesčiams už dujas, kad gautumėte papildomų 50 dolerių žetonų. 1inch.exchange atsižvelgia į mokesčius už dujas, bandydamas optimizuoti valiutos kursą. Mažiems sandoriams mūsų „Pathfinder“ algoritmas mieliau naudoja pigius DEX, o milžiniškiems sandoriams jis greičiausiai panaudos visą įmanomą likvidumą “.

Apibendrinus kelis mainus, savaime nepadidėja apsikeitimo dujų kainos, 1 colių naudoja „Chi“ – dujų žetoną, kuris kaldinamas, kai dujų kaina yra žema, ir sudeginama, kai ji yra didelė, o tai leidžia biržos vartotojams sutaupyti iki 40% dujų mokesčių, net jei prekyba vyksta per kitas biržas, tokias kaip „Uniswap“ ar „SushiSwap“.

Kitas būdas sumažinti mokesčius „Uniswap“ ir kitose biržose yra tiesiogiai naudoti suvyniotą eterį (WETH) keičiant žetonus į ETH. Visi „Uniswap“ sandoriai vykdomi naudojant „ERC-20“ žetonus, o tai reiškia, kad prekyba, einanti per ETH pagrįstą porą, apima ETH apvyniojimą ir drėgmės gavimą. Jei vartotojas konvertuoja savo ETH prieš bendraudamas su decentralizuota birža, jis gali sutaupyti bent 20% dujų mokesčių.

Dviejų sluoksnių sprendimai

Nepaisant to, kad jie nėra žinomi plačiajai visuomenei, taip pat yra keli dviejų sluoksnių sprendimai. Dviejų sluoksnių sprendimai veikia paleisdami savo blokų grandinę ir „sujungdami“ ją su „Ethereum“ per protingą sutartį, kuri užrakina žetonus ant „Ethereum“ blokų grandinės ir išleidžia antrosios grandinės įgaliojimus, kurie leidžia atlikti pigesnes operacijas. Tai dažnai vadinamos šalutinėmis grandinėmis. Sandoriai šiose grandinėse yra decentralizuoti ir nepatikimi tinklų tikrintojų ar stebėtojų, atliekančių panašią funkciją kaip „Ethereum“ grandinės kalnakasiai, tinklas..

Pavyzdžiui, „OmiseGO“ naudoja „Tether“ (USDT) ir „Bitfinex“, siekdami suteikti pigesnius operacijų mokesčius USDT vartotojams. Kitas toks projektas yra „Skale“, kuris numato mažesnius operacijų mokesčius vartotojams, tačiau taip pat leidžia kūrėjams sukurti savo šonines grandines su parametrais, kurie geriausiai atitiks jų decentralizuotas programas. Andrejus Beljakovas, „Opium.network“ – decentralizuotos išvestinių finansinių priemonių platformos, pastatytos ant „Ethereum“, įkūrėjas mano, kad šie sprendimai netrukus bus plačiau pritaikyti plėtros bendruomenės, sakydamas „Cointelegraph“:

„Ethereum yra puikus tiesos ir atsiskaitymo sluoksnio šaltinis, tačiau ne visa veikla turėtų vykti pirmajame sluoksnyje. Jei pažvelgtume į tradicinę finansų sistemą, ji vis tiek yra daugiau nei milijonus kartų didesnė nei dabartinė „DeFi“. Kad būtų subrendęs, „Ethereum“ reikia keisti mastelį, o L2 yra logiškas žingsnis “.

Nors dviejų sluoksnių sprendimai yra perspektyvi alternatyva, jie šiuo metu veikia kaip statybiniai elementai, kuriais gali pasinaudoti trečiųjų šalių projektai. Jei ant šių dviejų sluoksnių protokolų niekas nestato vietų, tada plačioji bendruomenė jų nenaudos. Bukovas mano, kad tai įvyks anksčiau nei vėliau, pasakydamas „Cointelegraph“, kad tikėtina, kad tokie projektai kaip „Synthetix“, „Aave“ ir „Uniswap V3“ šią vasarą pereis prie „Optimism PBC“, o tai bus „didžiausias„ Ethereum “naudotojų šuolis nuo pradinio„ Ethereum “paleidimo. . “

Tai, ką padarė IDEX, panaudodama optimizuotus optimistinius pakeitimus – dviejų sluoksnių sprendimą, panašų į „OmiseGO“. „Synthetix“, „DeFi“ protokolas ir decentralizuoti darinių mainai „Ethereum“, taip pat neseniai pasirodė paskelbė partnerystė su „Optimism PBC“, kurios bandomojo laikotarpio metu „Optimistic Network“, dar vienas antrojo sluoksnio sprendimas, bus panaudotas pigesniems grandinės sandoriams. Perėjimas prie „Optimistic Etheruem Mainnet“ (OΞ) leis „Synthetix“ (SNX) žetonų turėtojams gauti atlygį paimant SNX, kaip paaiškino Warwickas:

„Šis paskatas yra mažesnio masto, nei vis dar egzistuojantis L1, nes buvo svarbu užtikrinti, kad„ Synthetix “protokolas ir toliau teiktų naudingumą, kurį jis jau teikia„ L1 “, tačiau jis yra skirtas perėjimo prie O start, kuris, tikimasi, bus pradžia. gali užtrukti iki kelių mėnesių “.

Ką apie pirmąjį sluoksnį?

Nors sprogus „DeFi“ sektoriui decentralizuoti mainai tapo labai populiarūs, jie egzistavo kurį laiką ir egzistavo už „Ethereum“ tinklo ribų. Keli projektai apima įmontuotus DEX, skirtus jų grandinės turtui.

Populiarus to pavyzdys yra „Waves“ platforma, leidžianti vartotojams prekiauti oficialioje „Waves“ piniginėje ir mokėti mokesčius „Waves“ ar kitu „Waves“ pagrindu sukurtu žetonu. „Waves“ asociacijos valdybos narys Inalas Kardanovas „Cointelegraph“ sakė: „Bangų grandinė yra daug labiau keičiama nei„ Ethereum “, o sandoriai yra daug pigesni“. Jis pridūrė, kad sandorio mokesčiai yra maždaug 0,03 USD, paaiškindami: „Šis skaičius gali augti, bet ne taip nepaprastai, kaip ETH mokesčiai“.

„Komodo“, į privatumą orientuotas „blockchain“, taip pat dirbo prie decentralizuoto mainų, kuris buvo vienas iš pirmųjų projektų, pasiekusių atominius apsikeitimo sandorius. Atominiai apsikeitimo sandoriai leidžia vartotojams tiesiogiai decentralizuotai prekiauti tiesiogiai tarp dviejų skirtingų blokų grandinių, nereikalaujant tarpinių prieigos raktų, tokių kaip Wrapped BTC (wBTC)..

Yra daugybė kitų „blockchain“ projektų, siūlančių alternatyvas prekybai grandinėje. Tačiau, atsižvelgiant į didžiulį „Ethereum“ populiarumą, jie dažnai kenčia nuo mažo likvidumo ir dėl to yra nepopuliarūs prekyboje. Taip pat būtų sunku pasakyti, kaip gerai šios blokinės grandinės atliktų tą patį veiklos kiekį, kuris šiuo metu yra „Ethereum“ blokiniame grandinėje.

Ethereum 2.0. ir DEX

Nors yra alternatyvų „Ethereum“ pagrindu veikiantiems DEX ir būdams sumažinti mokesčius už dujas, jie šiuo metu veikia kaip bandaidinis sprendimas kūno žaizdai. Dauguma vartotojų nežino apie „Ethereum“ pagrįstas alternatyvas ir nenori pereiti prie kitų „blockchain“ projektų. Todėl tikėtina, kad mokesčiai už dujas išliks problema, bent jau iki Eth2 išleidimo. Anot Abugovo, „DeFi“ dar nėra pasirengęs:

„UX / UI sudėtinga suprasti ir įvertinti riziką; yra daug technologijų ir algoritminių rizikų; o išlaidos per didelės. Vartotojams, kurie turi mažiau nei 1 000 USD skirti „DeFi“, 70–100 USD ir daugiau dujų sąnaudos yra per didelės. Į tai net neįtraukiamos platformos išlaidos “.

„Eth2“ ​​naudos skaidymą, kad padalintų „blockchain“ į kelias dalis ir padidintų operacijų, kurias tinklas gali apdoroti vienu metu, skaičių. Tai sumažins konkurenciją dėl vietos blokavimo ir užtikrins, kad mokesčiai nepadidėtų, kai tinkle yra didelė operacijų apimtis. Tačiau ne visi projektai gali laukti, kol pasirodys „Ethereum 2.0“, o tai privertė atsirasti naujų dviejų sluoksnių sprendimų.

Nors atrodo, kad „Eth2“ ​​yra ilgalaikis sprendimas, tikimasi, kad jis nebus visiškai paleistas iki 2023 m. Pabaigos. Tačiau po neseniai Finansinio elgesio tarnybos uždrausto kriptovaliutų išvestinių finansinių priemonių ir „Robinhood“ žlugimo, kai vartotojams nebuvo leista pirkti tam tikrų akcijų, decentralizuotų ir leidimų neturinčių mainų poreikis niekada nebuvo didesnis.

Tikėtina, kad DEX populiarumas ir toliau augs, ypač kai sudėtingi investiciniai produktai, tokie kaip išvestinės finansinės priemonės ir maržų prekyba, tampa prieinami decentralizuotose platformose. Tuo tarpu jie gali pradėti taikyti antrojo lygio sprendimus, kurie sumažins mokesčius ir padarys juos prieinamus paprastam prekybininkui.