Industri di Persimpangan Jalan, Crypto Memasuki Fasa Keempat Pembangunan

Ruang crypto berusia lebih dari satu dekad dengan lebih daripada 5,500 cryptocurrency berbeza dan permodalan pasaran di utara $ 250 bilion. Penyelidik di firma modal teroka Amerika Andreessen Horowitz mengatakan bahawa industri berusia 11 tahun berada di supercycle keempat dengan tiga zaman sebelumnya yang memuncak pada perkembangan yang berbeza yang telah membentuk pasaran secara keseluruhan.

Dalam laporan yang dikeluarkan pada awal Mei, firma VC menyatakan bahawa walaupun keadaan pasaran kripto yang nampaknya huru-hara, setiap kitaran sebelumnya berjalan dalam urutan yang hampir sama. Menurut laporan itu, setiap tahap baru dimulakan dengan kenaikan harga Bitcoin (BTC) secara besar-besaran yang mencetuskan minat baru terhadap kripto yang membawa kepada munculnya idea dan permulaan baru.

Namun, ada argumen yang harus dibuat mengenai apakah beribu-ribu projek crypto dan blockchain ini berjaya memastikan sebarang penciptaan nilai nyata bagi pengguna akhir. Bagi sebilangan pakar, selain pelaburan spekulatif, cryptocurrency tidak berguna untuk perkara lain.

Memandangkan industri ini baru berusia 11 tahun, beberapa kritikan mungkin terlalu awal. Melihat ruang kripto yang baru muncul mencerminkan masa-masa awal internet, cabaran semasa yang ditimbulkan dengan berusaha menavigasi desentralisasi, skalabilitas dan trilemma keselamatan mungkin lebih dari sekadar menyusahkan ekosistem aset digital yang masih di peringkat awal.

Ringkasan tiga kitaran crypto yang lalu

Menurut laporan itu, kitaran kripto pertama berlaku dari 2009 hingga 2012 dengan kumpulan perlombongan dan pertukaran kripto menjadi sorotan zaman. Dalam tempoh ini, Bitcoin kebanyakannya berada dalam lingkungan kriptografi dan komuniti cypherpunk sebagai penyelesaian elegan untuk masalah perbelanjaan berganda yang telah menggagalkan percubaan wang digital sebelumnya.

Keupayaan untuk memindahkan nilai tanpa kepercayaan – iaitu, tanpa memerlukan perantara pusat – kemungkinan menarik banyak pengguna awal BTC. Sepotong sejarah Bitcoin yang menarik dari tempoh ini berasal dari pencipta Bitcoin yang tidak dikenali, Satoshi Nakamoto. Menyiarkan di forum Bitcointalk pada bulan Disember 2010, Nakamoto berkecil hati WikiLeaks daripada menggunakan Bitcoin setelah pintu masuk pembayaran utama seperti Visa, PayPal dan Mastercard mula menolak perkhidmatan kepada WikiLeaks.

Sebilangan orang dalam komuniti Bitcoin yang baru lahir melihat sebarang hubungan dengan WikiLeaks sebagai peluang pertumbuhan untuk BTC. Sebagai tindak balas kepada perdebatan pada masa itu, Nakamoto menulis:

“Tidak,” jangan bawa “. Projek ini perlu berkembang secara beransur-ansur agar perisian dapat diperkukuhkan sepanjang perjalanan. Saya membuat rayuan ini kepada WikiLeaks agar tidak mencuba menggunakan Bitcoin. Bitcoin adalah komuniti beta kecil pada peringkat awal. “

Fasa pertumbuhan kedua antara 2012 dan 2016 menyaksikan crypto mula meresap ruang teknologi yang lebih besar. Pada bulan Oktober 2013, Biro Penyiasatan Persekutuan Amerika Syarikat menutup pasar gelap jalan sutera. Seperti perincian laporan penyelidikan Andreessen Horowitz, biji yang ditanam dalam satu zaman cenderung mendorong beberapa aspek penggunaan yang dilihat pada fasa pertumbuhan berikut. Sebelum Silk Road menjadi kenyataan pada tahun 2011, poster forum Bitcointalk bernama ‘teppy’ digariskan cadangan untuk menggunakan Bitcoin di kedai heroin web gelap yang hipotesis.

Perincian hubungan Bitcoin dengan pengedaran dadah haram tidak menjadi tumpuan di sini, tetapi cukup untuk mengatakan bahawa ia berfungsi untuk melancarkan BTC di luar komuniti cypherpunk. Banyak pembangun yang tertarik dengan potensi yang dirasakan dalam teknologi blockchain memasuki ruang dan dengan demikian muncul gelombang pertama projek altcoin seperti Ethereum.

Syiling awal yang menawarkan mania tahun 2023 dan 2023 boleh dikatakan kemuncak pada era ketiga – 2016 hingga 2023 – ketika pemaju dan pengusaha berusaha meyakinkan para pelabur bahawa projek mereka adalah “Bitcoin seterusnya.” BTC sendiri juga menetapkan harga tertinggi sepanjang masa sekitar $ 19,800 pada pertengahan Disember 2023. Zaman ketiga ini menyaksikan pengembangan ruang crypto melampaui penciptaan sistem tunai peer-to-peer ke dalam infrastruktur seperti kewangan terdesentralisasi dan desentralisasi aplikasi.

Bagaimana dengan penciptaan nilai sebenar?

Pada awal kemunculannya, kata “gangguan” hampir selalu disertakan dalam penyebutan teknologi crypto dan blockchain. Premisnya adalah bahawa sistem desentralisasi akan mengganggu beberapa aspek proses perniagaan global yang dikuasai oleh infrastruktur terpusat.

Di tengah pengembangan projek dan permulaan yang baru, sebilangan pengkritik mengatakan bahawa cryptocurrency hanya berguna sebagai permainan spekulatif – sebagai aset untuk bertahan dengan jangkaan bahawa harganya meningkat pada masa akan datang. Di luar premis “teori bodoh yang lebih besar,” skeptis kripto percaya bahawa token tidak memberikan nilai tambahan untuk pengguna akhir.

Penyokong Bitcoin biasanya menentang pernyataan ini dengan menunjukkan peningkatan penggunaan BTC dalam pemindahan rentas sempadan. Untuk bayaran yang setara dengan dolar, Bitcoin membolehkan pengguna memindahkan nilai ke seluruh benua dalam beberapa minit apabila wayar bank biasanya memakan masa berhari-hari dan datang dengan bayaran yang besar.

Kes penggunaan di atas, walaupun dapat dibilang prosaic, memiliki makna yang lebih besar jika dilihat dalam konteks Bitcoin yang bertindak sebagai kapsul kekayaan digital yang langka pada masa ketika dasar monetari pemerintah tampak goyah. Menurut Bank for International Settlements, industri perbankan luar pesisir dipercayai bernilai lebih daripada $ 30 trilion.

Selain itu, dan walaupun turun naik harganya, Bitcoin adalah aset berprestasi terbaik dalam dekad ini dan juga mendahului tahun 2023. Tahun ini, sementara saham perbankan utama A.S. berwarna merah, crypto terbesar dengan permodalan pasaran telah mencetak kenaikan harga 30% untuk pemegang.

Berkaitan: Mendefinisikan Bitcoin: Wang, Mata Wang atau Penyimpanan Nilai

Dalam argumen penciptaan nilai untuk cryptos terdapat keperluan untuk menentukan apa sebenarnya yang merupakan sekumpulan parameter yang dapat diterima untuk menilai kejayaan projek aset digital. Contohnya, adakah status Bitcoin muncul sebagai aset tempat perlindungan dan kenderaan yang sesuai untuk transaksi rentas sempadan tidak serupa dengan nilai nyata?

Pengkritik alasan di atas akan menunjukkan skop penggunaan Bitcoin yang terhad, yang sememangnya berlaku untuk hampir semua kripto “pembayaran”. Blockchain setakat ini nampaknya tidak dapat menskalakan cukup untuk memungkinkan penggunaan runcit secara luas. Bagi Jerry Chan, Ketua Pegawai Eksekutif TAAL, sebuah syarikat perkhidmatan blockchain, tumpuan pada nilai Bitcoin sebagai simpanan kekayaan telah mengambil alih dari mengembangkan projek pembayaran yang berguna. Dalam e-mel kepada Cointelegraph, Chan memberi komen:

“Kami tidak melihat fokus pada urus niaga Bitcoin pada masa lalu, kerana sistem di pasaran ini secara historis cacat oleh ukuran blok yang terhad, sehingga membatasi kemampuan pemprosesan transaksi. Sebaliknya, fokusnya adalah secara eksklusif pada aspek monetari Bitcoin, iaitu wang itu adalah tanpa kewarganegaraan, dan tidak ada yang lain. “

Apakah sorotan yang mungkin akan berlaku pada zaman keempat?

Berdasarkan laporan Andreessen Horowitz, ruang kripto kini berada dalam kitaran keempat dan jika sejarah berulang, zaman semasa akan berlaku berikutan kenaikan harga BTC yang akan memperbaharui minat untuk penciptaan projek baru. Menurut TAAL’s Chan, projek crypto yang menumpukan pada pemprosesan transaksi akan menjadi fokus utama kitaran semasa ke depan: “Dalam beberapa tahun ke depan, kita dapat mengharapkan untuk melihat perniagaan pemprosesan urus niaga menjadi pusat,” tambah:

“Supercycle yang sekarang kita masuki adalah proses di mana pemproses yang dapat menangani lebih banyak transaksi, atau mengembangkan cara inovatif untuk melayani kes dan profil penggunaan transaksi yang baru muncul, akan menjadi orang yang memperoleh lebih banyak bahagian dari biaya transaksi yang tersedia, yang akan memberi insentif kepada mereka untuk terus membangun dan mendukung infrastruktur rangkaian. “

Bagi Thor Chan, Ketua Pegawai Eksekutif pertukaran crypto AAX, kitaran semasa adalah mengenai platform yang mapan yang mematuhi peraturan yang lebih tinggi. Menurut Ketua Pegawai Eksekutif AAX, perniagaan crypto telah berusaha untuk membina kepercayaan bukan hanya dengan pelabur tetapi dengan agensi kerajaan, sambil menambah:

“Ini mengenai mendapatkan keselamatan yang betul, berhubung dengan penyedia perkhidmatan hak penjagaan yang kuat, menggunakan teknologi pengawasan pasaran untuk melindungi integriti pasaran, dan kemudian ada jalan keluar yang mengoptimumkan fiat on dan off tanjakan serta utiliti praktikal cryptocurrency dalam kehidupan seharian. Kami melihat kemajuan yang dicapai di semua sektor ini dan bersama-sama mereka membuat pemandangan untuk fasa pertumbuhan berikutnya. “

Dalam perbualan dengan Cointelegraph, Emin Gün Sirer, seorang profesor sains komputer di Cornell University dan pengasas Ava Labs, berpendapat bahawa zaman crypto semasa akan berusaha menyelesaikan masalah yang diabaikan oleh generasi cryptocurrency terdahulu:

“Kitaran seterusnya akan berkisar ‘pendigitan aset’, di mana profesional kewangan arus perdana menyedari bahawa mengeluarkan kedua-duanya disokong secara fizikal (contohnya, emas, harta tanah, komoditi dan sejenisnya) dan semata-mata kewangan (contohnya, instrumen hutang korporat, CDS, dll.) ) aset digital pada blockchain memberikan banyak faedah. Apa yang diperlukan adalah Internet of Finance, di mana aset apa pun dapat dikeluarkan dengan cara yang dapat menangkap sifat uniknya, dikendalikan sepanjang kitaran hayatnya dengan cara yang mematuhi undang-undang, dan diperdagangkan di seluruh dunia. “

Hala tuju mana?

Mengenai subjek penciptaan nilai untuk projek crypto, jelas terdapat pembagian antara pakar kerana ada yang berpendapat bahawa pergerakan itu sendiri telah tergelincir dari tujuan asalnya. Bagi Fernando Gutierrez, CMO Dash (DASH) Core Group, ruang cryptocurrency kehilangan plot dengan menjauhkan diri daripada membina infrastruktur pembayaran yang cekap dan memberi tumpuan kepada tokenisasi:

“Pembayaran adalah kes penggunaan yang tidak dapat diselesaikan sepenuhnya oleh sistem kewangan tradisional di mana crypto dapat menambah banyak nilai, terutama di dunia di mana digital adalah satu-satunya pilihan, dan sempadan adalah had yang lebih sukar daripada dulu. Setiap orang melakukan banyak pembayaran setiap hari, namun banyak projek kripto yang cuba menyelesaikan masalah funky yang hanya berlaku apabila anda meminggirkan perdagangan aset token yang dijamin oleh stablecoin yang disokong secara jelas oleh wang fiat. “

Membangun sistem pembayaran berasaskan crypto yang cekap akan melibatkan mencari jalan keluar untuk masalah skalabiliti. Bagi Sirer, kemampuan untuk beroperasi pada skala besar adalah cabaran utama cryptocurrency, sambil menambah: “Tidak ada skala blockchain yang ada, dan sejauh mana orang mengaku skala, mereka melakukannya dengan menjejaskan desentralisasi.”

Bagi TAAL’s Chan, isu semasa di ruang crypto berpunca dari Bitcoin tidak mewakili tujuan asalnya kerana pemaju telah membuat projek yang terdiri daripada sistem wang alternatif untuk bersaing secara langsung dengan mata wang fiat untuk menyelesaikan masalah yang tidak perlu. Menurut Chan, Bitcoin yang berfungsi sepenuhnya menafikan keperluan untuk keseluruhan pasaran altcoin, dengan menyatakan:

“Altcoin tidak boleh menjadi platform, ia harus merupakan aplikasi yang dibina di atas Bitcoin. Tetapi kerana BTC ‘kehilangan plot,’ mereka mulai sendiri untuk membina blockchain dengan setiap kes penggunaan. Itu setara dengan membuat protokol internet dan sistem pembayaran baru untuk setiap aplikasi dalam talian yang perlu dikembangkan. Ia sangat masuk akal. “

Steven Pu, Ketua Pegawai Eksekutif dan pengasas bersama Taraxa, platform yang ingin menggunakan teknologi blockchain untuk penyelesaian masalah internet, menyoroti DApps sebagai kawasan di mana pergerakan crypto salah. Menurut Pu, desakan untuk membuat platform yang sepenuhnya terdesentralisasi menghalangi pembangun membuat aplikasi yang mudah digunakan, seperti yang dia katakan kepada Cointelegraph:

“DApps tidak akan memperoleh penggunaan yang meluas sehingga mereka menawarkan pengalaman pengguna yang sangat baik, yang merangkumi prestasi setara dengan sistem terpusat dan meminimumkan pendedahan pengguna terhadap kerumitan asas blockchain – misalnya, menguruskan kunci peribadi. Privasi ‘lengkap’ yang ditawarkan oleh sistem yang sepenuhnya terdesentralisasi hampir tidak pernah menawarkan tempat yang hampir dengan pengalaman pengguna yang cukup baik untuk mendapat pakai, jadi beberapa kompromi perlu dibuat. ”

Pada awal tahun 2023, Cointelegraph melaporkan bahawa pengekalan pengguna masih menjadi masalah utama bagi DApps. Dengan banyak aplikasi mempunyai antara muka pengguna yang sukar dinavigasi, projek nampaknya tidak dapat terus mengarahkan lalu lintas pengguna ke produk mereka.

Bagi Zach Resnick, rakan pengurusan di firma crypto VC Unbounded Capital, hanya projek yang berjaya menyelesaikan trilemma blockchain yang akan menjadi dominan dalam landskap cryptocurrency yang baru muncul. Dalam e-mel kepada Cointelegraph, Resnick mengemukakan:

“Ada kegunaan untuk menjadi simpanan nilai dan juga sistem pembayaran yang sangat efisien. Selanjutnya, ada kegunaan untuk dapat menyimpan sejumlah besar data atau melakukan pengiraan yang kompleks. Untuk semua fungsi ini, skala meningkatkan utiliti. Saya rasa skala sangat diremehkan oleh komuniti blockchain yang luas, dan rasa tidak percaya dan rintangan penapisan sangat berlebihan. “