DeFi Mula Berpindah Dari Pasar Niche ke Mainstream Finance

Dalam satu tahun, jumlah nilai Ether (ETH) yang terkunci di pasaran DeFi telah meningkat dari $ 317 juta menjadi lebih dari $ 1 bilion. Dengan meningkatnya tahap kegiatan di sektor pasar, perkembangan logik berikutnya nampaknya difokuskan untuk menjadikan penyelesaian DeFi lebih utama.

Walau bagaimanapun, seperti aplikasi terdesentralisasi lain, protokol DeFi masih mempunyai masalah dengan kebolehgunaan di kalangan pengguna sehari-hari. Faktor seperti kecairan dan urus tadbir juga dapat memberi implikasi serius untuk memperkenalkan produk DeFi ke pasaran kewangan yang lebih luas.

Dengan produk pinjaman memperoleh majoriti yang lebih besar dalam ekosistem DeFi semasa, pemaju DApp harus mempertimbangkan halangan dunia nyata seperti pembayaran pinjaman dan kegagalan pembayaran. Juga, turun naik harga crypto yang bertindak sebagai cagaran dapat memberikan tekanan yang besar di pasaran.

Pada masa ini, penyelesaian seperti pinjaman multi-cagaran dan non-cagaran nampaknya mendapat populariti di pasaran. Walau bagaimanapun, sistem ini mungkin masih memerlukan ujian tekanan yang lebih mantap untuk menilai keberkesanannya dalam menangani tekanan dalaman dan luaran.

Selain menangani ketidakstabilan harga, pasar DeFi yang lebih besar dapat berarti pengawasan peraturan yang lebih besar dan persaingan yang lebih signifikan dengan sistem kewangan yang lama. Pasaran kripto secara keseluruhan terus tunduk pada piawaian peraturan yang lebih ketat dengan Anti Pencucian Wang menjadi tumpuan utama bagi pemerintah di seluruh dunia.

Pertumbuhan pasaran DeFi melampaui tonggak $ 1 bilion

Seperti yang dilaporkan oleh Cointelegraph sebelum ini, jumlah nilai ETH yang terkunci di pasaran DeFi telah melepasi tanda $ 1-bilion. Data dari platform analisis Defipulse.com mendedahkan bahawa nilai semasa pasaran mewakili peningkatan hampir 300% dari 12 bulan yang lalu.

Dalam e-mel kepada Cointelegraph, jurucakap Maker Foundation menekankan kadar pertumbuhan pasaran DeFi, yang menyatakan bahawa kadarnya menarik, sambil menambahkan: “Saya percaya ia berbicara dengan keinginan manusia bersama untuk mempunyai lebih banyak kawalan terhadap elemen penting dalam kehidupan kita. , seperti niaga hadapan dan peluang kewangan kami. ” Akiva Lai, ketua pegawai produk di platform tadbir urus dan audit blockchain Maxonrow, menyoroti pertumbuhan yang ketara di pasaran DeFi untuk Cointelegraph. Menurut Lai:

“Cukup mengejutkan, jujur. Nilai DeFi terkunci $ 1 bilion mungkin kelihatan sangat kecil jika dibandingkan dengan kewangan warisan, tetapi kita perlu memeriksanya untuk apa sebenarnya – bukan seperti sekarang. Dipasangkan dengan pertumbuhan produk pertukaran yang meningkat, dari derivatif hingga perkhidmatan saham, dan wajar jika lebih banyak pengguna memanfaatkan produk DeFi dalam carian hasil yang tidak pernah berakhir di tengah-tengah latar belakang ekonomi yang tidak pasti mengenai kadar faedah negatif dan pertumbuhan yang perlahan. “

Menurut data Defipulse, pinjaman DApps menguasai bahagian terbesar dari pasar DeFi, dan MarketWatch meramalkan bahawa pasaran pinjaman akan mencapai penilaian $ 8 trilion dalam dua tahun akan datang. Bagi Jonathan Loi, pengasas platform pertukaran derivatif Level01, pasaran DeFi sedang menuju pertumbuhan yang berterusan. Dalam catatan peribadi kepada Cointelegraph, Loi mengatakan bahawa laju pertumbuhan adalah suara keyakinan, sambil menambah:

“Sebagian besar nilai dipertaruhkan dalam protokol pinjaman: Kerana protokol ini bersifat cagaran dan telus dengan potensi kenaikan dividen, menjadi menarik bagi pelabur yang mengarah pada langkah adopsi yang cepat. Industri-industri lain seperti perdagangan kewangan juga meningkat seperti yang ditunjukkan dalam minat yang semakin meningkat dalam platform perdagangan P2P langsung yang memudahkan penyelesaian yang telus dan autonomi untuk perdagangan kontrak opsyen. “

Pinjaman memegang bahagian terbesar

Memang, DAI stablecoin MakerDAO menyumbang lebih daripada 60% pasaran DeFi. Oleh itu, pinjaman mengawal sebahagian besar aktiviti dalam kewangan terdesentralisasi berdasarkan ETH. Produk pinjaman utama lain termasuk Compound, InstaDApp dan dYdX.

Populariti pemberian pinjaman dalam ruang pasar DeFi tidak mengejutkan, memandangkan jumlah industri pinjaman crypto pada masa ini berjumlah sekitar $ 4.7 bilion. Seperti yang dilaporkan oleh Cointelegraph sebelum ini, kehadiran kadar faedah yang lebih tinggi dalam sektor ini mendorong penggunaan.

Pertumbuhan pesat dalam industri pinjaman kripto berlaku walaupun keadaan pasaran beruang yang mencirikan pemandangan kripto pada tahun 2023 dan 2023. Walaupun dengan penurunan hampir 90% dalam cagaran yang mendasari (biasanya ETH), produk pinjaman crypto telah menunjukkan tahap kekuatan.

Penyokong pinjaman DeFi akan berharap ketahanan tersebut akan menjadi penting dalam menarik minat institusi yang lebih besar di pasaran. Lai of Maxonrow berpendapat bahawa produk pinjaman berasaskan DeFi boleh menjadi pemacu utama pasaran secara keseluruhan, memberitahu Cointelegraph:

“Kawasan berimpak terbesar kemungkinan akan terus meminjam / memberi pinjaman kerana hutang merupakan komponen yang tidak terpisahkan dari pertumbuhan ekonomi. Walau bagaimanapun, pinjaman bercagaran masih menghalang banyak orang miskin dari sistem kewangan tanpa cagaran untuk ditawarkan, jadi perkembangan yang dapat menurunkan halangan dari segi kadar yang mesra dan mungkin pinjaman kripto yang tidak dijamin adalah penting. “

Dengan penembusan pinjaman DeFi yang lebih besar, realiti pasaran tertentu seperti hutang lapuk dan kegagalan pinjaman dapat membuahkan hasil. Pemaju dan pengusaha dalam industri perlu menghadapi kesan tekanan tersebut bukan sahaja pada produk mereka tetapi juga di seluruh pasaran kripto apabila harus mencairkan cagaran yang menyokong hutang lapuk.

Menurut Yayasan Pembuat, adalah tanggungjawab pemberi pinjaman yang dikawal selia untuk melakukan ketekunan sewajarnya sambil menawarkan perkhidmatan kepada pelanggan. Sebagai sebahagian daripada e-melnya kepada Cointelegraph, jurucakap yayasan itu menjelaskan:

“Pembuat menyediakan blok bangunan beserta cek dan keseimbangan bawaan untuk organisasi yang diatur untuk menyediakan produk kewangan seperti pinjaman. Akibatnya, pemula pinjaman yang diatur akan mengintegrasikan seni bina Pembuat untuk mengeluarkan pinjaman yang akhirnya mereka bertanggungjawab untuk beroperasi. Pemula akan melakukannya dengan pengetahuan penuh bahawa Maker menggunakan sekumpulan kontrak pintar untuk memastikan sistem di bahagian belakang tetap selamat dan kukuh. “

Bagi Michael Gasiorek, ketua pertumbuhan di platform stablecoin TrustToken, pinjaman yang dilindungi secara berlebihan akan memberi jalan kepada pinjaman yang tidak dijamin kerana risiko pasaran menjadi lebih difahami. Menulis kepada Cointelegraph, Gasiorek menjelaskan bahawa mereka perlu disokong oleh sesuatu yang tambahan untuk crypto, seperti reputasi sejarah perdagangan / pinjaman, Kenali Pelanggan Anda atau maklumat AML, atau membawa kepada penciptaan sistem skor kredit:

“Peluang ini akan menjadi arus perdana hanya apabila mekanisme, pulangan dan risiko difahami dengan baik dan kemungkinan besar akan berlaku secara perlahan ketika institusi (arus perdana yang sebenarnya ketika membuat pinjaman dengan jumlah yang sangat menarik) menonton pengguna yang menggunakan kripto menguji pasaran dan teknologi. “

DeFi bergerak ke arah penggunaan utama

Pertanyaan untuk DeFi ketika bergerak ke arah penerapan arus perdana adalah apakah pasar baru akan berusaha untuk melepaskan sistem warisan atau menjalankan serentak mungkin bahkan mungkin bekerjasama dengan kewangan arus perdana. Bagi Lai, yang terakhir kemungkinan besar muncul:

“Crypto dan DeFi tidak akan menumbangkan kewangan konvensional, ia akan wujud bersama – dengan beberapa komponen hibrid yang dikongsi antara keduanya. Siapa tahu, mungkin pada masa akan datang, bank akan bergantung pada platform pinjaman DeFi untuk menguruskan pembayaran balik, cagaran dan pertukaran hutang sambil membina peti besi kecairan dan komponen peraturan (mis., KYC) di bahagian belakang mereka. “

Pasaran DeFi yang matang membawa kemungkinan pilihan yang lebih fleksibel untuk pelabur runcit dengan beberapa produk yang mungkin mempunyai pertukaran yang berguna berbanding dengan sistem warisan. Bagi Alex Melikhov, Ketua Pegawai Eksekutif Equilibrium platform stablecoin, langkah DeFi menuju penerapan global yang lebih besar mengikuti dua jalan. Menulis kepada Cointelegraph, Melikhov menjangkakan dua senario:

“Yang pertama adalah adopsi besar-besaran yang sudah lama ditunggu-tunggu yang melampaui pendekatan runcit. Senario ini mensyaratkan bahawa pemaju dan pengusaha DeFi mempunyai lebih banyak kegunaan, pendidikan masyarakat yang lebih luas, penyederhanaan UX, dan sebagainya. Pada satu ketika, kita akan melihat isi rumah biasa melabur dalam kumpulan kecairan di Compound. “

Menurut Melikhov, jalan kedua lebih canggih, dan ia melibatkan pemaju memperluas fokus mereka dari membina primitif kewangan ke arah penawaran berasaskan DeFi yang lebih canggih, seperti pelbagai sambungan Dai yang sudah ditawarkan.

Tetapi, untuk mencapai penerapan arus perdana, DeFi mungkin juga perlu menjalani penyederhanaan banyak produk yang ada. Untuk tujuan ini, pembangun mungkin perlu mempertimbangkan jalan tanjakan yang memudahkan peralihan antara sistem berasaskan fiat ke pasar yang lebih digital.

Titik kesukaran untuk kewangan yang terdesentralisasi

Walaupun pemaju dan pengusaha berusaha untuk meningkatkan penetrasi pasar DeFi, DApps ini masih memerlukan beberapa usaha untuk menjadikannya lebih sesuai untuk pengguna sehari-hari. Beberapa pengulas bersetuju bahawa peningkatan antara muka pengguna dalam aplikasi tetap menjadi faktor utama bukan hanya untuk produk DeFi tetapi untuk blockchain DApps secara umum.

Mengenai masalah ini, Lai mengatakan kepada Cointelegraph: “Masalah dengan DeFi sekarang adalah ia hanya digunakan oleh peminat crypto di negara maju.” Begitu juga, Gasiorek mengenal pasti masalah UI sebagai salah satu daripada empat titik kesakitan untuk DeFi:

“Pengalaman pengguna perlu ditingkatkan secara dramatik agar dapat digunakan oleh orang bukan kripto dari kedua-dua antara muka pengguna dan tahap” pengetahuan awal yang diperlukan “.”

Bagi Gasiorek, melepasi rintangan kebolehgunaan akan membolehkan pihak berkepentingan untuk fokus pada perkara seperti kecairan, yang menjadi lebih penting apabila peningkatan skalabiliti. Maka timbulnya keperluan untuk mengukur risiko yang berkaitan dengan pasaran dengan betul dan penciptaan peruntukan peraturan yang kuat untuk mencegah timbulnya masalah seperti gelembung pinjaman cagaran kripto.

Pertumbuhan di pasaran DeFi menandakan salah satu perkembangan utama di pasaran crypto untuk tahun 2023. Fokus untuk 2023 nampaknya adalah penyatuan dan lebih banyak keuntungan yang dapat meletakkan industri ini sebagai sorotan pengawal selia kewangan, mengingat peningkatan perhatian dibayar ke ruang crypto.