Reikia ištaisyti užtemimą? BTC kainų nepastovumo iššūkiai kripto biržose

Niekas iš tikrųjų negali nuspėti Bitcoin (BTC) kainų svyravimų. Tačiau vienas dalykas tampa skausmingai nuspėjamas, kai Bitcoin kaina staiga pakrypsta viena ar kita kryptimi: viena ar daugiau pagrindinių kriptovaliutų biržų tiesiog neprisijungia. Tai palieka vartotojus bejėgius, kad išvengtų nuostolių dėl spiralės, nes jie negali prekiauti ar pirkti daugiau pozicijų kaip apsidraudimo priemonė.

Šie nutrūkimai pasikartojo ne kartą. Visai neseniai, kai Bitcoin pradėjo kilti link 10 000 USD ribos, „Coinbase“ buvo išjungtas. Tuo metu, kai tai įvyko, „Cointelegraph“ pranešė, kad tai yra ketvirtas kartas per pastaruosius tris mėnesius, kai „Coinbase“ uždarė didelius BTC kainos pokyčius. Be to, „Twitter“ vartotojas „CryptoWhale“ atkreipė dėmesį, kad per pastaruosius 12 mėnesių buvo ne mažiau kaip 11 „Coinbase“ nutraukimų, kiekvienas iš jų įvyko tuo metu, kai „Bitcoin“ kaina pakilo daugiau nei 500 USD.

Vėliau Silicio slėnyje įsikūrusi birža per ją paskelbė pareiškimą dienoraštis, paaiškinant, kad birželio 3 d. prastovos įvyko dėl jos API problemos, kuri matė penkis kartus daugiau srauto nei įprastai. Tinklaraščio įraše tiesiogiai nesprendžiant prastovų dažnumo klausimo, teigiama, kad „Coinbase“ „stengiasi mažinti su kainomis susijusių srautų šuolių poveikį, nors ir prieš tai skalaujant bei talpinant“. Tuo tarpu biržoje vartotojai masiškai atšaukė BTC po įvykio.

Platesnė problema?

Kovo mėnesio „juodojo ketvirtadienio“ metu „BitMEX“ buvo neprisijungęs prie 25 minučių, o vėliau apkaltino dvi atskiras paskirstytas paslaugų atsisakymo atakas. Tačiau „Twitter“ vartotojai, įskaitant varžovų biržos „FTX“ generalinį direktorių, Samas Bankmanas-Friedas, ir prekybininkas menkas, vadinamas pražanga.

„BitMEX“ paneigė įtarimus, tačiau Seišeliuose dirbantys mainai jau ne pirmą kartą apkaltinti purvinu žaidimu. Tinklaraštininkas Hasu transliuota įtarimai, kad bendrovė „ginkluoja savo serverio problemas“ dar 2023 m. Ši problema taip pat aiškiai išdėstyta įtarimų forma, šiuo metu nagrinėjamoje „BitMEX“ grupės ieškinyje, kuris teigia: „„ BitMEX “reguliariai užšaldo savo serverius, kuriuos„ BitMEX “kaltina dėl techninių nesklandumų ir apribojimų, kad gautų naudos iš didelio nepastovumo momentų.“

Praėjus mėnesiui po „Juodojo ketvirtadienio“, bendrovė pastebėjo, kad „Bitcoin“ akcijose sumažėjo 38%. Neaišku, ar sumažėjimas įvyko dėl to, kad vartotojai prarado pasitikėjimą platforma, ar dėl bendros rinkos nuotaikos, kai iš biržų pašalinama neįprastai didelė BTC suma. Tuo tarpu „BitMEX“ stengėsi atgauti kovo mėnesį prarastą atvirą susidomėjimą, o tai reiškia, kad gali prarasti rinkos dalį mažesniems konkurentams, tokiems kaip „Bybit“ ir „FTX“..

„Coinbase“ ir „BitMEX“ yra dvi platformos, kurios dažniausiai susiduria su gaisrais dėl prastovų nepastoviose rinkose. Tačiau duomenų teikėjas „Kaiko“ atliko nuodugniai analizė kovo 12 ir 13 d., apimančių septynis neatidėliotinų ir šešių išvestinių finansinių priemonių biržų duomenis. Nustatyta, kad penkios iš neatidėliotinų vietų ir keturios išvestinių finansinių priemonių platformos patyrė tam tikrų problemų per didžiausius nepastovumo momentus..

Iš aptariamų taškų platformų laikėsi tik „Binance“ ir „Bitstamp“, nors „Binance“ generalinis direktorius Changpengas Zhao pripažino kai kuriuos „periferinių sistemų nesklandumus“. tviteris. Išvestinėmis finansinėmis priemonėmis „Binance Futures“ ir „Huobi DM“ sugebėjo užtikrinti nenutrūkstamą prekybą.

Kriptografijai būdinga problema?

Priešingai nei šifravimo sferoje, įprastų akcijų rinkų, vykstančių piko metu, nėra. Žinoma, akcijų rinkos nepastebi tokio pat nepastovumo kaip kriptovaliutos, tačiau jos tvarko prekybos apimtį, kuri yra kur kas didesnė už bet kurią kriptografinę biržą. Didžiausios kriptovaliutų biržos turi pakankamai Bitcoin nepastovumo patirties, kad galėtų numatyti tam tikrų tipų viršūnes.

Galima teigti, kad kai kurios didžiosios biržos taip pat turi pinigų investuoti į infrastruktūros kūrimą, galinčią įveikti tokius apimties šuolius. „Coinbase“ per savo gyvenimą surinko daugiau nei pusę milijardo dolerių. Galima teigti, kad „BitMEX“ yra minnow, palyginti su tuo, kad per paskutinį sėklų etapą 2015 m. Jis surinko tik 25 000 USD. Tačiau vienas analitikas sąmatos kad „BitMEX“ surenka apie 700 000 USD per dieną mokesčius iš savo išvestinių finansinių priemonių paslaugos, kuri kiekvienais metais gali siekti daugiau nei 250 milijonų USD. Joel Edgerton, „bitFlyer USA“ vyriausiasis operacijų vadovas, mano, kad šis klausimas yra pramonės brandos klausimas, sakydamas „Cointelegraph“:

„Kripto biržos neturi gilios institucinės patirties, kuri yra tradicinėje vertybinių popierių biržoje. Tradiciniai mainai turėjo daugiau nei 100 metų kurti įgūdžius, procesus ir sistemas, reikalingus tvarkant gautą kiekį. “

Kasimasis giliau

Skirtingi mainai, atrodo, turi skirtingą požiūrį į tai, kas galėtų tinkamai išspręsti prastovų problemą. „Bitfinex“ neseniai išleido pranešimą spaudai, kuriame giriamasi savo pačių veikla 2023 m., Teigdama, kad iki šiol šiais metais nebuvo didelių prastovų atvejų. Keitimasis nurodo „obsesinį susidomėjimą technikos tobulinimu“, nes tai yra priežastis, kodėl jai pavyko tai pasiekti.

Kiti mainų lyderiai, atrodo, vieningai sutaria, kad visų pirma dėmesys turėtų būti skiriamas technologijoms. Edgertonas paaiškino, kad „bitFlyer“ Japonijoje pastatė „Goldman Sachs“ specialistai ir jam nuolat atliekami griežti našumo testai. Šiuo klausimu Catherine Coley, „Binance.US“ generalinė direktorė, „Cointelegraph“ nurodė, kad:

„Mūsų infrastruktūra sukurta taip, kad reguliariai tvarkytų daugiau nei 10 mlrd. USD kasdienės prekybos veiklos. Mes turime pajėgumų daug didesnėms apimtims, kol mūsų sistemos nepatirs streso “.

„Bittrex“ generalinis direktorius Stephenas Stonbergas mano, kad daugelyje mainų gali būti nepakankamai įvertintos pastangos ir patirtis kuriant biržą, kuri gali atlaikyti didelius kiekius piko metu. Jis sakė „Cointelegraph“: „Galime užtikrintai pasakyti, kad uoliai stabilų mainą sukurti yra sunkiau, nei atrodo.“

Nepagrįstos spekuliacijos?

Nors atrodo pakankamai priimtina, kad kriptografijos pramonė paprasčiausiai nėra pakankamai išvystyta, kad galėtų kovoti su dideliu nepastovumu piko metu, vis tiek kyla diskusijos, ar pramonė turėtų įdiegti automatinius jungiklius. Tuo tarpu kai kurie apkaltino mainus dėl prastovų naudojimo kaip paslėpto grandinės pertraukiklio formos.

Kelios platformos, kurios nukentėjo nuo prastovų, įskaitant „Robinhood“ ir „Gemini“, nesiūlo prekybos su svertais. Be to, tiek „Coinbase“, tiek „Gemini“ yra reguliuojami JAV. Todėl būtų prielaida, kad platformos sąmoningai peržiūri savo paslaugas neprisijungus. Jei kas, spot birža rizikuoja prarasti mokesčius iš vartotojų, kurie mielai parduos savo turimus rinkos tarifus, užuot nustatę ribotą pavedimą.

Susijęs: Kripto pramonė padalinta į automatinių jungiklių pristatymą biržose

Edgertonas atsargiai sakė „Cointelegraph“, kad prastovos gali būti dvi priežastys: „Vienoje teorijoje mainai prarado dėmesį į kriptovaliutų bendruomenę ir bando tapti finansiniu konglomeratu, rankoje kiekviename puode“. Jis pridūrė: „Šiuo atveju dažnas nepastovumo sukeltas nutrūkimas yra nesirūpinimas pagrindais“. Tačiau jis taip pat gali būti susijęs ne tik su neadekvačiomis sistemomis, nes jis išplėtojo kitą potencialią teoriją:

„Kai kurios biržos yra arčiau kazino verslo modelio nei biržos. Nepastoviam turtui, tokiam kaip „Bitcoin“, nereikia 100 kartų didesnio finansinio sverto, ypač kai jis parduodamas mažmeniniams klientams. Be to, kai kurie iš šių mainų gali aktyviai vengti reguliavimo arba neaiškinti, kur jų verslas iš tikrųjų egzistuoja. Šiomis aplinkybėmis yra pagrįsta, kad žmonės abejotų paslaptingais sutrikimais kaip paslėptu grandinės pertraukikliu, kuris iškelia įmonės interesus į priekį jų klientams “.

Vartotojai reikalauja geresnių sistemų ir skaidrumo

Šių metų nepastovumas buvo kraštutinis, net pagal Bitcoin standartus. Taip pat verta prisiminti, kad prekybininkų, biržų ir bendro susidomėjimo kriptovaliutomis dabar yra daugiau nei bet kuriame praeities taške. Taigi tam tikra prasme nenuostabu, kad kai kurių biržų infrastruktūra pradėjo girgždėti ir dejuoti esant didesnėms apkrovoms.

Tačiau skaidrumas taip pat yra labai svarbus. Tradicinėse rinkose reguliavimas reikalauja skaidrumo. Kriptografijoje tik kai kurios biržos nusprendė būti reguliuojamos tam, kad galėtų veikti tam tikrose rinkose. Jei nėra reguliavimo, pagrįstai galima tikėtis tam tikro skaidrumo iš biržos operatorių, ypač dėl to, kaip jie tvarko brangius klausimus, pavyzdžiui, likvidavimą nepastovumo metu. Sausakimšoje rinkoje prekybininkai balsuos kojomis, todėl kripto biržos turi patenkinti skaidrumo reikalavimus ir sistemos stabilumą..