WisdomTree coltiva uno Stablecoin oggi per coltivare un Crypto ETF domani

La notizia che WisdomTree, uno dei principali asset manager con 63,8 miliardi di dollari di asset al suo attivo, prevede di lanciare una stablecoin regolamentata – in attesa dell’approvazione della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti – potrebbe essere uno sviluppo significativo.

Porterebbe una combinazione unica di livello aziendale e esperienza di regolamentazione finanziaria nell’arena delle stablecoin e, se i colloqui con la SEC andranno bene, forse anche il primo fondo di scambio di criptovalute regolamentato dagli Stati Uniti.

Lo stablecoin sarà ancorato a un paniere di asset come oro, valute legali e debito pubblico, secondo quanto riportato da Cointelegraph il 12 gennaio. Tuttavia, nessuna domanda formale o proposta sembra essere stata ancora presentata alle autorità di regolamentazione statunitensi..

Una battaglia in fermento?

Questo sviluppo potrebbe segnalare una nascente competizione tra i principali asset manager statunitensi per il dominio nel settore delle criptovalute. WisdomTree ha detto a Financial News, quale prima segnalato la storia, che “si sta affrettando a lanciare una criptovaluta regolamentata negli Stati Uniti per anticipare i giganti del settore BlackRock e Fidelity Investments nello spazio delle valute digitali”.

“Le persone stanno innovando”, ha dichiarato a Cointelegraph Macrae Sykes, portfolio manager e analista di Gabelli and Company, aggiungendo che:

“Lentamente, costantemente stiamo assistendo a un maggiore interesse per Bitcoin tra i grandi gestori patrimoniali come WisdomTree.”

La fedeltà stessa ha scritto in un rapporto del 9 gennaio che “sebbene ci siano ancora domande senza risposta, la sua posizione [di Bitcoin] è cementata e il suo potenziale non può essere ignorato”. A dicembre, State Street Corp., uno dei primi cinque asset manager, annunciato un progetto pilota di risorse digitali con scambio di criptovalute e gemini Trust. Jonathan Steinberg, fondatore e amministratore delegato di WisdomTree, ha dichiarato durante l’annuncio:

“Vuoi arrivare in anticipo. Siamo arrivati ​​agli ETF 13 anni dopo State Street. Questo ci dà l’opportunità di essere davanti a State Streets, Fidelitys, sulle stablecoin regolamentate “.

Seguirà un ETF criptato?

Un fondo negoziato in borsa è un paniere di titoli che vengono acquistati o venduti tramite una società di intermediazione in una borsa valori. WisdomTree è specializzato in ETF ed è il settimo più grande fornitore di ETF negli Stati Uniti È stato un leader nel portare i prodotti ETF sul mercato, secondo Sykes, che copre l’azienda e altri gestori patrimoniali, in particolare il suo innovativo ETF Japan Hedged Equity Fund (DXJ) e Europe Hedged Equity Fund (HEDJ). Quindi, seguirà un ETF criptato?

L’azienda stessa ha affermato che uno stablecoin è solo una naturale estensione del suo business ETF. All’inizio di dicembre 2023, WisdomTree lanciato un prodotto negoziato in borsa Bitcoin supportato fisicamente sulla principale borsa valori svizzera.

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Uno stablecoin è solitamente legato a un asset sottostante relativamente stabile, come il dollaro USA o l’oro, e il suo meccanismo di creazione-rimborso è simile a un ETF, che aiuta a mantenere i valori vicini all’asset sottostante. Questo potrebbe aiutare, almeno in teoria, a risolvere un problema crittografico persistente: la volatilità dei prezzi.

Stablecoin come Gemini Dollar e Tether che sono ancorati uno a uno con il dollaro USA generalmente vengono scambiati a circa $ 1,00. Anche Luciano Somoza e Tammaro Terracciano rispetto Libra di Facebook ha proposto la stablecoin allo strumento finanziario:

“[Libra] sembra un dejà vu per chiunque abbia familiarità con gli ETF. Il meccanismo di creazione-rimborso è lo stesso e gli AR (rivenditori autorizzati), come definiti da Libra, operano come partecipanti autorizzati nel mercato degli ETF “.

WisdomTree ha riconosciuto che la struttura delle stablecoin e degli ETF è simile, ma gli utenti del prodotto sarebbero diversi. Si prevede che lo stablecoin dell’azienda sarà utilizzato principalmente dai trader di criptovaluta. Gli ETF, in confronto, sono spesso commercializzati per gli investitori tradizionali.

L’ostacolo della SEC

Ottenere l’approvazione normativa per uno stablecoin o un ETF crittografico non è cosa facile. Negli Stati Uniti, la SEC continua a porre ostacoli davanti alla stablecoin Libra e non ha nemmeno accolto calorosamente i richiedenti di ETF criptati. Più di una dozzina di proposte dell’ETF sono fallite. Cameron e Tyler Winklevoss, i fondatori di Gemini, sono stati rifiutati due volte.

Solo la scorsa settimana, Bitwise Asset Management ha richiesto il ritiro della sua domanda SEC per un ETF Bitcoin, “il secondo grande ritiro di ETF negli ultimi mesi a seguito di azioni simili da parte di VanEck”, come riportato da Cointelegraph.

Non è senza speranza

Tuttavia, le recenti disgrazie non significano che sia impossibile ottenere l’approvazione di un ETF criptato. Il commissario della SEC Robert J. Jackson Jr. detto Roll Call l’anno scorso che “alla fine, penso che qualcuno soddisferà gli standard che abbiamo stabilito lì? Lo spero, sì, e credo di sì “

Il 13 gennaio, il CEO di ETF Trends Lydon detto ETF Edge della CNBC afferma che le possibilità che un ETF Bitcoin avvenga entro il prossimo anno erano del 60%. Vale la pena ricordare che un altro partecipante al programma, Nick Colas di DataTrek Research, ha valutato la probabilità solo al 10%.

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Un segno positivo, secondo Lydon, è che la SEC ha recentemente approvato il suo primo Approvazione della legge sugli investimenti del 1940 Fondo Bitcoin attraverso il NYDIG Bitcoin Strategy Fund, a appena formato società di investimento che offre le sue azioni in vendita, sebbene abbia un limite di soli $ 25 milioni. Lydon ha continuato aggiungendo che il crescente utilizzo di derivati ​​Bitcoin potrebbe aiutare a mitigare i problemi di liquidità BTC che la SEC nutre.

“Siamo ancora nelle prime fasi”, ha detto Sykes a Cointelegraph. “Siamo molto lontani da un quadro normativo che abbraccerà un ETF Bitcoin”. I continui casi di frode, il flimflam pump-and-dump e un bel po ‘di clamore stanno rallentando l’accettazione normativa. La SEC rimane preoccupata per la potenziale manipolazione del mercato.

Investimenti infrastrutturali

Nel frattempo, WisdomTree sta investendo anche in progetti di infrastrutture crittografiche. Il 7 gennaio, ha annunciato il suo investimento nella startup Securrency Inc., uno dei principali costruttori di blockchain di livello istituzionale nello spazio finanziario e normativo, ha riferito Cointelegraph.

L’idea di base sembra essere che un ETF possa essere gestito in modo più efficiente su una piattaforma blockchain, portando gli ETF a una gamma più ampia di investitori e migliorando l’esperienza dell’utente degli investitori, l’azienda disse.

Nel complesso, il settore delle criptovalute ha lottato per ottenere la convalida sia dagli investitori istituzionali che dalle autorità di regolamentazione, e per questo motivo l’abbraccio multi-fronte di WisdomTree, gestore di asset, di criptovaluta regolamentata e infrastruttura blockchain può essere visto solo in una luce positiva.