Kylančios Bitcoin ir Ether išvestinių finansinių priemonių rinkos šaudo į vietą

Kriptografinių išvestinių finansinių priemonių rinkoje dominuoja „Bitcoin“ (BTC) ir „Ether“ (ETH), pagrindinės platformos yra „Huobi“, „Chicago Mercantile Exchange“, „OKEx“, „Bybit“ ir „Deribit“. CME taip pat paniro į „Ether“ baseiną, vasario 8 d. Paleidusi savo „Ether“ ateities sandorius, kurie pirmąją dieną sudarė 30 mln. JAV dolerių..

Prieš šį paleidimą vasario 5 d. Baigėsi milijardo JAV dolerių vertės opcionų galiojimo laikas, dėl kurio buliai buvo nukreipti į 40 000 USD kainų diapazoną, remiantis pagrindiniais pasirinkimo duomenimis. Tačiau šį galiojimo terminą pakeitė Elonas Muskas, paskelbęs „Twitter“, palaikydamas „Bitcoin“, iškart po galiojimo pabaigos įvykio; tai iš tikrųjų leido „Bitcoin“ peržengti 40 000 USD ribą, prieš pradėdamas naują visų laikų rekordą dėl „Tesla“ įsigyto 1,5 mlrd. USD vertės BTC.

Kriptografinių išvestinių finansinių priemonių biržos „Deribit“ vyriausiasis komercijos pareigūnas Luukas Strijersas „Cointelegraph“ sakė: „Opcionų naudojimas ir populiarumas auga, tai matyti iš nuolat didėjančių atvirų palūkanų skaičių, apimčių ir klientų, kurie prekiauja“. Jis taip pat pridūrė: “Kuo didesnis galiojimo laikas, tuo didesnė poveikio pagrindinei rinkai tikimybė.”

Stebėkite išvestinių finansinių priemonių rinką

Tradicinėse rinkose išvestinės finansinės priemonės vaidina pagrindinį vaidmenį neatidėliotinų kainų ir turto kainų atradimo srityje, tačiau daugiausia dėl to, kad tradicinės neatidėliotinos rinkos yra tik dalis išvestinių finansinių priemonių rinkos dydžio.

Tuo tarpu kriptovaliutų rinkose neatidėliotinos rinkos yra daug didesnės nei išvestinių finansinių priemonių rinkų dydis. Tačiau, kai išvestinių finansinių priemonių rinka auga, atrodo, kad santykis su neatidėliotinų sandorių rinkomis stiprėja.

Viena iš tokių metrikų, rodančių, ar rinka BTC atžvilgiu yra didėjanti, ar smukusi, yra 30–20% delta pakrypimas. Tai nurodo aukščiausio lygio skirtumą tarp neutralių ir didelių pirkimo opcionų ir panašių pardavimo opcionų.

Kriptografinių mainų „OKEx“ generalinis direktorius Jay Hao „Cointelegraph“ nurodė, kad didėjanti išvestinių finansinių priemonių rinkos įtaka neatidėliotinų priemonių rinkoms yra teigiamas įvykis, sakydamas: „Kai išvestinių finansinių priemonių rinkos dydis ir svarba auga, tai yra modelis, kurio mes galime tikėtis matyti.”

Tačiau, priešingai nei manoma, kad išvestinių finansinių priemonių rinkoje atsiras tendencijos, palyginti su neatidėliotinomis rinkomis, kainos poveikis dažnai yra neaiškus. Shane’as Ai, atsakingas už „Bybit“ kriptovaliutų išvestinių finansinių priemonių biržos produktų tyrimus ir plėtrą, sakė „Cointelegraph“:

„Ateities ateities kainų padidėjimą reikia palyginti su padidėjusia spotų apimtimi. Priešingai nei manoma, delta-one apsikeitimo sandoriai ir ateities sandorių dominavimas prieš spot apimtis nuo praėjusių metų gruodžio smarkiai sumažėjo. Nors egzistuoja paskatos bausti už ilgesį finansavimą, kai finansavimas tampa ekstremalus, jie nebesvyruoja dėl neatidėliotinų kainų “.

Skaitmeninio turto biržos AAX tyrimų ir strategijos vadovas Benas Caselinas „Cointelegraph“ teigė, kad išvestinių finansinių priemonių rinka daro įtaką BTC neatidėliotinų kainų poveikiui. Tačiau jis taip pat atkreipė dėmesį į išvestinių finansinių priemonių rinkų funkcionalumą neatidėliotinų sandorių rinkose sakydamas: „Išvestinės finansinės priemonės vaidina svarbų vaidmenį kuriant sudėtingesnę infrastruktūrą aplink Bitcoin kaip turtą. Tai pritraukia skirtingus investuotojus, kurie kitu atveju gali būti nepasirengę tiesiogiai užsiimti „Bitcoin“. “

„Tesla“ investicija atvers išvestinių finansinių priemonių rinką

Instituciniai investuotojai dažnai siekia išvestinių finansinių priemonių, kad apsidraustų nuo kitų rizikų, kurias kelia jų portfeliai. Tai galima pasakyti ir apie kriptovaliutų rinkas, ypač todėl, kad dabar atrodo, kad instituciniai investuotojai taip pat labai domisi eteriu. „CoinShares“ pranešime teigiama, kad iš 245 milijonų dolerių vertės institucinio įplaukos, pastebėtos kriptografijos rinkoje pirmąją vasario savaitę, į „Ether“ produktus buvo investuota 195 milijonai dolerių (80%), todėl pirmadienį pradėjo veikti CME „Ether“ ateities sandoriai, Vasario 8 d.

Tai rodo, kad instituciniai investuotojai pradeda toliau diversifikuoti savo kripto pozicijas investuodami į kitas kriptovaliutas, išskyrus Bitcoin. Šį suvokimą sustiprina tik tai, kad Elonas Muskas atkreipė daug teigiamo dėmesio į Bitcoin ir net kitas mažesnes kriptovaliutas, tokias kaip Dogecoin (DOGE).

Balsus „Bitcoin“ palaikymas per „Twitter“ ir jo įmonė „Tesla“, pirkusi 1,5 milijardo dolerių vertės „Bitcoin“ ir netgi priimanti „Bitcoin“ mokėjimus už „Tesla“ produktus, tik paskatins rinką ir paskatins sekti daugiau institucinių investuotojų. Hao toliau kalbėjo apie tai, kaip tai paveiks išvestinių finansinių priemonių rinkas:

„Matydami daugiau„ Fortune 500 “kompanijų, vadovaujančių„ Tesla “vadovavimu, ir daugiau institucinių pinigų srautų į kosmosą, matysime išvestinių finansinių priemonių paklausos padidėjimą kaip priemonę, skirtą apsidrausti nuo nepastovumo ir pritaikyti efektyvesnę rizikos valdymo strategiją potencialiems nuostoliams kompensuoti.“

Strijersas atkreipė dėmesį į tai, kaip tokių pranešimų poveikis kainoms taip pat sujaudina išvestinių finansinių priemonių rinką: „Tokie įvykiai daro tiesioginį poveikį kainoms ir todėl įtaką visų išvestinių finansinių priemonių kainoms (kainos ir IV padidėjimas). >150%). Mes matėme, kaip trumpai pasibaigę (dienos) variantai per kelias minutes pajudėjo 1 000 +% “. „Strijers“ taip pat šiek tiek nušvietė perspektyvą, kad instituciniams investuotojams reikia didesnio išvestinių finansinių priemonių poreikio nei vidutiniams mažmeniniams investuotojams:

„Institucinis priėmimas, pvz.,„ MicroStrategy “,„ Tesla “,„ Grayscale “ir kt., Atveria kelią daugiau institucinių dalyvių, iš kurių daugelis nori prekiauti tradicinėmis priemonėmis, tokiomis kaip„ spot “ir„ opcionai “. Tai matome pagal naujų įmonių registracijų skaičių, tradicinių pasirinkimo sandorių rinkos formuotojų, patenkančių į kriptografinę erdvę, skaičių ir vis didesnį sandorių, vykdomų kaip bloką, skaičių “.

Eterio darinių rinka auga

Didžiausia pasaulyje CME išvestinių finansinių priemonių birža, įtraukdama į savo platformą Eterio ateities sandorius, tai reiškia naują postūmį instituciniams investuotojams patekti į sparčiai augančią Eterio rinką. Atsižvelgiant į tai, kad labai pelninga 303% „Bitcoin“ grąža per 2023 m. Yra viena iš pagrindinių priežasčių, kodėl pagrindinis dėmesys skiriamas, tuo tarpu ETH 2023 m. Padidėjo 469%, o tai taip pat tapo paklausiu turtu tiek instituciniams, tiek mažmeniniams investuotojams..

Tiesą sakant, atviras susidomėjimas eterio ateities sandoriais neseniai pasiekė visų laikų aukščiausią lygį – 6,5 milijardo dolerių, o pagrindinė ateities sandorių premija nurodė, kad investuotojai nebūtinai nori likviduoti turimą eterį vykstančio bulių bėgimo metu..

Strijersas išsamiau išdėstė, kad augantis susidomėjimas eteriu šiuo metu netgi pralenkė Bitcoin: „CME, pradėdama ETH ateities sandorius, yra dar vienas institucinio susidomėjimo ETH kaip investiciniu turtu rodiklis“. Be to, jis pridūrė, kad kai kuriomis dienomis „Grayscale ETH Trust“ pritraukia daugiau įplaukų nei BTC, o tai rodo, kad susidomėjimas ETH išvestinėmis finansinėmis priemonėmis auga.

Ai žengia dar vieną žingsnį siūlydamas, kad investuotojai labiau domisi „Ethereum“ pagrindais nei CME „Ether“ ateities sandorių paleidimas: „Palyginti su BTC 2023 m., ETH šiandien turi kur kas daugiau galimybių instituciniam apsidraudimui; CME sąrašas iš tikrųjų nėra įvykis. Vykstantis EIP-1559 pasakojimas ir „Grayscale“ įsigijimai yra kur kas svarbesni pritraukiant institucijas “.

Palyginti su „Bitcoin“, kuris vertinamas kaip decentralizuota vertės saugykla, „Ethereum“ blokų grandinė siūlo daug įvairių atvejų taikymo atvejų decentralizuotoje finansų erdvėje. Tai atveria daugiau galimybių ETH panaudoti pramonėje.

Be to, dėl didesnio dėmesio galimam infliacijos poveikiui, kurį sukelia „COVID-19“ paramos paketai, įvairus turtas, įskaitant žaliavas, prekiauja visų laikų aukštumose. „GameStop“ fiasko metu pastebėtas mažmeninės prekybos maištas taip pat padeda pritraukti daugiau inicijuotų mažmeninių investuotojų įvairinti kriptografinius išteklius, o ne tik skirti Bitcoin.

Hao pabrėžė nuolatinių apsikeitimo sandorių populiarumą tarp šių investuotojų: „Užuot laukę sutarties galiojimo pabaigos ir pristatymo, nuolatiniai apsikeitimo sandoriai taupo laiką reguliariai keisdami sutartis. Tai būtų pliusas mažmeniniams investuotojams patogiu metu “.

Ateities sandoriai taip pat tampa vis populiaresni tarp mažmeninių investuotojų, nes prekyba vykdoma su marža. Tai lemia padidėjusį aktyvumą centralizuotose biržose, „DeFi“ pasirinkimo ir prognozavimo rinkų augimą, geresnius švietimo išteklius nei bet kada anksčiau ir didesnį ažiotažą, kurį sukelia įvairios socialinės žiniasklaidos platformos. Šie teigiami pokyčiai leidžia mažmenininkams prekybininkams įvairinti savo prekybos strategijas turtui, priemonėms ir laikotarpiams.