Impian sintetik: Aset crypto yang dibungkus mendapat daya tarikan di tengah lonjakan pasaran

Di tengah-tengah kegembiraan bull bull terbesar dalam sejarah, beberapa aset telah mengungguli pasaran berprestasi tinggi semasa. Secara khusus, Synthetix (SNX) telah terkoyak epik, memimpin pertumbuhan keseluruhan ceruk. 

Berita mengenai penyenaraian Coinbase pada bulan Disember membantu menjelaskan beberapa perkara ini. Walau bagaimanapun, pada masa penulisan, SNX telah meningkat lebih dari 225% sejak pertengahan Disember, ketika ini berdagang di atas $ 16.7 dan mengukuhkan kedudukannya sebagai salah satu token berprestasi terbaik dalam rali yang sedang berlangsung.

Di luar kesan Coinbase, sebab utama kenaikan harga SNX adalah permintaan sebenar untuk apa yang ditawarkan oleh Synthetix – iaitu aset digital, sintetik. Jadi, mengapa semua kegembiraan mengenai instrumen ini, dan untuk apa mereka menggunakannya?

Sejarah ringkas aset sintetik

Seperti banyak elemen lain dalam pasaran cryptocurrency, sintetik berasal dari sektor kewangan tradisional. Sintetik digunakan untuk mensimulasikan instrumen tertentu sambil mengubah beberapa ciri utama. Ini membolehkan pelabur mendapat pendedahan kepada aset pendasar tanpa semestinya memegangnya.

Di ruang cryptocurrency, token adalah representasi sintetik digital dari aset lain, termasuk yang ada di dunia nyata, seperti saham, komoditi atau mata wang fiat. Crypto synthetics juga boleh digunakan untuk mendapatkan pendedahan kepada cryptocurrency dan token. Contoh mudahnya ialah beberapa aset “dibungkus” yang digunakan dalam aplikasi DeFi Ethereum.

Bitcoin yang dibungkus (WBTC) telah berjaya dalam beberapa bulan kebelakangan ini, yang merupakan bukti selera untuk aset tersebut, setelah meningkat dari had pasaran sekitar $ 1.1 bilion pada bulan September menjadi $ 4.7 bilion pada puncak kenaikan Bitcoin baru-baru ini di atas $ 40.000. Pembebasan Monero versi sintetik baru-baru ini dapat menolong bakal pelabur untuk mengatasi pertukaran wang syiling privasi. Ini menawarkan pendedahan kepada para pelabur kepada Monero (XMR) tanpa harus menavigasi penghapusan yang sedang berlangsung, sementara juga memberi peluang untuk mempertaruhkan Wrapped Monero (WXMR) dalam berbagai aplikasi keuangan terdesentralisasi berdasarkan Ethereum.

Sintetik – Kelebihan penggerak pertama

Synthetix mendapat keuntungan dari menjadi yang pertama memasarkan dengan pertukaran terdesentralisasi yang juga membolehkan pengguna mencetak aset sintetik, yang dikenali sebagai Synths, menggunakan cryptocurrency sebagai cagaran. Platform ini menggunakan SNX sebagai token asalnya. Pemegang boleh menggunakan SNX sebagai cagaran untuk mencetak Synths dan memperoleh bahagian daripada bayaran yang dibayar oleh pengguna Synthetix DEX. Oleh itu, token SNX menawarkan utiliti sebenar, kerana memberi insentif kepada pengguna untuk membuat Synths di platform dan membuat nilai lebih lanjut untuk token itu sendiri.

Selama tiga bulan terakhir, Synthetix telah mengalami pertumbuhan yang ketara, meningkat dari sekitar $ 500 juta yang terkunci pada akhir Oktober menjadi lebih dari $ 2,3 bilion pada masa penulisan, Menurut ke DeFi Pulse.

Walaupun ada Synths yang membolehkan pedagang membuat spekulasi mengenai harga aset bukan kripto, seperti minyak, terbukti bahawa sebahagian besar pengguna memanfaatkan Synthetix untuk mendapatkan akses ke aset USD dan crypto sintetik, dengan sUSD, sEther dan sBitcoin menjadi yang paling popular di platform. Mereka merangkumi lebih daripada 75% daripada jumlah pasaran yang terdiri daripada semua synth, Menurut ke halaman statistik Synthetix.

SUSD Synth sahaja sekitar 50% daripada jumlah cap pasaran Synth, menunjukkan bahawa pengguna DeFi terus mempunyai selera untuk mata wang yang stabil untuk diperdagangkan. Walau bagaimanapun, sUSD juga merupakan Synth paling cair, yang dapat diperdagangkan di bursa terpusat termasuk Binance dan KuCoin, serta Curve and Balancer bursa.

Yang paling popular adalah pasangan sUSD / sETH di Synthetix Exchange, yang pada masa ini mempunyai sekitar $ 10 juta dalam jumlah harian. Walaupun begitu, jumlah peniaga yang menggunakan platform ini agak rendah, dengan purata sekitar 130 dalam 30 hari terakhir. Ini menunjukkan bahawa kecairan sangat tertumpu.

Pesaing untuk Synthetix

Memandangkan pengembangan kewangan terdesentralisasi yang pesat, nampaknya syarikat lain akan memasuki ruang tersebut. Pada masa ini, terdapat dua pesaing utama yang beroperasi.

Akses Pasaran Universal adalah protokol sumber terbuka yang membolehkan pengguna membuat kontrak kewangan yang tidak ternilai di Ethereum, berdasarkan templat, dan harga ditentukan sesuai dengan oracle. Ringkasnya, ini bermaksud bahawa pembangun dapat menetapkan token ERC-20 untuk memperdagangkan versi sintetik aset apa pun.

Pada masa ini, terdapat lebih dari $ 63 juta yang terkunci di UMA di sembilan projek. Dari jumlah tersebut, PerlinX membolehkan pengguna menghasilkan aset sintetik mereka sendiri. Seperti Synthetix, PerlinX menggunakan token asli yang disebut PERL, yang dipertaruhkan sebagai jaminan terhadap aset sintetik yang dihasilkan. Platform ini dilancarkan pada suku ketiga 2023 dan saat ini mempunyai $ 250,000 terkunci, walaupun mencapai puncak di atas $ 600,000 pada bulan Disember, menurut DeFi Pulse.

Pada masa penulisan, PerlinX belum menghidupkan ciri yang membolehkan pengguna membuat aset sintetik mereka sendiri, jadi, seperti Synthetix, terserah kepada pemilik aplikasi untuk menentukan mana yang membuatnya ke platform. Ini mungkin akan mengehadkan utiliti platform, jadi PerlinX dapat menjadi saingan yang lebih signifikan untuk Synthetix setelah pengguna dapat mencetak aset mereka sendiri.

Projek lain, Mirror Protocol, baru-baru ini dilancarkan di platform Terra, yang merupakan salah satu blockchain yang paling banyak digunakan berkat aplikasi pembayaran Chai, yang mempunyai pangkalan 2 juta pengguna di Korea Selatan, menurut syarikat itu. Cermin nampaknya dalam keadaan maju, dengan banyak sintetik “mAsset” sudah hidup. Mereka mengesan saham, indeks dan komoditi.

Pada masa ini, Mirror Protocol telah wujud $ 93 juta terkunci, jadi ia mempunyai banyak cara sebelum menjadi saingan sebenar Synthetix. Walau bagaimanapun, kecairan meningkat tajam sejak dilancarkan pada bulan Disember. Ini juga dapat dilihat dari jenis aset yang ada bahawa Mirror menarik minat mereka yang ingin membuat spekulasi di pasaran kewangan yang lebih luas, sedangkan Synthetix adalah pangkalan bagi kumpulan Ethereum DeFi.

Pandangan yang Cerah

Oleh kerana populariti Synthetix dan fakta bahawa ada pendatang baru yang bersedia dilancarkan pada tahun 2023, nampaknya aset crypto sintetik dimasukkan ke dalam landskap DeFi dan bahawa pasaran akan terus berkembang.

Dengan potensi gangguan dalam pasaran kewangan tradisional, adalah wajar untuk melihat adanya lebih banyak persaingan untuk sintetik digital yang mencerminkan semua jenis aset dunia nyata. Ini adalah salah satu sudut ruang DeFi yang semestinya patut ditonton seiring berjalannya tahun.