Kripto dariniai įgavo garo 2023 m., Tačiau 2023 m. Gali būti tikras augimas

Iki šiol svarbiausi kriptografinių išvestinių finansinių priemonių rinkos metai buvo 2023 m. Tiek „Bitcoin“ (BTC), tiek „Ether“ (ETH) išvestinės finansinės priemonės nuolat augo visus metus, jų ateities ir pasirinkimo sandorių produktai buvo prieinami visose biržose, tokiose kaip Čikagos prekių birža, OKEx, Deribit ir Binance.. 

Gruodžio 31 d. „Bitcoin“ opcionų atvira palūkanų norma pasiekė visų laikų aukščiausią lygį – 6,8 mlrd. USD, tai yra tris kartus daugiau nei 100 dienų prieš tai matytas OI, o tai reiškia greitį, kuriuo kripto išvestinių finansinių priemonių rinka auga šiame bulių bėgime.

Dėl bulių bėgimo į rinką atėjo daug naujų investuotojų, kilus netikrumui, kuris kankina tradicines finansų rinkas dėl vykstančios COVID-19 pandemijos. Šie investuotojai nori apsidrausti savo statymus nuo rinkos naudodamiesi pagrindinio turto išvestinėmis priemonėmis, tokiomis kaip „Bitcoin“ ir „Ether“.

Instituciniai investuotojai atneša pagrindinius pokyčius

Nors yra daugybė veiksnių, skatinančių šifruotų išvestinių finansinių priemonių augimą, galima drąsiai teigti, kad tai pirmiausia lėmė institucinių investuotojų susidomėjimas, atsižvelgiant į tai, kad išvestinės finansinės priemonės yra sudėtingi produktai, kuriuos vidutiniam mažmeniniam investuotojui sunku suprasti..

2023 m. Įvairūs verslo subjektai, tokie kaip „MassMutual“ ir „MicroStrategy“, parodė didelį susidomėjimą įsigydami „Bitcoin“ savo atsargoms arba kaip iždo investicijas. Luukas Strijersas, šifruotų išvestinių finansinių priemonių biržos „Deribit“ vyriausiasis komercijos pareigūnas, „Cointelegraph“ sakė:

„Kaip„ Blackrock’s Fink “teigė:„ kriptovaliuta yra čia, kad liktų “, o bitkoinas yra patvarus mechanizmas, galintis pakeisti auksą. metus. “

Strijersas patvirtino, kad kaip platformą „Deribit“ mato institucinius investuotojus, įeinančius į kriptografinę erdvę naudodamiesi jiems žinomomis prekybos priemonėmis, tokiomis kaip „spot“ ir „opcionai“, o tai lėmė didžiulį atviro susidomėjimo augimą per 2023 m..

Čikagos „Mercantile Exchange“ taip pat yra svarbi prekybos galimybių ir ateities sandorių rinka, ypač instituciniams investuotojams, nes CME yra didžiausia pasaulyje išvestinių finansinių priemonių birža tarp įvairių turto klasių, todėl institucijoms tai yra žinoma rinka. Neseniai jis netgi aplenkė „OKEx“ kaip didžiausią „Bitcoin“ ateities rinką. CME atstovas spaudai „Cointelegraph“ sakė: „Lapkritis buvo geriausias Bitcoin ateities ateities vidutinės dienos apimties (ADV) mėnuo 2023 m. Ir antras geriausias mėnuo nuo paleidimo“.

Kitas institucinių investicijų rodiklis yra didelių atvirų palūkanų turėtojų arba LOIHs skaičiaus augimas CME Bitcoin ateities sandoriuose. LOIH yra investuotojas, turintis mažiausiai 25 „Bitcoin“ ateities sandorius, kurių kiekviena sudaroma iš 5 BTC, todėl LOIH riba yra lygi 125 BTC – daugiau nei 3,5 mln. USD. CME atstovas toliau išdėstė:

„Per lapkričio mėnesį vidutiniškai turėjome 103 didelius atviro intereso turėtojus, tai yra 130% daugiau nei per metus, o gruodžio mėnesį pasiekėme rekordinius 110 didelių atvirų interesų turėtojų. Didelių atvirų interesų turėtojų augimą galima vertinti kaip institucinio augimo ir dalyvavimo indikatorių “.

Tai, kad kriptografinių išvestinių finansinių priemonių rinka dabar yra paklausa, yra tokio turto kaip „Bitcoin“ ir „Ether“ brandos ženklas. Panašiai kaip jų vaidmuo tradicinėse finansų rinkose, išvestinės finansinės priemonės investuotojams siūlo labai likvidų ir efektyvų būdą apsidrausti savo pozicijoms ir sumažinti riziką, susijusią su kriptografinio turto nepastovumu..

Kiti makroekonominiai veiksniai taip pat skatina paklausą

Yra keletas makroekonominių veiksnių, kurie taip pat skatina kriptografinių išvestinių finansinių priemonių rinkos paklausą. Dėl COVID-19 pandemijos kelios didelės ekonomikos, įskaitant JAV, Jungtinę Karalystę ir Indiją, patyrė stresą dėl ribotų darbo sąlygų ir augančio nedarbo.

Tai privertė kelias vyriausybes išleisti stimulų paketus ir imtis kiekybinio palengvinimo, siekiant sumažinti poveikį bazinei ekonomikai. Jay Hao, „OKEx“ – kripto ir išvestinių finansinių priemonių biržos – generalinis direktorius, sakė „Cointelegraph“:

„Su šių metų pandemija ir daugelio vyriausybių atsakais į ją didžiuliais stimulų paketais ir QE, daug daugiau tradicinių investuotojų pereina į„ Bitcoin “kaip potencialią infliacijos apsidraudimo priemonę. Kriptovaliuta pagaliau tampa įteisinta turto klase ir tai reikš tik didesnį paklausos augimą “.

Didėja kasybos bendruomenės ir kitų įmonių, gaunančių pajamas iš Bitcoin, susidomėjimas, siekiant apsidrausti savo būsimą uždarbį, kad būtų galima apmokėti savo veiklos išlaidas fiat valiutomis..

Be institucinės paklausos, pastebimai išaugo ir mažmeninė prekyba, Strijersas patvirtino: „Kiekvieną mėnesį aktyvios unikalios sąskaitos mūsų pasirinkimo sandorių segmente auga. Priežastys yra bendras (socialinės) žiniasklaidos dėmesys pasirinkimo galimybėms “. CME atstovas spaudai taip pat pareiškė:

„Kalbant apie naujų sąskaitų augimą, iki šiol iki 2023 m. Ketvirtojo ketvirčio iš viso buvo pridėtos 848 sąskaitos, daugiausia – per bet kurį ketvirtį. Vien lapkritį buvo pridėtos 458 sąskaitos. 2023 m. Vidutiniškai kiekvieną dieną buvo prekiaujama 8 560 CME „Bitcoin“ ateities sandoriais (atitinkančiais maždaug 42 800 bitkoinų). “

Eterio dariniai auga dėl DeFi ir Eth2

Be „Bitcoin“ ateities sandorių ir pasirinkimo sandorių, eterio išvestinės priemonės taip pat nepaprastai išaugo 2023 m. Tiesą sakant, CME netgi paskelbė, kad 2023 m. Vasario mėn. Pradės eterio ateities sandorius. ciklas.

Anksčiau kriptografinių išvestinių finansinių priemonių rinką monopolizuodavo produktai, pagrindiniu turtu naudojantys „Bitcoin“, tačiau 2023 m. Eteriniai dariniai išaugo ir užėmė didelę pyrago dalį. Strijers toliau išplėtojo:

„Žvelgdami į apyvartos USD vertę, matome, kad„ Deribit “BTC išvestinės finansinės priemonės sudarė didžiąją dalį apimties, tačiau procentas sumažėjo nuo ~ 91% sausio mėn. Iki ~ 87% lapkričio mėn. „DeFi“ vasaros piko metu BTC procentas nukrito iki septintojo dešimtmečio vidurio dėl padidėjusio ETH aktyvumo ir pagreičio “.

Priežastis, kad Bitcoin išvestinės finansinės priemonės sudaro didesnę kriptografinių išvestinių finansinių priemonių rinkos dalį, yra ta, kad BTC dabar gerai suprantama rinkoje ir ją patvirtino didelės institucijos, valdymo organai ir keli žinomi tradiciniai investuotojai. Tačiau 2023 m. Buvo keletas veiksnių, kurie taip pat turėjo įtakos eterio išvestinių finansinių priemonių paklausai. Hao mano, kad „milžiniškas„ DeFi “augimas 2023 m. Ir ETH 2.0„ Beacon “tinklo paleidimas neabejotinai paskatino didesnį susidomėjimą eteriu ir todėl eterio dariniais“.

Vis dėlto, nors Eteris tęsia savo bulių veiklą kartu su „Bitcoin“ ir greičiausiai matys dar didesnę išvestinių finansinių priemonių paklausą, labai mažai tikėtina, kad BTC netrukus bus aplenkta. Hao toliau patikslino: „Matysime didėjančią abiejų šių produktų paklausą, tačiau BTC, nes pirmaujanti kriptovaliuta, greičiausiai augs sparčiausiai, nes daugiau institucinių dolerių užplūs erdvę“.

2023 metai bus lemtingi metai

Pradėjus CME „Ether“ ateities produktų pristatymą vasario mėnesį, šie metai bus dar didesni kriptografinių išvestinių priemonių metai, jei bulių bėgimas tęsis. Rinkoje taip pat neseniai įvyko didžiausias opcionų galiojimo laikas – beveik 2,3 mlrd. USD vertės BTC išvestinių priemonių galiojimo laikas baigėsi Kalėdomis.

Naudojant tradicines rinkas, išvestinių finansinių priemonių rinka yra kelis kartus didesnė už neatidėliotinų sandorių rinką, tačiau ji vis tiek priešinga kriptografinėms rinkoms. Taigi, panašu, kad kriptografinių išvestinių finansinių priemonių rinka vis dar yra savo naujajame etape ir turėtų augti eksponentiškai, nes pramonė plečiasi. Didėjant apimtims, rinkos paprastai tampa efektyvesnės ir siūlo geriau atrasti pagrindinį turtą, kaip pridūrė Strijersas:

„Dėl bendro rinkos susidomėjimo padidėjimo […] matome, kad daugiau rinkos formuotojų cituoja mūsų instrumentus, didina mūsų galimybes pradėti daugiau serijų ir galiojimo terminų, griežtina skirtumus, kurie yra tolesnio susidomėjimo atramos taškas, nes vykdymas tampa pigesnis ir labiau efektyvus “.

Be „Bitcoin“ ir „Ether“ išvestinių finansinių priemonių, yra altcoinų išvestinių finansinių priemonių produktų, kurie siūlomi įvairiose biržose, dažniausiai – amžinieji apsikeitimo sandoriai, bet netgi opcionai ir ateities sandoriai. Hao toliau plėtojo šiuos produktus ir jų paklausos perspektyvas:

„Daugybė kitų altcoinų jau siūlo prekybą išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, ypač amžinojo apsikeitimo sandoriais, taip pat ateities sandoriais. […] To paklausą daugiausia lemia mažmeninės prekybos prekybininkai, nes kai kurie iš šių turtų dar neįveikė institucinių prekybininkų pasitikėjimo “.

Nors instituciniai investuotojai kol kas nesukaupia šių išvestinių finansinių priemonių produktų, tai pasikeis toliau augant decentralizuotoms finansų rinkoms ir jų panaudojimo atvejams. Galų gale tai gali paversti daugiau kriptografinių darinių paklausos padidėjimu artimiausioje ateityje.