Persaingan untuk dominasi pasaran derivatif crypto global meningkat

Pada awal bulan Oktober, pasaran kripto menghadapi keadaan kewangan yang sangat kacau, sebahagian besarnya berkat pengajuan baru-baru ini terhadap BitMEX, yang menyaksikan tembaga utama syarikat itu didakwa oleh Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi Amerika Syarikat atas beberapa tuduhan. Bukan hanya itu, tetapi hanya beberapa hari sebelum skandal BitMEX terungkap, pertukaran cryptocurrency KuCoin telah diretas hingga $ 275 juta pada 26 September.

Di tengah-tengah semua ini, pasaran derivatif crypto juga menyaksikan perkembangan besar dalam bentuk Binance mengatasi Huobi dan OKEx untuk menjadi pertukaran derivatif crypto terbesar mengikut jumlah untuk bulan September, dengan platform mencatat jumlah perdagangan $ 164.8 bilion untuk bulan itu.

Data, yang dikeluarkan oleh firma analitik crypto CryptoCompare yang berpusat di UK, mempertimbangkan jumlah perdagangan bursa yang disebutkan di atas dan mendapati bahawa Binance memperoleh jumlah perdagangan sebanyak $ 8 bilion lebih banyak daripada pesaing terdekatnya, Huobi, yang meraih $ 156.3 bilion dalam tempoh masa yang sama, sementara OKEx memperoleh sekitar $ 155.7 bilion.

Binance dan OKEx menunjukkan jumlah derivatif yang serupa pada bulan Julai dan Ogos; namun, perlu diperhatikan bahawa dalam tempoh masa yang sama, Huobi mempunyai margin yang cukup tinggi pada kedua-dua pesaing terdekatnya. Ini kemudian menimbulkan persoalan bagaimana Binance dapat membuat kemajuan dalam satu bulan untuk mengatasi Huobi dan OKEx dengan cepat. Menyampaikan pemikirannya mengenai perkara ini, Jay Hao, Ketua Pegawai Eksekutif OKEx, memberitahu Cointelegraph:

“Binance mengadakan pertandingan perdagangan bernilai $ 1.6 juta di bursa niaga hadapan untuk memperingati ulang tahun satu tahun pada bulan September. Ini mungkin menyebabkan lonjakan volume yang mendadak dan juga menjelaskan mengapa OI begitu rendah berbanding dengan OKEx, kerana peniaga tidak membuka posisi panjang tetapi bersaing untuk mendapatkan bahagian dari kumpulan hadiah. “

Apa yang mendorong peningkatan Binance Future?

Menurut jurucakap Binance, salah satu pemacu utama yang membantu memacu prestasi pasaran baru-baru ini adalah maklum balas pengguna, terutama berkenaan dengan pengalaman perdagangan yang kurang ideal yang dihadapi oleh banyak pelanggan sebelum ini di bursa derivatif lain: “Mereka memberitahu kami mengenai pemadaman sistem atau ketidakstabilan, antara muka yang tidak mesra pengguna, dan semua pertukaran itu hanya menawarkan insentif untuk pembuat pasaran, yang menciptakan persekitaran sepihak yang merugikan pengambil pasaran. “

Acara lain yang mungkin telah meningkatkan keyakinan pasaran dalam cabang derivatif Binance adalah Black Thursday, atau 12 Mac, hari yang sangat mempengaruhi pasaran tradisional dan crypto. Walaupun banyak pertukaran derivatif lain mengalami gangguan yang ketara, Binance menawarkan perkhidmatan tanpa gangguan kepada pelanggannya, sehingga berpotensi meningkatkan keyakinan terhadap platform.

Terakhir, sepanjang musim panas tahun ini, sebilangan pengguna berpindah dari Bitcoin ke pelbagai altcoin dan derivatif berasaskan DeFi. Semasa fasa peralihan ini, Binance Futures memperluas kumpulan penawarannya. Jurucakap Binance menyatakan: “Terdapat juga kesedaran yang lebih baik mengenai bagaimana kita mengimbangkan Bitcoin dan altcoin; jumlah niaga hadapan altcoin merangkumi sekitar 40% di Binance. Kami fikir kami memahami dan menggambarkan keadaan pasaran dengan baik. “

OKEx melakukan kemunculan semula

Walaupun bulan September menyaksikan Binance memimpin derivatif, menuju Oktober, OKEx memimpin semua pertukaran niaga hadapan Bitcoin dari segi minat terbuka Bitcoin berjangka. Dalam pengertian yang paling asas, minat terbuka menandakan jumlah kontrak derivatif tertunggak – sama ada opsyen atau niaga hadapan – yang belum diselesaikan. Dari sudut pandang yang lebih teknikal, minat terbuka berfungsi sebagai petunjuk aktiviti perdagangan opsyen dan sama ada jumlah wang yang masuk ke pasaran derivatif meningkat atau tidak.

Pada 4 Oktober, jumlah dagangan 24 jam OKEx melebihi tanda $ 1.3 bilion, mengalahkan jumlah perdagangan $ 1.23 bilion dari pesaing terdekatnya, Binance Futures. Selain itu, seperti yang dapat dilihat dari carta di atas, minat terbuka pada OKEx adalah yang tertinggi dengan margin yang luas, dengan lima bursa lain berfungsi sama antara satu sama lain.

Data statistik positif seperti itu nampaknya menunjukkan bahawa sentimen niaga hadapan dan opsyen BTC tetap kukuh, walaupun terdapat tuntutan mahkamah BitMEX dan peretasan KuCoin baru-baru ini. Bukan hanya itu, tetapi minat terbuka niaga hadapan OKEx telah meningkat dari $ 850 juta menjadi $ 930 juta sejak awal Oktober, sesuatu yang berpotensi menunjukkan kenaikan harga dalam masa terdekat. Memberikan pandangannya mengenai perkara ini, Hao memberitahu Cointelegraph:

“Jumlah dagangan adalah metrik yang sangat penting tetapi bukan satu-satunya metrik yang perlu diingat ketika menilai keseluruhan kesihatan dan populariti pertukaran. OKEx juga berfokus pada laser pada DeFi sejak kebelakangan ini dan langkah ini dari Binance dalam derivatif adalah isyarat untuk kita bahawa kita tidak dapat menarik perhatian kita dari produk unggulan kita. “

Pengharaman di pasaran derivatif tempatan boleh merugikan

Pada 11 Oktober, Lembaga Kelakuan Kewangan Inggeris – pengatur kewangan utama negara – mengeluarkan larangan menyeluruh yang melarang penyedia perkhidmatan crypto menjual derivatif dan nota yang diperdagangkan kepada pelabur runcit. Walaupun pasaran derivatif di UK mungkin tidak besar dibandingkan dengan yang lain, hakikat bahawa pengawal selia terkemuka seperti FCA terus tuntutan bahawa “cryptoasset menyebabkan bahaya kepada pengguna dan pasaran” agak membimbangkan industri ini.

Agensi kerajaan masih mendakwa bahawa aset digital tidak mempunyai nilai yang melekat – argumen yang telah digunakan terhadap crypto sejak awal. Lebih-lebih lagi, alasan lain untuk larangan tersebut adalah “sifat volatile yang melampau” crypto, yang sepertinya penilaian lain yang tidak adil memandangkan perkara yang sama dapat dikatakan mengenai banyak pilihan saham tradisional. FCA mendakwa bahawa pelabur runcit “tidak cukup memahami pasaran derivatif,” jadi tidak ada keperluan nyata bagi mereka untuk melabur dalam penawaran tersebut.

Oleh itu, perlu diingat bahawa ketika larangan itu diusulkan pada bulan Julai tahun lalu, ia menghasilkan sejumlah 527 respons dari pelbagai syarikat yang menjual derivatif serta pertukaran kripto, firma undang-undang, badan perdagangan dan entiti lain. Dalam 55 halaman lapor dikeluarkan oleh FCA, 97% responden yang mengejutkan terbukti menentang cadangan tersebut.