Il prezzo dell’ETH perde terreno, ma le metriche di rete dicono che la stagione DeFi non è ancora finita

Ether è sceso di circa il 30% dal suo massimo del 2023 di $ 482 il 1 ° settembre a $ 340 in cinque giorni. Il calo del prezzo di Ether (ETH) e Bitcoin (BTC) è stato in gran parte dovuto all’aumento del dollaro, che ha fermato la corsa al rialzo di Bitcoin. Ether è ancora fermo a circa $ 340, non riuscendo a recuperare le sue fasce di prezzo di agosto.

Poiché il prezzo di Ether è sceso in modo significativo dall’inizio del mese, diversi fattori fondamentali sulla stessa rete Ethereum sono cambiati. Questi includono i movimenti e le posizioni di figure chiave nell’ecosistema, come commercianti, balene, minatori e utenti DApp, nonché l’attività sulla rete, soprattutto quando si tratta di DeFi e stablecoin. Inoltre, i token ECR-20 hanno ora superato la capitalizzazione di mercato di Ethereum.

Dato che i token DeFi costituiscono la spina dorsale della rete Ethereum, influenzeranno ampiamente i movimenti di prezzo imminenti della stessa Ether. Comprendere i movimenti di Ether darà ai trader un’idea migliore di dove sta andando il denaro e la comprensione di tale attività all’interno della rete fornirà un senso di quanto sia popolare la rete effettiva rispetto al trading.

Hodlers e commercianti

Con Ether che perde quasi il 30% del suo valore in cinque giorni all’inizio del mese, le dinamiche di chi detiene, utilizza e negozia la criptovaluta sono cambiate. Secondo i dati di CryptoCompare, una risorsa di dati di mercato, il numero di indirizzi attivi è in calo. James Li, analista di ricerca presso CryptoCompare, ha dichiarato a Cointelegraph:

“L’indirizzo attivo è correlato al numero di utenti e il calo degli indirizzi attivi potrebbe suggerire che alcuni utenti sono stati scoraggiati dal crollo dei prezzi e persino che la DeFi potrebbe iniziare a raffreddarsi. Tuttavia, può anche essere dovuto al fatto che gli utenti detengono e non spostano le loro partecipazioni dopo lo scambio con i token DeFi “.

Per quanto riguarda i trader, CryptoQuant, una società di analisi on-chain, ha visto un enorme aumento dopo il crollo del mercato. Secondo Ki Young Ju, CEO di CryptoQuant, gli afflussi di Ether negli scambi hanno raggiunto il massimo di sei mesi il 1 settembre e sono diminuiti poco dopo. Più recentemente, gli afflussi hanno ricominciato ad aumentare dal 14 settembre, il che significa una maggiore pressione di vendita per Ether.

Mentre un calo dei prezzi suggerirebbe che il numero di balene è diminuito, in realtà è accaduto il contrario. Ora ci sono più giocatori “ricchi” sulla rete, il che potrebbe significare che più persone sono state in grado di accumulare Ether e / o che nuovi giocatori sono entrati nel mercato. 

La rete Ethereum e i minatori

Dato il crollo dei prezzi del 1 ° settembre, i guadagni dei minatori avrebbero dovuto essere ridotti. Nonostante ciò, il tasso di hash della rete ha continuato ad aumentare, il che significa che i miner considerano ancora redditizio il mining di Ether. Nelle ultime tre settimane, il tasso di hash è aumentato del 15,5% da 218 a 252 terahash al secondo, il che dimostra che Ether è ancora redditizio per il mio.

Secondo dati da CryptoCompare, l’ultima scheda grafica Nvidia GeForce RTX 2070 Super e il costo medio dell’elettricità di $ 0,08 per kilowatt / ora consente ai minatori Ether di estrarre un profitto mensile di $ 37,96 per scheda al prezzo ETH corrente. Vale la pena notare che le operazioni professionali possono vedere prezzi di $ 0,05 o meno, specialmente nelle contee con elettricità sovvenzionata. Mason Jappa, co-fondatore di Blockware, una società di mining e hosting con sede negli Stati Uniti, ha dichiarato a Cointelegraph:

“La nostra convinzione è che i miner di Ethereum non siano stati pesantemente colpiti dal calo del prezzo di Ethereum. Le commissioni di transazione, il tasso di hash, l’utilizzo del gas e i premi minerari sono aumentati stabilmente. Attualmente vi è una forte domanda per i mining rig di Ethereum, con il prezzo delle piattaforme GPU e degli ASIC ai massimi storici. Sembra che il mercato stia valutando una transizione più lunga verso il modello proof-of-stake “.

La cifra citata non tiene inoltre conto del profitto realizzato dalle commissioni, che è aumentato durante i primi tre giorni della settimana, probabilmente a causa di un aumento delle transazioni causato dalla volatilità dei prezzi di Ether. Da allora, le tariffe giornaliere totali sulla rete hanno caduto da 37.967 a 10.157 Ether al giorno.

Finanza decentralizzata e stablecoin

Mentre i minatori hanno visto i loro profitti tagliati con il recente calo del prezzo di Ether e un aumento del tasso di hash, altri settori sulla blockchain di Ethereum sono stati in grado di tenere il passo nonostante il calo dei prezzi, compresi gli scambi decentralizzati che avevano precedentemente raggiunto un record assoluto. record di oltre $ 11 miliardi di volume mensile nel mese di agosto.

Al momento in cui scrivo, il volume globale degli scambi DEX negli ultimi 30 giorni è raggiunto più di $ 22,92 miliardi. Uniswap, che in precedenza aveva superato Coinbase e aveva raggiunto un volume di $ 1 miliardo in un solo giorno, continua a guidare con una quota del 59% del volume di scambi di DEX. Anche il volume delle transazioni ha continuato a crescere, nonostante il crollo, con le transazioni Ether giornaliere che hanno raggiunto un nuovo massimo storico la scorsa settimana.

Non solo il volume per gli scambi decentralizzati è stato in grado di continuare su questa pista, ma anche l’impegno generale con i protocolli DeFi che generano rendimento è più o meno lo stesso di prima del crollo del mercato all’inizio del mese. Negli ultimi 20 giorni, il valore totale bloccato in DeFi è stato è aumentato da $ 8,40 miliardi a $ 9,76 miliardi al momento della scrittura.

Anche i prezzi dei token DeFi si sono ripresi in una certa misura e il prezzo in calo di Ether insieme alla crescita del settore DeFi ha portato la capitalizzazione di mercato collettiva dei token ERC-20 a superare quella di Ether. Ilya Abugov, responsabile degli open data presso DappRadar, una risorsa di analisi per app decentralizzate, ha dichiarato a Cointelegraph:

“Le variazioni di prezzo a breve termine sono spesso speculative e non avranno un grande effetto sull’ecosistema. Alcuni hanno menzionato una caduta e un recupero del TVL, ma se guardi al TVL di 30 giorni vedrai che c’è stata effettivamente una crescita. I prezzi di Ethereum sono ancora significativamente aumentati rispetto all’inizio dell’estate, quindi questo ritiro non dovrebbe influenzare lo sviluppo “.

Il crollo sembra anche aver avuto un piccolo impatto sulle stablecoin, che hanno continuato a crescere per tutto settembre. Anche gli afflussi di stablecoin di scambio sono aumentati secondo CryptoQuant, con la maggior parte di Binance. Il 12 settembre è stato inviato a Binance un miliardo di dollari di Tether (USDT), che può essere considerato un segno rialzista per Ether e altri token, ma questo mostra anche che le stablecoin continuano a essere una parte enorme dell’ecosistema di Ethereum.

Il futuro di Ethereum

Mentre i fondamentali per Ethereum mostrano che, nonostante il crash, l’attività è continuata su tutti i fronti, sia nell’uso regolare, nel mining e nella crescita della DeFi. Ci sono altri ostacoli nel modo in cui potrebbero presto rivelarsi problematici per Ethereum nonostante i progressi fatti intorno a Ethereum 2.0, un aggiornamento, che gli esperti ritengono improbabile che acceleri l’adozione aziendale.

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La scalabilità è il problema principale a questo proposito, con la congestione e le tariffe elevate che diventano un evento comune nella rete. Gli esperti ritengono che per consentire agli scambi decentralizzati e alla stessa DeFi di raggiungere un utilizzo mainstream, sono necessarie soluzioni di scalabilità come le integrazioni di livello due.

Inoltre, la DeFi potrebbe presto affrontare un ostacolo di problemi normativi e le stablecoin potrebbero anche vedere concorrenti di alto profilo come istituzioni e società di alto livello che si muovono nello spazio con le proprie offerte. Tuttavia, è probabile che se la DeFi continua a crescere, il prezzo di Ether crescerà parallelamente. Abugov ha detto a Cointelegraph che non si tratta di un consiglio di investimento:

“Con Binance che ora mostra un interesse significativo per la DeFi, Polkadot che mostra molta attività e anche molti altri, il settore DeFi sembra pronto per una crescita continua. Per quanto riguarda il prezzo, i prezzi rispondono maggiormente al sentiment a breve termine rispetto allo sviluppo e all’attività effettivi, quindi la crescita del settore potrebbe non andare di pari passo con i prezzi ETH. Molto potrebbe dipendere dal sentiment intorno a Ethereum 2.0 “.