Cinque anni dal lancio, Ethereum sta creando un nuovo boom?

La rete Ethereum ha appena compiuto cinque anni. Sebbene il progetto sia stato annunciato per la prima volta alla North American Bitcoin Conference nel gennaio 2014, il suo blocco genesi è stato estratto solo il 30 luglio 2015. Da allora, Ether (ETH) è diventato l’altcoin dominante in termini di capitalizzazione di mercato, popolarità e regolamento del valore di rete, avendo persino superato Bitcoin in quest’ultimo.

Ethereum è stato creato con una miriade di possibilità in vista, consentendo contratti intelligenti, tokenizzazione potente, applicazioni decentralizzate complesse e campagne di raccolta fondi decentralizzate. Quest’ultimo di questi è diventato estremamente popolare nel 2023, poiché le offerte iniziali di monete hanno assunto il controllo dello spazio crittografico e hanno accumulato incredibili guadagni per i partecipanti.

Potrebbe essere DeFi il nuovo ICO?

Ether è diventato il principale meccanismo di finanziamento per i progetti ICO. Poiché i progetti e i relativi token ERC-20 sottostanti hanno lasciato la fase ICO, la speculazione sui loro token è cresciuta, così come il prezzo di Ether, il cui prezzo ha raggiunto il massimo storico di $ 1.412 il 10 gennaio 2023. Anche se attualmente lontano da quel numero, il prezzo di ETH raggiunto un record del 2023 di quasi $ 357 il 1 ° agosto.

Sebbene gli ICO abbiano contribuito a portare la criptosfera a nuovi livelli, l’hype è stato di breve durata e l’intero mercato delle criptovalute è crollato all’inizio del 2023. Poco prima, la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti aveva annunciato che le ICO erano considerate offerte di sicurezza e ha iniziato un giro di vite per proteggere gli investitori.

Alcuni temono che Ethereum stia percorrendo un percorso simile a quello del 2023 con la crescita della DeFi. Sebbene la supervisione normativa abbia spinto a miglioramenti nell’ecosistema crittografico, a breve termine può avere conseguenze devastanti come la perdita di fondi per gli investitori e azioni legali per gli operatori del progetto.

La DeFi sta davvero guidando il prezzo di Ether?

Sebbene la speculazione sui prezzi sembri dilagare, è ampiamente noto che l’effettivo impatto finanziario e la liquidità della finanza decentralizzata sono piuttosto insignificanti. Con Ethereum che recentemente è diventata la più grande blockchain in termini di valore stabilito, quanta di questa attività in Ether può effettivamente essere attribuita a DeFi?

ConsenSys stime che i protocolli DeFi hanno raggiunto collettivamente il massimo storico di 3,3 milioni di Ether bloccati nei protocolli nel secondo trimestre del 2023. Messari ha suggerito che la blockchain di Ethereum si assesta intorno ai $ 2,5 miliardi ogni giorno. Quando si confronta la DeFi con l’attuale mercato delle criptovalute, è anche facile vedere che la DeFi è ancora solo una goccia nell’oceano, più piccola della capitalizzazione di mercato di XRP e Bitcoin Cash (BCH), e rappresenta solo l’1,5% dell’intera criptovaluta mercato.

Settore DeFi vs BCH e XRP – Capitalizzazione di mercato. Fonte: Messari

Ether sta resistendo a un ciclo di boom e crisi DeFi?

Mentre i tassi di finanziamento per i protocolli DeFi sono sminuiti dalle campagne di finanziamento basate su ICO dell’era 2023, potrebbe essere preoccupante che una manciata di token DeFi abbia registrato un aumento del migliaia di percento in un breve periodo di tempo. Ad esempio, Aave (LEND) è aumentato del 7,300% da $ 0,0046 a $ 0,344 e il prezzo di Compound (COMP) è quadruplicato nella prima settimana di negoziazione di giugno. In effetti, più di 10 altri token correlati alla DeFi sono aumentati di oltre il 100% nel 2023. Sebbene impressionante, questo è ancora impallidito rispetto al ritorno sull’investimento fornito dagli ICO nel 2023.

Sebbene la DeFi abbia raggiunto traguardi, come 4 miliardi di dollari in fondi bloccati, l’enorme dimensione dell’investimento ottenuto dai protocolli DeFi è molto inferiore a quella raccolta dagli ICO. Tuttavia, il co-fondatore di Ethereum Vitalik Buterin sembra preoccupato che le persone stiano sottovalutando i rischi associati a questi protocolli, che sono stati sfruttati dagli hacker in passato.

Sebbene un’altra bolla non sia l’ideale, potrebbe essere una parte inevitabile dell’attuale ciclo di innovazione crittografica. Progetti e concetti tendono a essere sproporzionati prima che arrivino adozioni e investimenti più organici. Questo è esattamente quello che è successo con ICO, offerte di token di sicurezza, Bitcoin e altcoin. Poiché il settore DeFi continua a espandersi rapidamente, la sua sfida più grande potrebbe presentarsi sotto forma di regolamentazione futura, proprio come è successo con le ICO.

Il futuro di Ethereum: Stablecoin, istituzionalizzazione e scalabilità

Mentre solo il tempo dirà se la DeFi sta assistendo a una fase di bolla, ci sono sicuramente altri motivi per cui Ether sta superando Bitcoin, come diventare la base per i trasferimenti di stablecoin. Secondo ETH Gas Station, Tether (USDT) è il più grande spender di gas sulla rete e continua a crescere. Sebbene Ethereum abbia superato Bitcoin nell’attività di rete, è stato principalmente dovuto ai trasferimenti di stablecoin, che sono stati a loro volta alimentati in modo schiacciante da accordi inter-exchange.

Quest’anno sono stati raggiunti anche passi positivi come l’emissione di titoli della vita reale all’interno della blockchain e 1 miliardo di dollari di volume di future su Ether. Questi fattori hanno contribuito alla crescente adozione di Ethereum negli ultimi cinque anni, ma indicano anche un incombente vicolo cieco quando si tratta di scalabilità e congestione. Tuttavia, lo staking di Ethereum 2.0 ha finalmente iniziato i test e questo fa sperare in una rete nuova e migliorata.

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Col passare del tempo, è probabile che la DeFi continuerà a crescere anche se subirà alcune battute d’arresto a breve termine. Ciò significa che la rete Ethereum continuerà probabilmente a cavalcare sulla scia di quel successo.