DeFi inizia a passare da un mercato di nicchia alla finanza tradizionale

In un anno, il valore totale di Ether (ETH) bloccato nei mercati DeFi è aumentato da $ 317 milioni a oltre $ 1 miliardo. Con il crescente livello di attività nel settore di mercato, la successiva progressione logica sembra concentrarsi sul rendere le soluzioni DeFi più mainstream.

Tuttavia, come altre app decentralizzate, i protocolli DeFi hanno ancora problemi con l’usabilità tra gli utenti di tutti i giorni. Fattori come la liquidità e la governance potrebbero anche avere gravi implicazioni per l’introduzione dei prodotti DeFi nel mercato finanziario più ampio.

Con i prodotti di prestito che occupano la maggior parte dell’attuale ecosistema DeFi, gli sviluppatori DApp devono considerare gli intoppi del mondo reale come il rimborso del prestito e le insolvenze. Inoltre, la volatilità dei prezzi delle criptovalute che fungono da garanzia può esercitare uno stress significativo sul mercato.

Attualmente, soluzioni come il prestito multi-collateralizzato e non-collateralizzato sembrano guadagnare una certa popolarità nel mercato. Tuttavia, questi sistemi potrebbero ancora richiedere prove di stress più robuste per valutare la loro efficacia nell’affrontare fattori di stress interni ed esterni.

Oltre a gestire l’instabilità dei prezzi, un mercato DeFi più ampio potrebbe significare un maggiore controllo normativo e una concorrenza più significativa con i sistemi finanziari legacy. Il mercato delle criptovalute nel suo insieme continua a essere soggetto a standard normativi ancora più severi con l’antiriciclaggio che è al centro dell’attenzione dei governi di tutto il mondo.

La crescita del mercato DeFi supera il traguardo di 1 miliardo di dollari

Come riportato in precedenza da Cointelegraph, il valore totale di ETH bloccato nel mercato DeFi ha superato il miliardo di dollari. I dati della piattaforma di analisi Defipulse.com rivelano che il valore attuale del mercato rappresenta un aumento di quasi il 300% rispetto a 12 mesi fa.

In un’e-mail a Cointelegraph, un portavoce della Maker Foundation ha evidenziato il tasso di crescita del mercato DeFi, affermando che il ritmo è entusiasmante, aggiungendo: “Credo che parli del desiderio umano condiviso di avere un maggiore controllo sugli elementi critici della nostra vita , come i nostri futuri e opportunità finanziarie “. Akiva Lai, chief product officer presso la piattaforma di controllo e governance blockchain Maxonrow, ha evidenziato la crescita significativa nel mercato DeFi per Cointelegraph. Secondo Lai:

“È piuttosto sorprendente, ad essere onesti. $ 1 miliardo di valore DeFi bloccato può sembrare minuscolo rispetto alla finanza legacy, ma dobbiamo esaminarlo per quello che potrebbe essere, non quello che è attualmente. Accoppiato con la crescita esponenziale dei prodotti di scambio, dai derivati ​​ai servizi di staking, ed è naturale che più utenti attingeranno ai prodotti DeFi nella ricerca senza fine di rendimento in un contesto economico incerto di tassi di interesse negativi e crescita lenta “.

Secondo i dati di Defipulse, i prestiti DApp detengono la quota maggiore del mercato DeFi e MarketWatch prevede che il mercato dei prestiti raggiungerà una valutazione di $ 8 trilioni entro i prossimi due anni. Per Jonathan Loi, fondatore della piattaforma di scambio di derivati ​​Level01, il mercato DeFi è sulla buona strada per una crescita continua. In una nota privata a Cointelegraph, Loi ha affermato che il ritmo di crescita è un voto di fiducia, aggiungendo:

“La maggior parte del valore viene scommessa nei protocolli di prestito: a causa di questi protocolli garantiti e di natura trasparente con un potenziale rialzo dei dividendi, diventano attraenti per gli investitori, con conseguente rapido ritmo di adozione. Anche altri settori come il trading finanziario stanno guadagnando ritmo, come evidente nel crescente interesse per le piattaforme di trading P2P diretto che facilitano il regolamento trasparente e autonomo per il trading di contratti di opzione “.

Il prestito fa la parte del leone

In effetti, la stablecoin DAI di MakerDAO rappresenta oltre il 60% del mercato DeFi. Pertanto, il prestito controlla la maggior parte delle attività nella finanza decentralizzata basata su ETH. Altri importanti prodotti di prestito includono Compound, InstaDApp e dYdX.

La popolarità del prestito all’interno dello spazio del mercato DeFi non sorprende, dato che il settore totale dei prestiti crittografici si attesta attualmente a circa $ 4,7 miliardi. Come riportato in precedenza da Cointelegraph, la presenza di tassi di interesse più elevati all’interno del settore ne sta guidando l’adozione.

La robusta crescita nel settore dei prestiti crittografici arriva nonostante le condizioni del mercato ribassista che hanno caratterizzato la scena crittografica nel 2023 e nel 2023. Anche con il calo vicino al 90% del collaterale sottostante (solitamente ETH), i prodotti di prestito crittografico hanno mostrato un certo grado di robustezza.

I sostenitori del prestito DeFi spereranno che tale resilienza sarà fondamentale per attirare un maggiore interesse istituzionale nel mercato. Lai di Maxonrow è dell’opinione che i prodotti di prestito basati su DeFi potrebbero essere i principali motori per il mercato nel suo insieme, dicendo a Cointelegraph:

“Le aree di maggiore impatto continueranno probabilmente ad essere i prestiti / prestiti perché il debito è una componente fondamentale di un’economia in crescita. Tuttavia, i prestiti garantiti impediscono ancora a molte persone più povere di accedere al sistema finanziario senza garanzie da offrire, quindi sono importanti sviluppi che possono abbassare la barriera in termini di tassi amichevoli e forse prestiti crittografici non garantiti “.

Con una maggiore penetrazione dei prestiti DeFi, alcune realtà di mercato come crediti inesigibili e insolvenze dei prestiti potrebbero concretizzarsi. Sviluppatori e imprenditori del settore dovranno fare i conti con gli effetti di tali fattori di stress non solo sui loro prodotti ma sull’intero mercato delle criptovalute quando dovranno liquidare la garanzia a sostegno del debito inesigibile.

Secondo la Maker Foundation, è responsabilità dei prestatori regolamentati fare la dovuta diligenza mentre offrono servizi ai clienti. Come parte della sua e-mail a Cointelegraph, un portavoce della fondazione ha spiegato:

“Maker fornisce gli elementi costitutivi insieme ai controlli e contrappesi incorporati per le organizzazioni regolamentate per fornire prodotti finanziari come i prestiti. Di conseguenza, un cedente di prestito regolamentato integrerebbe l’architettura di Maker per emettere prestiti di cui è responsabile in ultima analisi. I creatori lo farebbero con la piena consapevolezza che Maker utilizza una raccolta di contratti intelligenti per garantire che il sistema sul back-end rimanga sicuro e robusto. “

Per Michael Gasiorek, responsabile della crescita presso la piattaforma di stablecoin TrustToken, i prestiti ipercollateralizzati lasceranno il posto a prestiti sottocollateralizzati man mano che i rischi di mercato saranno meglio compresi. Scrivendo a Cointelegraph, Gasiorek ha spiegato che dovranno essere supportati da qualcosa in più rispetto alle criptovalute, come la reputazione della cronologia del trading / prestito, le informazioni Know Your Customer o AML, o portare alla creazione di un sistema di punteggio di credito:

“Queste opportunità diventeranno mainstream solo una volta che i meccanismi, i rendimenti e i rischi saranno ben compresi e molto probabilmente avverranno lentamente mentre le istituzioni (il vero mainstream quando si tratta di fare prestiti a quantità strabilianti) guardano i consumatori cripto-esperti testare il mercato e tecnologia.”

DeFi si sta muovendo verso l’adozione mainstream

La domanda per la DeFi mentre si muove verso l’adozione mainstream è se il mercato emergente cercherà di rimuovere i sistemi legacy o di eseguire simultaneamente forse forse anche in collaborazione con la finanza mainstream. Per Lai, quest’ultimo sembra molto probabile:

“Crypto e DeFi non sovvertiranno la finanza convenzionale, coesisteranno, con alcuni componenti ibridi condivisi tra i due. Chissà, forse in futuro le banche si affideranno alle piattaforme di prestito DeFi per gestire il rimborso, la collateralizzazione e gli swap del debito mentre costruiscono i sistemi di sicurezza e le componenti normative (ad esempio, KYC) sul loro back-end “.

Un mercato DeFi maturo porta con sé la possibilità di opzioni più flessibili per gli investitori al dettaglio con alcuni prodotti che probabilmente possiedono utili compromessi rispetto ai sistemi legacy. Per Alex Melikhov, CEO della piattaforma stablecoin Equilibrium, la marcia di DeFi verso una maggiore adozione globale segue due strade. Scrivendo a Cointelegraph, Melikhov anticipa due scenari:

“Il primo è un’adozione di massa tanto attesa che va oltre l’approccio al dettaglio. Questo scenario richiede che gli sviluppatori e gli imprenditori DeFi abbiano una maggiore usabilità, un’istruzione più ampia della comunità, una semplificazione dell’esperienza utente e così via. Ad un certo punto, vedremo le famiglie normali investire in pool di liquidità su Compound “.

Secondo Melikhov, il secondo percorso è più sofisticato e coinvolge gli sviluppatori che espandono la loro attenzione dalla costruzione di primitive finanziarie verso offerte più all’avanguardia basate sulla DeFi, come le molteplici estensioni Dai già offerte..

Ma, per ottenere l’adozione mainstream, DeFi potrebbe anche dover subire una semplificazione di molti dei prodotti disponibili. A tal fine, gli sviluppatori potrebbero dover prendere in considerazione rampe di accesso che facilitano la transizione da sistemi basati su fiat a mercati più digitalizzati.

Punti critici per la finanza decentralizzata

Mentre sviluppatori e imprenditori lavorano per migliorare la penetrazione del mercato DeFi, queste DApp richiedono ancora un po ‘di lavoro per renderle più adatte agli utenti di tutti i giorni. Diversi commentatori concordano sul fatto che i miglioramenti dell’interfaccia utente in-app rimangono un fattore chiave non solo per i prodotti DeFi ma per le DApp blockchain in generale.

Per quanto riguarda la questione, Lai ha detto a Cointelegraph: “Il problema con la DeFi in questo momento è che viene utilizzata solo dagli appassionati di criptovaluta nei paesi sviluppati”. Allo stesso modo, Gasiorek ha identificato i problemi dell’interfaccia utente come uno dei quattro punti deboli per la DeFi:

“L’esperienza utente deve migliorare drasticamente in modo da essere utilizzabile da non addetti alle criptovalute sia dall’interfaccia utente sia dal livello di” conoscenza iniziale richiesta “.”

Per Gasiorek, superare l’ostacolo dell’usabilità consentirà agli stakeholder di concentrarsi su questioni come la liquidità, che diventa ancora più significativa una volta che la scalabilità aumenta. Poi arriva la necessità di valutare adeguatamente i rischi associati al mercato e la creazione di solide disposizioni normative per prevenire l’emergere di problemi come una bolla di prestito collaterale di criptovaluta.

La crescita del mercato DeFi ha segnato uno dei principali sviluppi nel mercato delle criptovalute per il 2023. Il focus per il 2023 sembra essere quello del consolidamento e dei maggiori guadagni che potrebbero mettere il settore sotto i riflettori dei regolatori finanziari, visto il maggiore livello di attenzione essere pagato allo spazio crittografico.