Facebook 
Pinterest Kenaikan DEX: Didorong oleh DeFi dan bersedia untuk mengganggu status quo
Uniswap baru-baru ini mengatasi Coinbase Pro dalam jumlah dagangan, mengatasi salah satu pertukaran terpusat yang paling popular di ruang itu setelah mencapai sekitar setengah bilion dolar dalam jumlah harian.
Walaupun Coinbase Pro sama sekali bukan pertukaran terbesar di luar sana, nampaknya sektor yang terdesentralisasi mengikuti platform perdagangan crypto tradisional.
Uniswap adalah protokol pertukaran dan kecairan automatik yang terdesentralisasi di mana pengguna boleh membeli dan menjual token ERC-20 dan membekalkan kecairan untuk mendapatkan bayaran pertukaran. Ini bermaksud bahawa semakin banyak jumlah pertukaran di platform, semakin banyak ganjaran yang diberikan oleh penyedia kecairan. Jumlah yang semakin meningkat dan, akibatnya, ganjaran yang semakin meningkat menjelaskan mengapa jumlah nilai terkunci Uniswap meningkat begitu banyak, pada masa ini hampir mencecah $ 1,45 bilion, menjadikannya protokol kewangan terdesentralisasi terbesar di luar sana, menurut DeFi Pulse data.
Walaupun pertukaran terdesentralisasi telah ada untuk sementara waktu, pertukaran terpusat tradisional selalu lebih popular kerana pelbagai sebab, yang terbesar adalah kemudahan. Namun, seiring dengan kemajuan teknologi, DEX semakin canggih dan mudah digunakan. Berikut adalah gambaran lebih dekat mengenai pertukaran terdesentralisasi dan apa yang mereka tawarkan kepada komuniti crypto dan seterusnya.
Jenis DEX dan pelaksanaan yang popular
Terdapat beberapa jenis pertukaran yang terdesentralisasi, dengan pelaksanaan yang berbeza berdasarkan rangkaian yang berbeza. Contoh popular termasuk Uniswap yang disebutkan di atas, yang merupakan DEX berasaskan Ethereum, serta Curve, dYdX, EtherDelta, Waves dan banyak lagi.
Uniswap adalah pembuat pasaran automatik, yang bermaksud perdagangan disusun secara automatik melalui kontrak pintar yang memperoleh dana dari kumpulan kecairan yang disebutkan di atas. Ini bermaksud bahawa selalu ada kecairan untuk perdagangan, tetapi pertukaran itu sendiri agak terhad. Walaupun Uniswap (dan garpu, SushiSwap) membolehkan pengguna memperdagangkan pelbagai jenis token ERC-20, Curve memfokuskan pada stablecoin, yang menawarkan kepada peniaga slip yang sangat rendah, yang tidak selalu berlaku dengan semua stablecoin yang mungkin mempunyai kecairan rendah.
Walaupun protokol seperti Uniswap dan Curve telah menjadi popular, 0x dan EtherDelta sebelum ini merupakan pertukaran terdesentralisasi yang paling popular di Ethereum, walaupun ia kelihatan seperti pertukaran biasa, yang menampilkan buku pesanan tradisional tetapi dikuasakan sepenuhnya melalui kontrak pintar pada blockchain Ethereum.
Mengapa pertukaran terdesentralisasi menjadi popular?
Secara umum, pertukaran terdesentralisasi menjadi popular dengan alasan yang sama seperti orang seperti Bitcoin (BTC): Mereka tidak bergantung pada pihak ketiga, jadi pengguna mengawal dana mereka setiap saat hanya dengan memasukkan dompet mereka dan menandatangani transaksi. Dengan syarat kontrak pintar selamat, hampir tidak ada cara untuk menyalahgunakan dana.
Oleh itu, pertukaran yang terdesentralisasi, secara teori, tidak tahan terhadap peretasan, walaupun kumpulan kecairan DeFi sebelumnya telah diserap. Memandangkan tidak ada pihak terpusat yang terlibat, juga tidak perlu memberikan informasi atau dokumen tambahan atau melalui prosedur verifikasi Ketahui Pelanggan Anda.
Perlu diingat bahawa DEX tidak membenarkan pengguna mengeluarkan wang dalam mata wang fiat, hanya koin stabil. Lebih-lebih lagi, memandangkan protokol ini terdesentralisasi, ada beberapa masalah dengan orang yang menambahkan token palsu ke bursa. Terutama, Uniswap tidak mempunyai peraturan penyenaraian. Walaupun begitu, DEX telah mendapat populariti yang luar biasa. Pada Yavin, pengasas Cointelligence dan pengarang The Cointelligence Guide to Decentralized Finance, memberitahu Cointelegraph:
“Kami berada di tengah-tengah krisis kewangan lain pada tahun 2023 akibat pandemi dan karantina Coronav Virus dan yang mendorong lebih banyak orang tertarik dengan instrumen dan aset kewangan alternatif. Saya yakin ia akan berterusan dan mungkin memerlukan beberapa tahun untuk berkembang dan maju. “
Pertukaran yang terdesentralisasi mempunyai beberapa masalah
Terdapat kedua-dua kelebihan dan kekurangan menggunakan pertukaran yang terdesentralisasi, tetapi kekurangannya nampaknya melebihi kelebihannya. Lebih-lebih lagi, pertukaran terpusat adalah, pada satu ketika, satu-satunya pilihan yang mungkin, jadi mereka mempunyai kelebihan pemula.
Kekurangan kecairan adalah masalah jelas yang masih ada, dan sementara pertumbuhan penyedia kecairan telah mengubahnya dengan jelas, masih ada jalan yang panjang. Ilya Abugov, ketua OpenData di DappRadar – platform analisis DeFi – memberitahu Cointelegraph:
“Pertukaran masih perlu dapat memperoleh dan mengekalkan tahap kecairan yang bermakna. Memandangkan trend meme-DeFi baru-baru ini, mereka harus menjadi dan tetap relevan. Pada masa yang sama dengan kepantasan dan pemasaran datang ke barisan hadapan teknologi tidak boleh menjadi tanggungjawab. “
Terdapat juga kelemahan lain, termasuk yuran transaksi yang tinggi yang mungkin melonjak tanpa disangka sesuai dengan kesesakan rangkaian. Memandangkan keadaan Ethereum sekarang, ini mungkin merupakan masalah terbesar pada masa ini.
Antara muka pengguna juga selalu dianggap sebagai masalah dalam DeFi. Walaupun ini mungkin bukan masalah terbesar bagi beberapa orang, kemudahan penggunaan dan persembahan yang menyenangkan secara visual adalah penting ketika menyangkut penggunaan utama. Memandangkan sifat platform ini, UI kadangkala lebih sukar untuk dilaksanakan, tetapi ia pasti terus berkembang.
Bursa terdesentralisasi tidak menawarkan pelbagai perkhidmatan dan fungsi yang dilakukan oleh bursa lain, seperti jenis derivatif tertentu atau perdagangan margin atau bahkan mempunyai banyak perkhidmatan seperti gabungan terakhir. Memandangkan mereka terdesentralisasi, tidak ada kes penyederhanaan yang sederhana atau masalah lain.
CeFi dan DeFi: Kerentanan, penginstitusian dan persaingan
Sejauh ini pada tahun 2023, DeFi telah menjadi titik bicara dunia kripto, dan beberapa pelabur institusi juga mulai mencengkam jari mereka di sektor DeFi. Lanre Ige, rakan penyelidik di 21Shares, memberitahu Cointelegraph bahawa terdapat beberapa tanda minat institusi dalam altcoin dan DeFi:
“Masih sangat awal untuk menilai sejauh mana institusi akan terlibat dalam DeFi memandangkan pada masa ini tidak banyak produk yang saat ini memberi pendedahan kepada DeFi untuk pelabur institusi. Walau bagaimanapun, kedua-duanya adalah BNB dan Tezos ETP adalah dua yang paling popular dalam sejarah dan pada masa ini yang merupakan isyarat minat institusi untuk altcoin dan DeFi. Kami fikir ini akan berkembang kerana lebih banyak produk, seperti ETP, tersedia untuk DeFi. “
Oleh itu, interoperabiliti, baik dalam DeFi itu sendiri dan dengan sektor kewangan tradisional, menjadi tumpuan utama. Synthetix DEX sudah membawa aset tradisional ke tahap yang terdesentralisasi dan telah menyaksikan kejayaan besar dalam melakukannya, menjadi protokol DeFi keenam terbesar pada masa penulisan. Projek lain seperti Komodo telah menumpukan pada penyediaan perkhidmatan pertukaran yang terdesentralisasi antara rantaian blok yang berbeza dengan teknologi pertukaran atom.
Berkaitan: Memperkasakan pasaran DeFi: Gambaran keseluruhan 5 DEX teratas mengikut jumlah dagangan
Beberapa pertukaran terpusat seperti Bitrue dan OKEx telah mulai memberikan pilihan hasil tinggi, baik melalui alat kewangan terpusat dan terdesentralisasi, sebagai alat untuk bersaing dengan pengembangan berterusan DeFi. Walau bagaimanapun, tidak jelas apakah pertumbuhan semasa akan dikekalkan atau jika DEX akhirnya akan kembali ke hari dengan jumlah yang lebih rendah. Menurut Abugov, pertukaran yang terdesentralisasi masih menghadapi beberapa cabaran dalam jangka panjang:
“Pertukaran mungkin bergelut dengan model insentif mereka. Oleh kerana lebih banyak projek memilih token tadbir urus dan perlombongan kecairan untuk meningkatkan jumlah, peralihan fokus dari pengalaman paling mesra pengguna paling murah untuk peniaga rata-rata dan model jangka panjang yang layak untuk penyedia kecairan kepada hasil tertinggi bagi petani. “