Dikodkan Undang-Undang: Tahun Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Crypto, 25 September – Okt. 2

Setiap hari Jumaat, Law Decoded memberikan analisis mengenai kisah kritis minggu ini dalam bidang kebijakan, peraturan dan undang-undang.

Catatan editor

Didalam tweet larut malam, Presiden Trump mengatakan bahawa dia dan Melania telah menunjukkan positif COVID-19. Sekiranya anda belum menyedari hal itu, anda mungkin ingin mendapatkan banyak harapan untuk hidup dan mati, bersama dengan spekulasi mengenai pengumuman Trump sebagai tipuan, sebelum mengikuti Hukum Decoded minggu ini. Atau mungkin tidak.

Setiap minggu menjelang pilihan raya presiden menampilkan tajuk utama yang lebih diperkuat. Undang-undang yang Dikodkan mungkin bukan tempat yang sesuai untuk mengikuti berita itu. Secara semula jadi, buletin ini tidak apolitik, tetapi jelas akan memusatkan perhatian pada politik, bahkan ketika Brian Armstrong mungkin telah mengotak-atik konsep entiti “fokus misi”. *

* Walaupun Law Decoded secara dogmatis menentang ketidakpedulian masyarakat crypto mengenai penggunaan tanda hubung yang betul. 

Kalah dalam gabungan keseluruhan kitaran pilihan raya adalah akhir tahun fiskal kerajaan persekutuan A.S. minggu ini. Memperhatikan tahun fiskal bukanlah usaha yang paling glamor, tetapi akibatnya sangat besar. Agensi kerajaan berada di bawah tekanan untuk menyelesaikan pekerjaan yang masuk dalam anggaran tahun sebelumnya. Crypto telah melihat banyak berita dari agensi A.S., tetapi minggu ini tidak ada yang menaikkan Komisi Dagangan Niaga Hadapan Komoditi.

CFTC mengatur pasaran derivatif di A.S. Kewibawaannya berasal dari Akta Pertukaran Komoditi tahun 1936, tetapi komisen itu sendiri bermula pada tahun 1974, menjadikannya 40 tahun lebih muda daripada pengawal selia yang berkaitan, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa.

Sifat apa yang ditakrifkan sebagai komoditi adalah bahawa nilainya berasal dari pasaran yang lebih luas. Sekuriti bergantung kepada pihak ketiga untuk melakukan tugas mereka dengan betul. Oleh itu, CFTC pada umumnya adalah pengatur yang kurang agresif, terutama berminat untuk memantau pasaran pertukaran sendiri. Trend baru-baru ini telah meningkatkan kuasa terhadap pasaran crypto di tangan CFTC. Kisah-kisah utama minggu ini dibalik secara kronologi, mengundurkan langkah komisen baru-baru ini untuk membawa pasaran kripto ke puncak, bermula dengan kisah pendorong semalam.

Kollen Post, Penyunting Dasar, @the_postman_

Bitmex mendapat rekt

Platform pertukaran dan derivatif crypto besar-besaran Bitmex melihat caj mercu tanda di AS.

CFTC dan Jabatan Kehakiman mengajukan aduan bersama terhadap Bitmex dan pengasasnya dan seorang pekerja awal. CFTC mengenakan bahawa Bitmex dengan sengaja menawarkan perdagangan derivatif kepada pelabur A.S. tanpa mendaftar sebagai pertukaran komoditi. Komisen menuntut pengembalian dana pelanggan, serta hukuman yang belum ditentukan.

DoJ, sebaliknya, menuduh pertukaran sengaja memfasilitasi pencucian wang sebagai sebahagian daripada model perniagaannya. Dugaan pelanggaran Akta Kerahsiaan Bank membawa masa yang sukar di penjara persekutuan.

Pihak berkuasa menahan salah satu daripada empat eksekutif Bitmex yang dinamakan, tetapi tiga yang lain tetap berada di dalam lamaran. Anda bayangkan bahawa pengubat wang jutawan yang berpengalaman teknologi akan dilengkapi dengan baik untuk memimpin FBI dalam mengejar kucing dan tikus yang layak di Hollywood. Seperti biasa, kita akan melihat.

Satu tema yang pasti akan dijumpai oleh kes Bitmex adalah menentukan kewajipan pertukaran untuk memantapkan dirinya sebagai di luar Bitmex AS, dengan perdagangan 100x yang dimanfaatkan dan pengasasnya, Arthur Hayes, bercanda tentang menyuap pihak berkuasa Seychelles dengan kelapa, mungkin telah menimbulkan kemarahan pihak berkuasa yang tidak tahu malu. Sepertinya Bitmex, nampaknya pertukaran memang menyekat alamat IP A.S., tetapi pelabur crypto cukup maju ke hadapan VPN. Block.one menghadapi masalah serupa sebelum SEC dengan tawaran duit syiling awalnya untuk EOS. Tetapi jelas dicabar untuk menjaga agar crypto tidak melintasi sempadan. Persoalannya, adakah setiap syarikat yang mengendalikan crypto akhirnya harus mendaftar dengan peraturan peraturan yang paling ketat?

PaxForex: Pembuka selera untuk Bitmex

Pada hari Isnin, CFTC mempublikasikan aduan terhadap PaxForex bahawa, dalam tinjauan semula, kelihatan seperti pemanasan untuk bom Bitmex berikutnya.

Kes terhadap firma induk PaxForex Laino Group tidak termasuk tuduhan jenayah. Seperti kes Bitmex, CFTC menuduh bahawa PaxForex sengaja meminta pelabur runcit A.S. dalam perdagangan niaga hadapan dan pertukarannya di Bitcoin, Litecoin, Ether, emas dan mata wang asing tanpa mendaftar dengan CFTC.

PanForex didaftarkan di St. Vincent dan Grenadines – seperti Seychelles di mana Bitmex berada, bidang kuasa terkenal legap untuk pendaftaran syarikat. CFTC mungkin sangat berminat dengan PanForex kerana penawaran derivatifnya merangkumi kedua-dua komoditi kripto dan lebih tradisional yang telah ditetapkan seperti yang berada di bawah bidang kuasa CFTC, memberikan jambatan yang jelas.

Mesej keseluruhannya cukup jelas. CFTC secara aktif mengumpulkan platform crypto yang menawarkan pelaburan kepada A.S. yang dikendalikan oleh CFTC, tidak kira di mana pun di dunia yang mereka dakwa.

Lebih banyak maklumat mengenai pengelasan komoditi

Di samping desakan CFTC di mahkamah, rang undang-undang baru yang lebih awal sebelum Jawatankuasa Perkhidmatan Kewangan House dan Jawatankuasa Pertanian berusaha untuk membuat pendaftaran nasional untuk pertukaran kripto dengan CFTC.

Law Decoded sebelumnya telah menulis tentang undang-undang baru dan, sebagai prinsipnya, membenci mengulangi jalan lama, terutama mengingat ketersediaan cerita baru dan menarik. Tetapi memandangkan berita baru-baru ini serta komentar baru dari Anggota Jawatankuasa Pertanian Peringkat yang memperkenalkan rang undang-undang tersebut, gambaran besar baru akan menjadi tumpuan. Maksudnya, kita mungkin menyaksikan langkah yang cukup luas untuk mengumpulkan lebih banyak perniagaan crypto di stabil CFTC.

Banyak orang di crypto bersimpati dengan, misalnya, Bitmex, terutamanya memandangkan kawalan AML yang tidak berkesan terhadap institusi yang diluluskan oleh kerajaan yang dikeluarkan dalam kebocoran FinCEN minggu lalu. Dan, seperti biasa, banyak pihak yang curiga terhadap kawalan kerajaan terhadap kewangan. Tetapi memandangkan kali ini tahun lalu, ketika Facebook Libra menghadapi masalah di hadapan Jawatankuasa Perkhidmatan Kewangan House dan SEC nampaknya bebas untuk menuntut semua perkara yang diubah, Law Decoded ingin menegaskan bahawa – sebagai tahun yang suram menjelang akhir – ini sebenarnya kemajuan.

Bacaan selanjutnya

Peguam dari Polsinelli susun langkah baru untuk penyelesaian sekuriti digital yang dipermudahkan yang dinyatakan dalam surat tanpa tindakan terbaru yang berkaitan dengan crypto.

Menulis Sebab, Andrea O’Sullivan menunjukkan penekanan media pada FinCEN tidak cukup mengintip urus niaga.

David Uberti dan Jack Hagel dari Wall Street Journal memecah harta Perbendaharaan amaran terhadap pembayaran ransomware, yang menurut OFAC mungkin melanggar sekatan.