Faktor Ethereum 2.0: Mengubah cara projek DeFi beroperasi

Akhir tahun 2023 sangat besar bagi komuniti kripto. Bukan sahaja terdapat lonjakan harga yang luar biasa di seluruh aset digital, mungkin menandakan dimulainya pasaran bull lain, tetapi juga pelancaran rantai suar Ethereum 2.0, yang telah dikembangkan untuk beberapa waktu.

Kemas kini yang dinanti-nantikan untuk blockchain Ethereum mengubah rangkaian dari bukti kerja menjadi model konsensus bukti-kepentingan dan bertujuan untuk meningkatkan kelajuan, keselamatan, menurunkan kos transaksi dan memperbaiki masalah skalabilitas yang berlaku pada Ethereum kembali sepanjang tahun 2023.

Ethereum 2.0 masih dalam peringkat awal pengembangan – pada fasa 0, dan masih ada jalan yang sangat panjang untuk sampai pemindahan lengkap dari rantai lama ke yang baru berlaku. Walaupun begitu, kesannya terhadap pasaran sudah terasa karena perkembangannya yang pantas. Ini benar terutamanya di ruang DeFi seperti yang dikatakan oleh Dr. Octavius, pengasas bersama protokol OctoFi DeFi kepada Cointelegraph:

“Kebanyakan orang salah memahami Eth2 dan apa artinya untuk industri secara keseluruhan, terutama DeFi. Walaupun rantai lain bersaing untuk menyelesaikan beberapa masalah penskalaan di Ethereum, saya rasa kesan rangkaiannya cukup mendalam dan Ethereum melonjak di atas yang lain. Sekiranya ada, permulaan 2.0 memberi keyakinan kepada orang ramai terhadap kekuatan Ethereum. “

Booming DeFi

Pelancaran Ethereum 2.0 menyebabkan turun naik harga yang ketara. Harga memuncak sekitar $ 670 sejurus selepas pelancaran pada 1 Disember, hanya mengalami sedikit pembetulan pada hari-hari berikutnya, selaras dengan altcoin lain. Tetapi gembar-gembur paling dirasakan di DeFi, kerana ETH 2.0 adalah elemen penting yang mendorong pertumbuhan jumlah nilai yang terkunci dalam projek-projek dan, menurut Octavius, tren ini kemungkinan akan berlanjutan: “Kesannya kemungkinan akan mempercepat penyertaan dalam DeFi pasaran kerana pembangun DeFi akan dapat meningkatkan produk mereka dengan kadar yang besar. “

TVL hanya di bawah $ 10 bilion pada awal November dan kini berada pada $ 13,4 bilion setelah sedikit pembetulan dari paras tertinggi sepanjang masa $ 14.1 bilion, Menurut ke data dari DeFiPulse. Oleh itu, ia telah berkembang dengan ketara selepas 27 November, beberapa hari sebelum pelancaran rantai Beacon. Pertumbuhan itu didorong oleh kepercayaan baru dalam usaha pembangunan yang dimasukkan ke Ethereum dan umur panjang DeFi.

Sudah tentu, kenaikan harga semasa dalam crypto juga telah menyumbang kepada pertumbuhan yang besar ini, bersama dengan faktor lain, termasuk penggabungan Yearn.Finance dengan pertukaran terdesentralisasi SushiSwap, yang merupakan yang terbaru dalam senarai perkongsian yang dijamin oleh Yearn.Finance. Juga, pembubaran hasil pertanian Uniswap berlaku, yang menyebabkan lonjakan TVL pada protokol lain seperti SushiSwap dan Bancor. Ilya Abugov – penasihat agregator statistik dApp, DappRadar – memberitahu Cointelegraph bahawa Eth2 mungkin penting untuk mengekang blok pesaing di ruang DeFi:

“Ini mungkin menjadi penting apabila blockchain saingan benar-benar mulai aktif. Dengan Polkadot dan NEAR menjadi lebih aktif, berita baik mengenai Ethereum 2.0 dapat membantu menjaga projek tetap bersesuaian dengan ekosistem Ethereum. “

Tetapi di sebalik pertumbuhan TVL yang ketara, jumlah urus niaga menunjukkan penurunan. Melebihi $ 41 bilion pada bulan November, jumlah urus niaga mencatat penurunan 12% berbanding bulan sebelumnya. Ini mungkin dijelaskan oleh pengguna yang memutuskan untuk tidak memindahkan dana mereka dan sebaliknya mempertaruhkan mereka pada Eth2.

Ini adalah salah satu langkah yang diperlukan untuk pelancaran ETH 2.0, kerana 16.384 validator perlu mempertaruhkan 32 ETH masing-masing untuk menandakan pelancaran rangkaian baru. Sebanyak 524,288 ETH yang terkunci dalam kontrak deposit dapat menjelaskan penurunan jumlah urus niaga November dengan mudah.

Titik data lain yang menunjukkan dominasi DeFi, selain berbilion-bilion, di TVL adalah kenyataan bahawa 99% daripada jumlah transaksi Ethereum berasal dari protokol DeFi. Ini bermaksud bahawa pengguna masih tertarik dengan hasil besar DeFi yang tidak mungkin dapat dikalahkan oleh ETH 2.0 yang mendapat ganjaran. Ada kemungkinan pengguna akan tetap berada di Ethereum sepanjang perubahan ini jika projek yang menjanjikan yang berjalan di blockchain terus berprestasi dengan baik. Selain itu, kemungkinan peningkatan yang dibuat oleh kemas kini akan menarik khalayak institusi yang lebih berhati-hati.

Kelemahan ETH 2.0 pada DeFi

Setelah Ethereum 2.0 beroperasi sepenuhnya, pasaran DeFi kemungkinan akan mendapat keuntungan dari rangkaian yang lebih pantas dan lebih terukur. Walau bagaimanapun, sebilangan peserta industri berpendapat bahawa mungkin terdapat beberapa kekurangan.

Langkah menuju konsensus PoS akan memberi kesan kepada ekosistem DeFi. Stakers yang memegang ETH di dompet mereka akan mendapat minat atas masalah mereka. Dengan asasnya berkongsi sistem ganjaran yang sangat serupa, ada kemungkinan pampasan yang ditawarkan dengan pertaruhan dapat menyaingi ganjaran hasil pertanian dan produk DeFi lain. Walaupun ini mungkin memerlukan beberapa waktu untuk terwujud, potensi imbalan tinggi di Eth2 dapat menimbulkan konflik dan penurunan insentif untuk penggunaan DeFi. Walau bagaimanapun, penyelesaian inovatif untuk konflik ini sudah dikembangkan, termasuk bon ETH 2.0.

Pengesah dapat menerima dana dalam Ether asli yang tidak terkunci dengan memindahkan token yang dibuat oleh kontrak pintar yang dijamin sepenuhnya kepada pemiutang. Sebagai balasannya, janji dibuat bahawa apabila penggabungan blockchain berlaku dan penguncian berakhir, pemiutang akan secara automatik akan menerima 32 ETH asal ditambah dengan ganjaran pertaruhan terkumpul. Dr. Octavius ​​optimis dengan perkembangan seperti ini:

“Konsep ini menarik dari segi bukan hanya pasar niaga hadapan, tetapi pasar ramalan dan bagaimana mereka dapat digunakan untuk meningkatkan pemerintahan projek. […] Tetapi saya juga sangat berminat dengan bagaimana sesuatu seperti EIP 1559 akan mempengaruhi aliran saham ETH, memberikannya S2F yang lebih baik daripada Bitcoin. Saya rasa akan ada dinamika baru ketika menilai pelaburan, terutamanya ketika projek DAO dan DeFi terus menghasilkan pendapatan yang menarik. “

Risiko utama lain terletak pada rantaian Ethereum lama dan baru yang kini berjalan serentak. Dengan pencapaian kejayaan yang berjaya, peralihan penuh ke rantai baru dijadualkan berlaku pada tahun 2023, tetapi tidak tanpa risiko yang besar. Protokol DeFi mungkin mengalami peralihan yang lancar, tetapi kemungkinan gangguan kecil atau kerugian bencana juga kemungkinan. Dr. Octavius ​​memberitahu Cointelegraph: “Sudah tentu kita dapat melihat bug yang tidak dijangka, atau mungkin hasil Eth2 kurang memuaskan tetapi jika pembangun terus memilih untuk menggunakan Ethereum, maka itulah yang benar-benar penting.”

Apa masa depan untuk Ethereum

Nampaknya terdapat konsensus mengenai kesan positif Ethereum 2.0. Walau bagaimanapun, seperti yang disebutkan sebelumnya, beberapa kelemahan mungkin berlaku. Dari risiko teknikal ke peralihan dinamika di sekitar DeFi dan kecairan. Menurut Abugov, yang terakhir tidak akan dirasakan dalam masa terdekat:

“Nampaknya Ethereum 2.0 tidak akan memberi kesan yang signifikan terhadap kecairan dalam 9-12 bulan ke depan. Ia akan mengeluarkan beberapa ETH, tetapi diragukan bahawa ia cukup untuk mengubah ekonomi Ethereum 1.X semasa

Dengan peralihan yang berjaya ke Ethereum 2.0 yang menyajikan kemungkinan risiko pertumbuhan DeFi, ada yang meramalkan pandangan yang sangat positif untuk pasaran NFT yang telah berkembang pesat sepanjang tahun 2023 dan bukan sektor yang berada dalam persaingan langsung dengan model utama di belakang Eth2.

Terlepas dari kemajuan Ethereum 2.0, 2023 kemungkinan akan membawa DeFi ke tahap berikutnya ketika memasuki keuangan warisan. Dr. Octavius ​​mengatakan: “Pengguna tiba-tiba akan mendapati mereka mempunyai akses ke akaun simpanan baru yang diinsuranskan dengan faedah 2% setahun, semuanya berasal dari DeFi, tanpa mereka sedari.”