Kegilaan DeFi 2020: Projek terbaik, terburuk dan paling memancing di crypto

Ketika 2020 hampir berakhir, ini adalah masa yang tepat untuk merenungkan perkembangan crypto terbesar dan aktiviti liar yang diambil oleh sektor ini.

Pada awal tahun, Bitcoin (BTC) melayang di atas $ 7,000, dan aset digital peringkat teratas telah mula mengumpul ketika blok imbalan semakin hampir. Kemudian muncul wabak coronavirus dan pembetulan tajam di pasaran saham global yang mencetuskan kemalangan Bitcoin Black Thursday yang terkenal, yang menyaksikan harga BTC menjunam ke $ 3,782 pada 12 Mac.

Walaupun keadaan kelihatan suram untuk Bitcoin dan ekosistem kewangan global yang lebih besar, sektor kewangan yang terdesentralisasi baru mula memanas.

Gelombang protokol DeFi yang baru muncul mengambil aplikasi dan pertukaran terdesentralisasi sebelumnya yang sukar dan sukar dinavigasi, seperti EtherDelta, dan mengubahnya menjadi unicorn hasil tinggi dan bervolume tinggi yang memberikan para pelabur pulangan tinggi secara konsisten secara berkala. Dari segi jumlah nilai terkunci (nilai aset yang ditentukan untuk protokol), jumlah transaksi dan permodalan pasaran, banyak platform DeFi dan token yang berkaitan dengannya kini menyaingi pertukaran terpusat yang teratas.

Sumber: defipulse.com

Pada tahun 2020, etos cryptocurrency yang terdesentralisasi benar-benar mapan, dan perdagangan peer-to-peer yang terdesentralisasi dalam kontrak pintar telah berkembang sehingga ekosistem baru projek menjana pendapatan pasif unik dapat diakses dengan mudah oleh mana-mana pelabur dengan MetaMask dompet dan beberapa dolar bernilai BTC, Ether (ETH) atau Tether (USDT).

Selain memperoleh pulangan tinggi pada token DeFi, para pelabur juga dapat terlibat dalam bentuk taruhan baru yang memerlukan menawarkan aset seseorang sebagai jaminan kepada permulaan kripto dan blockchain kecil sebagai balasan untuk token yang baru dicetak. Biasanya, token akan mendapat nilai yang besar dan memberikan hasil kepada para pengusaha, atau petani. Fenomena “hasil pertanian” ini dimulakan dengan pelepasan Compound’s COMP pada bulan Jun.

Trend pertanian hasil melambangkan sifat radikal ruang DeFi. Beberapa projek dirancang dengan jelas untuk menggemukkan dompet pencipta mereka dengan memanfaatkan FOMO dan naivet yang menjadi ciri banyak pelabur baru di pasaran baru muncul seperti crypto. Sebagai contoh, mekanisme pertanian biasa menghendaki pengguna membeli sejumlah token yang ada sebelum memperoleh hasil. Oleh kerana tekanan inflasi yang sangat besar sejak awal, petani hasil sering menguasai tindakan harga token dan mereka sendiri adalah sumber hasil yang mereka kejar..

Namun, sejumlah projek DeFi terkemuka muncul dan mendapat perhatian berkat hasil pertanian. Sehingga kini, mereka terus mengembangkan komuniti mereka dan menawarkan konsep kewangan baru yang revolusioner yang dapat mengubah wajah kripto dan kewangan tradisional.

Uniswap: Satu DEX untuk memerintah semuanya

Dapat dikatakan bahawa dari semua proyek yang menjadi terkenal pada tahun 2020, Uniswap adalah salah satu pemain dasar dalam memangkinkan ledakan DeFi. Platform ini menyediakan ekosistem baru di mana sesiapa sahaja dapat membuat dan menyenaraikan token di blockchain Ethereum tanpa perlu membayar yuran penyenaraian ke pertukaran atau mengambil bahagian dalam program inkubasi pertukaran.

Walaupun Uniswap dilancarkan pada tahun 2018 dan menunjukkan pertumbuhan yang konsisten sepanjang hayatnya, pada tahun 2020, ia mencapai tahap tinggi yang dapat diramalkan oleh sedikit orang. Purata protokol, dari purata jumlah harian kurang dari $ 1 juta pada separuh pertama tahun ini terakru kecairan berbilion dolar pada “musim panas DeFi” dan mencapai puncak hampir $ 1 bilion dalam jumlah. Walaupun kegembiraan DeFi reda sejak itu, angka volume Uniswap secara konsisten mencabar beberapa pertukaran terpusat yang lebih mapan.

Sumber: defipulse.com

Dalam kemunduran pada hari ICO 2017, Uniswap didedahkan token tadbir urus UNI pada 16 September dan menghantar 400 token UNI ke setiap dompet yang telah berinteraksi dengan protokol. “Pemeriksaan rangsangan DeFi” ini – seperti yang disebut awalnya bernilai sekitar $ 1,200 – mencetuskan kegembiraan dan gembar-gembur baru di sekitar projek yang secara ringkas menaikkan harga UNI hingga $ 8.39, setara dengan nilai yang jatuh dari lebih daripada $ 3,300.

Master Yearn.finance menghasilkan pertanian

Sebagai peluang untuk memperoleh hasil dari aset kripto yang berlipat ganda dalam DeFi, perkhidmatan agregasi menjadi lebih diperlukan bagi pengguna rata-rata untuk mengoptimumkan keuntungan.

Yearn.finance dan token tadbir urus YFInya muncul sebagai standard emas di ruang tersebut, ketika pasukan itu menggabungkan ciri terbaik kontrak pintar dan sistem kewangan tradisional untuk mewujudkan ekosistem perkhidmatan unik yang penting bagi pelabur.

Data awal menunjukkan bahawa token YFI diperdagangkan pada harga $ 790 pada 17 Julai, tetapi ketika peniaga memperhatikan projek itu, YFI terbakar dan, pada satu ketika, harga tokennya melebihi $ 43,000.

Sumber: defipulse.com

Yearn.finance mungkin merupakan kisah kejayaan terbesar musim panas, kerana pengagihan hasil pertaniannya yang singkat mewujudkan komuniti pemaju dan pengguna yang ketat, terdesentralisasi dan profesional. Projek ini akhirnya berjaya merangkul keseluruhan konglomerat DeFi dengan bergabung dengan sejumlah protokol lain dari ceruk lain.

Pasukan ini terus memberikan produk baru dan inovatif dengan pantas sambil kekal sebagai komuniti akar umbi dan terdesentralisasi.

Ketekunan Aave yang luar biasa

Aave adalah satu lagi kisah kejayaan DeFi yang besar dari tahun 2020. Dahulu dikenali sebagai ETHLend, Aave didirikan dengan premis sederhana untuk membuat protokol kewangan yang terdesentralisasi yang membolehkan orang meminjamkan dan meminjam crypto.

Aave pada mulanya dilancarkan sebagai sebahagian daripada kegilaan ICO pada tahun 2017 dan selamat dari musim sejuk crypto walaupun terdapat banyak cabaran. Sejak dilancarkan, projek ini telah melalui beberapa perubahan protokol dan pertukaran token untuk muncul sebagai salah satu pesaing DeFi teratas.

Pada awal tahun, Lend diperdagangkan pada $ 0,02 (bersamaan dengan nilai $ 2 dengan token AAVE semasa) dengan jumlah 24 jam $ 10.6 juta. Sejak masa itu, harga meletup hingga mencapai puncak pada $ 95 dan jumlah dagangan 24 jam hampir $ 222 juta.

Menurut DeFi Pulse, Aave adalah platform DeFi peringkat keempat berdasarkan nilai yang dikunci dengan nilai semasa $ 1.73 bilion yang dibekalkan oleh penggunanya.

Sumber: defipulse.com

Sepanjang tahun ini, Aave menjadi peneraju untuk ciri inovatif di ruang pinjaman DeFi. Ia adalah yang pertama memberikan cagaran sintetik dari token kumpulan pertukaran; ia mengeluarkan mekanisme pinjaman yang tidak dijamin; dan ia memperkenalkan banyak peningkatan pengalaman pengguna dengan platform V2 dan token AAVE.

SushiSwap menunjukkan tiruan masih merupakan bentuk sanjungan paling hebat

Crypto tidak akan menjadi “crypto” tanpa saga garpu yang baik, dan serangan vampir SushiSwap di Uniswap mungkin adalah salah satu peristiwa paling dramatik tahun ini.

SushiSwap dimulakan dengan menggunakan semula kod Uniswap dan menetap rancangan yang sempurna: Ia hanya akan menerima token kumpulan Uniswap untuk pertanian hasil, dan pada akhir tempoh pertanian, ia akan menebusnya secara automatik dan mengantongi kecairan yang mendasari untuk dirinya sendiri. Token tadbir urus SUSHI platform ini dirancang untuk mengubah dan mengawal organisasi autonomi terdesentralisasi yang berkaitan, atau DAO. Namun, hasil yang terlibat dalam penanaman token tetap menjadi daya tarikan paling kuat.

Gabungan senarai populariti dan pertukaran yang tinggi mendorong SUSHI ke paras tertinggi $ 15 setelah bermula dari $ 0.15, menarik lebih dari $ 1 bilion modal pertanian hasil. Tendangan itu hanya sebahagiannya berjaya mencuri kecairan Uniswap kerana jumlah nilai terkunci meningkat terus dengan SushiSwap, menunjukkan bahawa penyedia kecairan Uniswap yang ada tidak bersedia untuk melakukan lonjakan.

Dalam satu peristiwa yang dramatis, pemaju utama projek itu, Chef Nomi, secara tiba-tiba menjual token SUSHI bernilai hampir $ 14 juta dan mengumumkan bahawa dia akan meninggalkan projek itu. Pengguna SushiSwap dengan segera mentafsirkan manuver ini sebagai penarikan karpet – atau penipuan keluar – dan TVL protokol menjunam kerana harga token tadbir urusnya jatuh di bawah $ 1.

Akhirnya, kegemparan dari masyarakat meyakinkan Chef Nomi untuk mengembalikan $ 14 juta Ether yang diperoleh dari penjualan SUSHI, tetapi kerosakan pada nilai token dan imej platform sudah selesai.

Walaupun terdapat skandal ini, komuniti terus membangun platform, dan penggabungan baru-baru ini antara Yearn.finance dan SushiSwap membantu mengembalikan keyakinan terhadap projek itu walaupun terdapat sejarahnya yang sukar.

Platform pada masa ini mempunyai $ 1.13 bilion kecairan terkunci, dan token SUSHI baru-baru ini mencapai tahap tinggi di atas $ 3.00.

YFII menunjukkan bahawa lebih banyak tidak selalu lebih baik

Mirip dengan Uniswap, token YFI Yearn.finance diikuti oleh banyak klon copy-cat yang ingin menaiki token DeFi yang popular.

DFI.money (YFII) pada mulanya dilancarkan sebagai klon garpu atau copy-paste dari Yearn.finance, dan protokol tersebut mendapat reaksi balas dari banyak orang dalam komuniti DeFi, kerana projek itu nampaknya tidak mempunyai tujuan.

Beberapa pertukaran seperti Balancer menyenaraikan aset tersebut kerana hakikatnya diumumkan melalui Medium oleh akaun nama samaran, sementara projek itu nampaknya tidak mempunyai kelebihan selain menjadi klon YFI. Sebilangan penganalisis membandingkan kontroversi dengan perpecahan Tunai Bitcoin-Bitcoin, walaupun kurang memberi kesan.

Penyenaraian akhirnya di Binance menyaksikan kenaikan harga YFII kepada $ 8,54, dan untuk seketika, peniaga melihat token sebagai alternatif yang lebih murah daripada melabur di YFI. Seperti banyak token DeFi yang lain, harga YFII layu setelah pembetulan pengambilan untung yang kuat melanda sektor DeFi, dan kekurangan pasukan yang jelas dan perkembangan asas menjadikan harganya tetap di bawah $ 2,000.

Pada masa ini, YFII diperdagangkan sekitar $ 1.660 dengan jumlah 24 jam $ 86.5 juta. Nilai keseluruhan yang dikunci dalam protokol pada masa ini berjumlah $ 3.8 juta, dan berbanding dengan $ 413.3 juta yang terkunci di YFI, ia gagal mencapai kejayaan yang hampir sama dengan induknya.

Anehnya, DFI.money adalah yang pertama dari banyak garpu bertema YFI – yang lain bahkan kurang berjaya atau sah.

Gila makanan yang menggabungkan DeFi terburuk

Musim panas DeFi, sebagai spektakuler dan konsekuensi bagi ekosistem seperti dulu, masih merupakan masa kegembiraan dan keterlaluan yang tidak rasional, dan tidak ada yang lebih jelas daripada di Yam Finance.

Projek ini adalah antara projek pertanian hasil pertama yang popular dan menjadi panggung untuk era proyek yang diberi nama makanan, atau “token makanan.”

Sebilangan besar token makanan adalah garpu usaha rendah, sering tanpa mencadangkan produk untuk membiayai pertanian hasil – contohnya termasuk Tendies dan Kimchi.

Yam memulakan dengan apa yang kelihatan seperti niat mulia. Itu adalah stabilcoin algoritma yang berfungsi semula seperti Ampleforth yang lebih mapan. Daya tarikannya adalah “pelancaran yang adil” melalui pertanian hasil, berusaha untuk mewujudkan komuniti DAO dengan cara yang serupa dengan Yearn.finance.

Yam adalah salah satu pelopor konsep “pool bundar”, di mana sebilangan petani pertama kali membeli 50% dari nilai modal mereka dalam token YAM untuk menerima lebih banyak token YAM sebagai hasil. Ini, ditambah dengan janji pelancaran yang adil, mencetuskan kegilaan minat dan aktiviti di kalangan masyarakat luas.

Protokol mengumpulkan modal ratusan juta, tetapi ada satu kelemahan asas: Kontrak pintar tidak pernah diuji, apalagi diaudit oleh pasukan profesional penyelidik keselamatan. Walaupun para pengasas menjelaskannya, entah bagaimana hal itu tidak menghalangi para petani – sangat menyusahkan mereka.

Pembangun projek membuat satu kesalahan fatal – mereka lupa membahagi dengan 10 dengan kekuatan 18. Kontrak pintar Ethereum menggunakan bilangan bulat yang sangat besar untuk mewakili nilai perpuluhan, yang memerlukan pembangun untuk membiak dan membahagi dengan faktor ini semasa melakukan pengiraan.

Penurunan semula pertama projek ini menghasilkan sejumlah besar syiling baru yang semuanya disalurkan ke perbendaharaannya. Ini menjadikan mustahil untuk mencapai korum pemungutan suara dan buntu protokol – bug menjadi tidak dapat diperbaiki.

Yam dilancarkan semula selepas itu, tetapi tidak pernah mencapai tahap populariti yang sama seperti pada fasa awalnya. Pengalaman itu berfungsi sebagai peringatan yang jelas tentang bagaimana keadaan boleh berlaku di DeFi.