Sogni sintetici: le risorse crittografiche avvolte guadagnano terreno in un mercato in forte espansione

In mezzo a tutta l’eccitazione della più grande corsa al rialzo della criptovaluta nella storia, alcuni asset hanno sovraperformato anche l’attuale mercato ad alte prestazioni. In particolare, Synthetix (SNX) ha avuto uno strappo epico, guidando la crescita dell’intera nicchia. 

La notizia di un elenco di Coinbase a dicembre ha contribuito a spiegare alcuni di questi. Tuttavia, al momento della scrittura, SNX è aumentato di oltre il 225% da metà dicembre, attualmente scambiato sopra $ 16,7 e consolidando la sua posizione come uno dei token con le migliori prestazioni nel rally in corso.

Al di là dell’effetto Coinbase, la ragione principale dell’aumento del prezzo di SNX è la vera domanda di ciò che Synthetix ha da offrire, vale a dire risorse digitali sintetiche. Allora, perché tutto l’entusiasmo di questi strumenti e a cosa servono?

Breve storia degli asset sintetici

Come molti altri elementi dei mercati delle criptovalute, i sintetici sono arrivati ​​dal settore finanziario tradizionale. I sintetici vengono utilizzati per simulare strumenti particolari alterando alcune caratteristiche chiave. Ciò consente agli investitori di acquisire esposizione alle attività sottostanti senza doverle necessariamente detenere.

Nello spazio delle criptovalute, i token sono una rappresentazione sintetica digitale di qualsiasi altra risorsa, comprese quelle nel mondo reale, come azioni, materie prime o valute legali. I sintetici crittografici possono anche essere utilizzati per ottenere l’esposizione a criptovalute e token. Un semplice esempio potrebbe essere alcune delle risorse “avvolte” utilizzate nelle applicazioni DeFi di Ethereum.

Wrapped Bitcoin (WBTC) ha avuto successo negli ultimi mesi, il che testimonia l’appetito per tali asset, essendo passato da una capitalizzazione di mercato di circa 1,1 miliardi di dollari a settembre a 4,7 miliardi di dollari al culmine del recente rally di Bitcoin sopra i 40.000 dollari. Il recente rilascio di una versione sintetica di Monero potrebbe aiutare gli aspiranti investitori ad aggirare la repressione degli scambi sulle monete private. Offre agli investitori l’esposizione a Monero (XMR) senza dover affrontare le revoche in corso, fornendo allo stesso tempo l’opportunità di partecipare a Wrapped Monero (WXMR) nelle varie applicazioni di finanza decentralizzata basate su Ethereum.

Synthetix – Vantaggio della prima mossa

Synthetix beneficia di essere il primo sul mercato con uno scambio decentralizzato che consente anche agli utenti di coniare asset sintetici, noti come Synth, utilizzando le criptovalute come garanzia. La piattaforma utilizza SNX come token nativo. I titolari possono utilizzare SNX come garanzia per coniare Synth e guadagnare una quota delle commissioni pagate dagli utenti DEX di Synthetix. Pertanto, il token SNX offre una reale utilità, in quanto incentiva gli utenti a creare Synth sulla piattaforma e creare ulteriore valore per il token stesso.

Negli ultimi tre mesi, Synthetix ha registrato una crescita significativa, passando da circa $ 500 milioni bloccati a fine ottobre a oltre $ 2,3 miliardi al momento della scrittura., secondo a DeFi Pulse.

Sebbene ci siano Synth che consentono ai trader di speculare sul prezzo di asset non crittografici, come il petrolio, è evidente che la stragrande maggioranza degli utenti sta sfruttando Synthetix per ottenere l’accesso a USD sintetici e asset crittografici, con sUSD, sEther e sBitcoin è il più popolare sulla piattaforma. Rappresentano oltre il 75% della capitalizzazione di mercato totale di tutti i sintetizzatori, secondo alla pagina delle statistiche di Synthetix.

Il solo sUSD Synth rappresenta circa il 50% della capitalizzazione di mercato totale del Synth, indicando che gli utenti DeFi continuano ad avere appetito per le valute stabili per il trading. Tuttavia, sUSD è anche il Synth più liquido, negoziabile su scambi centralizzati tra cui Binance e KuCoin, nonché sugli scambi decentralizzati Curve e Balancer.

La più popolare è la coppia sUSD / sETH su Synthetix Exchange, che attualmente ha un volume giornaliero di circa $ 10 milioni. Nonostante ciò, il numero di trader che utilizzano la piattaforma è piuttosto basso, con una media di circa 130 negli ultimi 30 giorni. Ciò indica che la liquidità è altamente concentrata.

Contendenti a Synthetix

Data la rapida espansione della finanza decentralizzata, sembra probabile che altre società entreranno nello spazio. Attualmente, ci sono due principali contendenti in attività.

Universal Market Access è un protocollo open source che consente agli utenti di impostare contratti finanziari inestimabili su Ethereum, sulla base di modelli, ei prezzi sono determinati secondo un oracolo. In parole povere, ciò significa che gli sviluppatori possono impostare token ERC-20 per scambiare una versione sintetica di qualsiasi risorsa.

Attualmente, ci sono oltre 63 milioni di dollari bloccati in UMA in nove progetti. Di questi, PerlinX consente agli utenti di generare le proprie risorse sintetiche. Come Synthetix, PerlinX utilizza un token nativo chiamato PERL, che viene puntato come garanzia contro l’asset sintetico generato. La piattaforma è stata lanciata nel terzo trimestre del 2023 e attualmente ha $ 250.000 bloccati, sebbene abbia raggiunto un picco superiore a $ 600.000 a dicembre, secondo DeFi Pulse.

Al momento della stesura di questo articolo, PerlinX non ha ancora attivato la funzione che consente a un utente di creare le proprie risorse sintetiche, quindi, come Synthetix, spetta ai proprietari dell’applicazione decidere quali sono presenti sulla piattaforma. Questo probabilmente limiterà l’utilità della piattaforma, quindi PerlinX potrebbe diventare un rivale più significativo di Synthetix una volta che gli utenti potranno coniare le proprie risorse.

Un altro progetto, Mirror Protocol, è stato recentemente lanciato sulla piattaforma Terra, che è una delle blockchain più utilizzate grazie all’app di pagamenti Chai, che ha una base di 2 milioni di utenti in Corea del Sud, secondo l’azienda. Lo specchio sembra essere in uno stato sviluppato, con molti sintetici “mAsset” già attivi. Tracciano azioni, indici e materie prime.

Attualmente, Mirror Protocol è disponibile $ 93 milioni bloccato, quindi ha molta strada da fare prima che sia un vero rivale di Synthetix. Tuttavia, la liquidità è aumentata notevolmente dal lancio a dicembre. È anche evidente dai tipi di risorse disponibili che Mirror sta attirando coloro che vogliono speculare sui mercati finanziari più ampi, mentre Synthetix è una base per la folla di Ethereum DeFi.

Una prospettiva brillante

A causa della popolarità di Synthetix e del fatto che ci sono altri nuovi operatori sul mercato pronti a essere lanciati nel 2023, sembra probabile che le risorse crittografiche sintetiche siano fissate nel panorama DeFi e che il mercato continuerà a crescere.

Con il potenziale di interruzione dei mercati finanziari tradizionali, è ragionevole aspettarsi di vedere emergere una maggiore concorrenza per i sintetici digitali che rispecchiano tutti i tipi di risorse del mondo reale. Questo è un angolo dello spazio DeFi che vale sicuramente la pena guardare mentre l’anno si avvicina.