Minat Ether Options Melampaui Bitcoin, Dapat Mendorong ETH ke New Highs

Pilihan Ether (ETH) mengalami tahun yang hebat, dengan minat terbuka pada Deribit – pasaran terbesar untuk pilihan ini – telah melonjak 315% menjadi $ 158 juta selama dua bulan terakhir, memecahkan halangan $ 150 juta untuk pertama kalinya.

Walaupun Ether pertama kali hanya melayani pengguna platform Ethereum sebagai dompet untuk digunakan dengan aplikasi yang dibangunkan di platform, sejak kebelakangan ini telah muncul sebagai pesaing jelas untuk Bitcoin (BTC), menjadi yang kedua terbesar cryptocurrency dengan permodalan pasaran.

Kemunculan pilihan ETH

Opsyen ETH kebanyakannya muncul pada bulan Mac 2023 ketika Derbit melancarkan derivatif Ether di bursa, termasuk opsyen, niaga hadapan dan kekal. Hampir setahun kemudian, setelah pengurangan harga Bitcoin dan kenaikan harga umum crypto 2023, pilihan Ether telah menjadi perkembangan utama untuk muncul dari sisi altcoin industri.

Untuk memanfaatkan peluang baru ini di pasaran, pertukaran kripto yang berpusat di Chicago, ErisX melancarkan pada suku kedua kontrak niaga hadapan Ether yang berpangkalan di Amerika Syarikat, yang bahkan akan dikawal selia oleh Commodity Futures Trading Commission. Bursa Even-Malta OKEx telah melancarkan pilihan Ether untuk masuk ke dalam campuran, dan mereka telah mendapat daya tarikan perdagangan sejak dilancarkan pada bulan Jun.

Seperti yang diperhatikan oleh firma analisis derivatif crypto Skew pada bulan Februari, para pelabur telah dijangkakan pertumbuhan pasaran ini apabila disatukan terhadap BTC. Memerhatikan penyebaran ETH / BTC untuk tempoh enam bulan, turun naik yang tersirat dengan wang meningkat ke paras tertinggi enam bulan sebanyak 22%. Volatiliti tersirat adalah sisihan piawai yang diramalkan oleh pedagang pulangan, dan ini mewakili jangkaan pasaran tentang seberapa berisiko aset pada masa depan. Lonjakan ini menunjukkan bahawa pelabur menjangkakan peratusan peratusan yang lebih tinggi dalam harga ETH (dalam kedua-dua arah) berbanding dengan BTC selama enam bulan akan datang.

Pertumbuhan tidak terpencil

Fenomena pilihan Ether yang menarik daya tarikan pada suku kedua tidak unik bagi altcoin; ini seiring dengan pilihan BTC dan derivatif crypto secara umum, dengan pasaran menyaksikan rekod tertinggi $ 602 bilion pada bulan Mei. Apa yang menarik adalah bahawa selepas bulan Mei, minat pelabur terhadap niaga hadapan BTC – derivatif BTC terbesar – telah mulai berkurang.

Pada 12 Jun, niaga hadapan BTC mencapai tahap rendah 2023 sementara minat terbuka terhadap pilihan Ether terus meningkat ke paras tertinggi sepanjang masa. Luuk Strijers, ketua pegawai komersial Deribit, membincangkan peningkatan minat terhadap pilihan Ether dengan Cointelegraph, dengan mengatakan:

“Kami melihat peningkatan minat terhadap pilihan ETH karena kinerja harga sejak pertengahan Maret, firma baru memasuki ruang pilihan dan memperhebatkan usaha penjualan oleh rakan kami. Minat terbuka adalah tertinggi sepanjang masa sekitar USD 157 juta atau ~ 660 ribu kontrak di mana 279 ribu atau 42% akan tamat 26 Jun 2023. “

Walaupun implikasi pelancaran Ethereum 2.0 bernuansa nuansa, kerana ia akan mempengaruhi pelombong dan pelabur secara berbeza, perspektif di pasaran nampaknya positif terhadap perubahan ini, yang juga menguntungkan bagi minat pasaran dan pelabur selepas pengurangan Bitcoin. Strijers menambah:

“Kami juga melihat peningkatan minat OTC yang mengakibatkan para peniaga melindung nilai Deribit, mungkin berkaitan dengan pergeseran minat pelabur menjadi penurunan ETH dan dengan pelancaran ETH 2.0 yang akan datang. Pelabur nampaknya menghargai potensi hasil yang mungkin ditawarkan 2.0 yang boleh menjadi salah satu sebab kenaikan harga sejak Mac. Pelabur menjangkakan bahawa ETH yang dipertaruhkan akan mengurangkan penawaran keseluruhan di pasaran dan menaikkan harganya. ”

Penggunaan kontrak pintar dan kewangan terdesentralisasi

Sebagai pasukan di belakang Ethereum itu sendiri meletakkannya, “Ethereum adalah platform terdesentralisasi yang menjalankan kontrak pintar.” Dengan menggunakan Mesin Maya Ethereum, kontrak pintar adalah alat yang membantu pelabur menukar aset dengan cara yang telus dan bebas konflik – tanpa perkhidmatan orang tengah. Oleh itu, kontrak pintar membolehkan Ethereum menjadi rangkaian pengkomputeran yang diedarkan dengan blockchain yang mempunyai pelbagai senario penggunaan. Ini, digabungkan dengan ekosistem kewangan yang terdesentralisasi, juga meningkatkan keyakinan pelabur dan mendorong penglibatan institusi.

Kenaikan altcoin seperti Ether, Komodo (KMD) dan Cordano (ADA) adalah bukti fakta bahawa pelabur crypto ingin mempelbagaikan spekulasi selain BTC. Cointelegraph bercakap dengan Nobert Goffa, pengurus eksekutif ILCoin – sistem penyimpanan blockchain – yang mengulas:

“Melancarkan pilihan Ether hanya menunggu masa. Untuk pasaran secara keseluruhan, ini adalah petanda baik. Lebih banyak pengguna baru dan instrumen klasik bermaksud hasil kewangan yang baik untuk pertukaran crypto dan, oleh itu, membuat latar belakang berita yang baik. Pada akhirnya, ini membantu menggabungkan cryptocurrency ke dalam sistem ekonomi semasa. “

Pemindahan aset dan pinjaman pelabur

Pinjaman kripto telah menjadi kunci untuk memperkuat ekosistem kewangan Ethereum yang terdesentralisasi kepada nilai terkunci lebih dari $ 1 bilion. Ini pada dasarnya memerlukan bahawa peminjam dapat menggunakan aset kripto mereka sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman fiat atau stablecoin, sementara pemberi pinjaman memberikan aset yang diperlukan untuk pinjaman pada kadar faedah yang dipersetujui.

Menurut Darius Sit, rakan pengurusan QCP Capital – sebuah syarikat perdagangan aset crypto – syarikat telah melihat pertukaran yang signifikan daripada pinjaman dan menjadi pilihan dan jelas di pasaran bahawa risiko kredit dari pinjaman ke platform, yang sangat tidak terkawal dan secara tidak langsung melakukan pemulihan, jauh melebihi hasil daripada pembayaran faedah. Mengenai kemungkinan pilihan dalam senario pinjaman tidak terkawal ini, Sit mengulas lebih lanjut:

“Dengan pilihan, seseorang dapat menghasilkan hasil yang jauh lebih tinggi daripada pinjaman. Seseorang juga dapat mengawal tahap risiko dengan lebih baik. Dengan pemberian pinjaman, seseorang dapat kehilangan keseluruhan jumlah pinjaman menjadi lalai banyak langkah yang dikeluarkan dari banyak lapisan pinjaman semula yang runtuh. […] Dengan pilihan (diberikan pengurusan risiko yang tepat), anda memperoleh pulangan yang jauh lebih besar dan kemampuan untuk mengurangkan risiko penurunan. “

Ketakutan terhadap kadar lalai dan tinggi dari platform juga telah menyumbang kepada perubahan persepsi terhadap pilihan secara umum. Sebagai Sit menambahkan, jika harga crypto tidak pulih secepat yang mereka lakukan setelah kejatuhan yang diperhatikan pada Black Thursday pada bulan Mac, beberapa platform pinjaman / pinjaman akan menjadi tidak larut dan akan mungkir pada kewajibannya. Dia menambah: “Ketakutan terhadap risiko sistemik yang sangat nyata ini adalah faktor utama yang mendorong minat daripada kredit kripto menjadi pilihan kripto.”

Kepentingan institusi

Seperti yang dianalisis sebelum ini oleh Cointelegraph, terdapat sedikit sentimen bullish jangka pendek yang kini lazim di pasar. Untuk mendapatkan gambaran lebih lanjut mengenai penglibatan ini, Cointelegraph bercakap dengan Alex Batlin, Ketua Pegawai Eksekutif Trustology – platform jagaan aset kripto. Dia menyatakan: “Pelabur Institusi membeli opsyen kerana mereka yakin aset akan naik nilainya sehingga mereka mahukan lebih banyak pendedahan untuk memaksimumkan pulangan,” sambil menambah bahawa “kepercayaan didasarkan, dalam hal ini, pada peluang pendapatan baru yang dihasilkan oleh saham ETH2 dan pertumbuhan pasaran DeFi. ” Mengenai pelancaran platform baru yang membolehkan perdagangan opsyen ini, dia selanjutnya mengatakan:

“Penawaran baru dari platform seperti OkEx dan ErisX menunjukkan ada cukup alasan untuk mempercayai bahawa terdapat minat institusi dalam pilihan ETH yang didorong oleh peluang hasil baru melalui protokol penentuan dan defi ditambah dengan halangan yang lebih rendah untuk masuk kerana infrastruktur peringkat institusi yang matang.”

Korelasi harga positif

Ketika melihat korelasi antara minat terbuka dan harga dari masa ke masa, dapat dilihat bahawa kenaikan harga sejak pertengahan Mac berjalan seiring dengan kenaikan minat terbuka. Cointelegraph juga melaporkan kemungkinan ETH menyentuh $ 300 dalam masa terdekat. Ini menambah bukti sentimen bullish di pasar, yang akan membuatnya lebih menguntungkan untuk dipertimbangkan oleh para pelabur, seperti yang dinyatakan Sit: “Peningkatan minat dan likuiditas di pasar vol adalah langkah yang menggembirakan untuk pengembangan ETH sebagai aset perdagangan. Penyertaan institusi yang lebih besar mungkin positif untuk ETH. “

Carta di bawah menunjukkan korelasi harga positif untuk ETH / USD jika dibandingkan dengan garis masa statistik minat terbuka yang disebutkan di atas.

Mengukur analitik indikatif dan sentimen pasaran positif di sekitar pilihan ETH, terbukti bahawa pertumbuhan tidak dijangka melambat sehingga pelancaran Ethereum 2.0, yang mungkin terbukti memberikan peralihan paradigma untuk pasaran itu sendiri. Walau bagaimanapun, inovasi teknologi berterusan dan penglibatan peraturan dan institusi yang munasabah akan menjadi penting untuk mengekalkan momentum kenaikan ini.

Berkaitan: Dua Sisi Derivatif Yang Sama: Membandingkan Pasar Tradisional dan Crypto