Institucijos žvelgia į Bitcoin kaip apsidraudimą nuo pasaulio ekonominio nepastovumo

Pasaulis, be abejo, buvo dantis jau kelis mėnesius ant nuosmukio slenksčio. Tačiau pastarieji įvykiai gali dar labiau priartinti pasaulio ekonomiką prie prarajos. Koronaviruso protrūkis užgniaužė Kinijos rezultatą, todėl prognozės kad tai sukels visuotinį sulėtėjimą. Europa susiduria su savo iššūkiais nuolatinio „Brexit“ netikrumo, ekonominio susitraukimo Vokietijoje ir nuolatinių streikų Prancūzijoje metu.

Taigi nenuostabu, kad investuotojų dėmesys krypsta į turto klases, kurios nekoreliuoja su akcijų rinkomis. Aukso kaina pamatė uptick pirmąją vasario savaitę, kaip ir Bitcoin (BTC) kaina, kuri pirmą kartą šiais metais pakilo virš 10 000 USD.

Nors „Bitcoin“ kainų kilimą galėjo lemti įvairūs veiksniai, viena iš galimų priežasčių yra vis didesnis skaitmeninių valiutų naudojimas kaip apsidraudimo priemonė. Anthony Pompliano tikrai taip mano, neseniai pasakęs „Cointelegraph“, kad, jo manymu, yra vis daugiau įrodymų, patvirtinančių šią nuomonę.

Pompliano teisus tuo, kad investicijų portfelio diversifikavimas yra vienas iš pagrindinių apsidraudimo būdų. Tai reiškia, kad investuotojas sumažina riziką, jei kurio nors turto vertė sumažėtų. Šiuo atveju „Bitcoin“ laikymas turtu, kuris nėra koreliuojamas su akcijų rinka, gali atsverti nuostolius akcijų portfelyje.

Sudėtingesnė apsidraudimo taktika apima kelių pozicijų užėmimą prieš tą patį turtą naudojant tokias priemones kaip pasirinkimo sandoriai. Tarkime, investuotojas perka 1 BTC už 10 000 USD. Tuomet tas pats investuotojas galėjo įsigyti 9 000 USD pradinės kainos opcionų už kiekvieną 200 USD premiją. Tai darydami jie apsidraudžia nuo nuostolių, viršijančių 10%, tik už 2% mokestį..

Tikrai, „Bitcoin“ kaip priemonė nuo nepastovumo?

Iš pirmo žvilgsnio argumentas, kad tradiciniai investuotojai kreiptųsi į „Bitcoin“ norėdami apsidrausti nuo akcijų rinkų nepastovumo, atrodo keistas. Sąžininga sakyti, kad Bitcoin nepastovumas turi sutramdytas pastaraisiais metais, palyginti su tuo, kas buvo pastebėta anksčiau. Bet palyginkite ir palyginkite „Bitcoin“ vienos dienos lašus su akcijų rinkoje esančiais. Per paskutinį nuosmukį akcijų rinka praėjo keli vienos dienos kritimai maždaug nuo 5% iki 7% nuo 2008 iki 2011 m., tačiau net ir 2023 m. Bitcoin kainų kritimas beveik dvigubai staigesnis per kelias valandas.

Be to, kriptovaliutų kaina yra pažeidžiama rinkos jėgų, kurios yra mažiau nuspėjamos nei tradicinės rinkos. Pvz., Naujausias kainų siurblys nuo vasario pradžios galėjo būti pritvirtintas tik prie banginių, pateikiančių apgaulingus užsakymus, tokio įvykio, kokio negalėjo numatyti jokia techninė analizė..

Kita vertus, vis įvairesnis kriptografinių išvestinių finansinių priemonių asortimentas suteikia daug galimybių apsidrausti nuo BTC ir kito skaitmeninio turto kainos. Kai sausio mėn. Čikagos prekių birža išleido savo pirmąjį reguliuojamų pasirinkimo sandorių produktą, kuris tapo tiesioginiu smūgiu, parodydamas, kad įstaigos aiškiai nori apimti naujus apsidraudimo priemonių tipus.

Kriptografinių išvestinių finansinių priemonių tendencija taip pat neapsiriboja tik institucijomis. Mažmeninė kriptovaliutų išvestinių finansinių priemonių rinkų klestėjimas. Praėjusiais metais šifravimo birža „Binance“ atvėrė išvestinių finansinių priemonių rinkas, o kiti, pavyzdžiui, „OKEx“, išplėtė savo pasiūlymus. Be to, „BitMEX“ birželį paskelbė rekordinę prekybos dieną, kai BTC kaina pasiekė aukščiausią 2023 metų lygį, dar labiau sustiprindama argumentą, kad prekybininkai trokšta daugiau būdų apsidrausti.

Apskritai, nepaisant kriptovaliutoms būdingo nepastovumo, atrodo, kad argumentai, jog ji naudojama kaip apsidraudimo priemonė, kaupiasi. „Financial Times“ netgi nurodo kriptografiją kaip vieną veiksnį grasinantis aukso rinkose.

Tačiau ne visi sutinka, kad kriptografiją naudoti kaip apsidraudimo priemonę yra gera idėja, atsižvelgiant į jos nenuspėjamą elgesį. Kalbėdamas su „Cointelegraph“, Alonas Rajicas, „Money Transfer Comparison“ generalinis direktorius, sakė nemanantis, kad kriptografija turėtų būti naudojama rizikai apsidrausti:

„Nepakako laiko išbandyti Bitcoin skirtingais atvejais. Iki 2023 metų dauguma žmonių apie tai net negirdėjo. Iki šiol matėme, kaip ji auga ir krinta perimant ir augant pasaulio ekonomikai, tačiau dar nematėme, kaip ji elgsis nuosmukio metu “.

Apsidraudimo galimybės „DeFi“ ir ne tik

Sparčiai augantis „DeFi“ ir platesnis mažmeninės kriptografijos finansų sektorius dabar siūlo daug apsidraudimo galimybių. Pagrindiniu lygiu „Ethereum“ vartotojai gali apsidrausti nuo kainų kritimo, užrakindami savo ETH į vieną iš „Maker“ užtikrintų skolų pozicijų, kad generuotų DAI. Tačiau skolinant DAI vienoje iš daugelio dabar prieinamų platformų, susidaro iki 10% palūkanų, dar labiau apsaugant nuo nuostolių ir suteikiant galimybę gauti pasyvias pajamas..

Susijęs: „DeFi“ pradeda judėti iš nišos rinkos į pagrindinius finansus

Mechanizmuose, susijusiuose su „DeFi“ tokiu būdu apsidraudimui, slypi savotiška poetinė ironija. Palūkanų lygis tokiose programose kaip „Compound“ ar „Aave“ yra daug didesnis, nei paprastai galima būtų uždirbti iš tradicinės banko sąskaitos. Tačiau to priežastis ir tai, kad vartotojai gali pasinaudoti šiomis priemonėmis, kad apsidraustų nuo didelio nepastovumo, yra būtent todėl, kad pagrindinės kriptovaliutos pačios yra nepastovios. „DeFi“ derliaus kaupimo tarnybos „Iearn.finance“ vyriausiasis architektas Andre Cronje pateikė „Cointelegraph“ keletą praktiškų patarimų ieškantiems „DeFi“ apsidraudimo:

„Susitelkite į stabilias monetų pozicijas, kurios nėra tiesiogiai susijusios su rinkos nepastovumu, o paprasčiausiai padidėja aukštyn dėl kriptografinio turto nepastovumo. Kol ETH ir BTC yra nepastovūs, žmonės skolinasi stabilias monetas. Bendras likvidumas yra geriausias [apsidraudimo] variantas, 50/50 ETH / stablecoin “.

Be abejo, „DeFi“ kyla kitų pavojų. Protokolai yra visiškai pagrįsti programine įranga, ir, nors iki šiol nebuvo jokių didelių incidentų, išskyrus „bZx“ įsilaužimus, kurie dar nėra visiškai paaiškinti, kritikai nurodė potencialūs pažeidžiamumai, kai pavieniai subjektai turi decentralizuotų finansų programų administratoriaus raktus. Tai galbūt paaiškina, kodėl centralizuotiems „DeFi DApps“ partneriams taip pat dabar taip gerai sekasi.

„Cred“ yra vienas iš platformos, kuri šiuo metu sparčiai auga, pavyzdys, kurią skatina dabartinė bulių rinka ir partnerystė su „Litecoin“ fondu. Steigėjas ir generalinis direktorius Danas Schattas pasidalino su „Cointelegraph“:

„Mums aišku, kad klientai labai mėgaujasi pasyviai uždirbdami savo kriptografiją. Tikimės, kad per ateinančius dvejus metus dauguma laisvės atėmimo vietų mainų ir piniginių pasiūlys pasyvaus uždarbio galimybes, panašiai kaip šiandien bankai. “

S. Daniel Leon, „Celsius Network“ įkūrėjas ir vyriausiasis operacijų vykdytojas, tiki panašia mintimi ir dalijosi kai kuriais numeriais su „Cointelegraph“:

„Nuo to laiko, kai prasidėjo paskutinis bulių bėgimas, pastebėjome dramatišką paskolų„ Stablecoin “padidėjimą, po to atsirado daugiau skirtingų kriptodėlių indėlių – tai akivaizdus ženklas, kad mūsų skolininkai naudoja mūsų produktą kaip diversifikavimo ir apsidraudimo priemonę. Ši tendencija nuo 2023 m. Pradžios padidėjo – naujų indėlininkų skaičius padidėjo 41,9%. Prisijungus vartotojams, išlaikymas yra labai didelis, o indėlininkai vidutiniškai padidina esamą likutį 1,5 karto per mėnesį “.

Apsidraudimo pozicija su DeFi marža ir išvestinėmis finansinėmis priemonėmis

Nors skolinimas yra neabejotinai populiariausia apsidraudimo forma mažmeninėse rinkose ir „DeFi“ segmente, yra daugybė kitų novatoriškų apsidraudimo būdų. Decentralizuota birža „dYdX“ suteikia galimybę apsidrausti pasitelkiant „Ethereum“ pagrindu veikiančių žetonų trumpalaikį pardavimą ir prekybą opcionais. Nors išvestinių finansinių priemonių platforma „Synthetix“ suteikia vartotojams galimybę įsigyti vietinių SNX žetonų, kad galėtų prekiauti įvairiais sintetiniais aktyvais, vadinamais „Synths“, kurie seka jų realių atitikmenų vertę. Taip pat yra atvirkštinių sintezių, todėl vartotojai gali apsidrausti nuo bet kurio turto.

Draudimas yra bene seniausia apsidraudimo forma, taip pat dabar ji tampa vis labiau prieinama „DeFi“ sektoriuje. „Nexus Mutual“ yra decentralizuotas fondas, kuriame vartotojai sujungia savo ETH, kad apsidraustų rizika. Pavyzdžiui, vienos rūšies draudimas apsaugo nuo finansinių nuostolių, kuriuos sukelia piktybinis veikėjas, piktnaudžiaudamas sumaniąja sutartimi. Nors dabartinis fondas ne visai padengtų visus nuostolius, kuriuos patyrė, pavyzdžiui, 2016 m. DAO, pagrindinis principas atrodo tvirtas.

Didėjantis apsidraudimo paplitimas yra dar vienas rodiklis, rodantis, kad kriptovaliutų rinkos bręsta. „DeFi“ ir mažmeninės kriptografijos finansavimo srityje apsidraudimo priemonių įvedimas yra ženklas, pripažįstantis, kad segmentui reikia tam tikrų tų pačių įrankių, kuriuos naudoja tradicinė finansų rinka, jei jis nori išlaikyti save ilgesnėje perspektyvoje. Tačiau kriptografijos, kaip apsidraudimo nuo recesijos rizikos, priėmimas yra bene vienas aiškiausių ženklų, kad „Bitcoin“ dabar tvirtai įsitvirtina finansų sektoriuje.