Risiko untuk Bitcoin: Adakah BTC telah matang menjadi permainan pelaburan yang selamat?

Bitcoin sering digambarkan sebagai “emas digital” abad ke-21, tetapi adakah cryptocurrency benar-benar boleh dipercayai sebagai tempat selamat baru terhadap ketidaktentuan kewangan dan inflasi? Soalannya sukar untuk dijawab, tetapi tindakan sejumlah institusi besar dan sentimen beberapa pengurus pelaburan terkenal menunjukkan bahawa Bitcoin (BTC) menjadi lebih menarik sebagai lindung nilai terhadap ketakutan ini.

Firma analitik perniagaan MicroStrategy telah membawa masuk institusi ke Bitcoin selama enam bulan terakhir, setelah membeli BTC bernilai lebih dari $ 1 bilion setelah menggunakan cryptocurrency sebagai aset rizab perbendaharaan utamanya. Syarikat sekarang memegang kira-kira 70,784 BTC.

Ketua Pegawai Eksekutif MicroStrategy, Michael Saylor, telah jelas dalam pernyataannya bahawa cryptocurrency yang unggul adalah nilai yang lebih tinggi daripada wang fiat, dan dia meletakkan Bitcoin-nya di mulutnya sejak Ogos 2023.

Sementara itu, Grayscale Investments telah mengosongkan Bitcoin dalam beberapa bulan kebelakangan ini dan dengan tegas memantapkan dirinya sebagai pengurus aset digital terbesar di dunia. Pegangan Bitcoin Grayscale adalah penyumbang penting kepada keseluruhan portfolio, dengan kira-kira 648,000 BTC bernilai lebih dari $ 20 bilion, menurut data terbaru dari firma itu.

Mengikuti jejak jejak Bitcoin peribahasa ini, SkyBridge Capital melancarkan dana Bitcoin sendiri pada bulan Disember 2023. Skybridge diasaskan oleh pemodal Amerika dan bekas Pengarah Komunikasi Rumah Putih Anthony Scaramucci, yang telah menyampaikan beberapa kenyataan yang sangat bullish mengenai masa depan Bitcoin sebagai peti keselamatan- aset syurga.

Scaramucci dan eksekutif SkyBridge Brett Messing menulis sebuah edisi terbitan CNN yang menggambarkan BTC sebagai pilihan yang semakin menarik bagi pelabur jangka panjang yang mencari perlindungan daripada inflasi. Pasangan itu mengatakan bahawa peningkatan peraturan, infrastruktur dan institusi kewangan yang lebih baik yang menawarkan pendedahan kepada cryptocurrency telah “membuat pelaburan bitcoin selamat seperti memiliki bon dan komoditi seperti emas, yang juga digunakan untuk mengimbangkan portfolio.”

Bitcoin dan ruang cryptocurrency yang lebih luas telah dimasukkan ke dalam kesedaran arus perdana sekali lagi kerana BTC, Ether (ETH) dan altcoin lain telah mencapai tahap tertinggi sepanjang dua bulan terakhir. Yang mesti dilihat ialah jika Bitcoin memang akan menjadi kurang stabil dan menepati harapan Scaramucci, Saylor dan lain-lain yang melihat cryptocurrency menjadi aset safe-safe zaman baru.

Mengubah persepsi

Terdapat sentimen yang meluas bahawa ledakan cryptocurrency semasa sememangnya berbeza dari tempoh pertumbuhan yang sebelumnya. Didorong oleh kekuatan kepentingan institusi, cryptocurrency nampaknya menjadi pelaburan yang lebih baik untuk individu dan institusi.

Pavel Matveev, Ketua Pegawai Eksekutif syarikat pembayaran cryptocurrency Wirex, memberitahu Cointelegraph bahawa persepsi Bitcoin mungkin berubah walaupun pada hakikatnya ia masih mengekalkan ketenarannya kerana turun naik harga yang melampau.

Matveev mengatakan bahawa harga Bitcoin masih tiga kali lebih tidak stabil daripada S&Indeks P 500, sementara pergerakan nilai haywire yang lebih baru didorong oleh faktor makroekonomi seperti pandemi COVID-19 dan tindakan fiskal yang dihasilkan oleh pemerintah untuk menangani keadaan:

“Pemacu yang paling tidak stabil dari harga BTC adalah penawarannya yang terhad dan permintaannya yang melambung tinggi dari para pelabur bertaraf institusi. Oleh itu, langkah-langkah QE dan persekitaran rendah hingga negatif meningkatkan kecairan ke tahap sejarah. Secara semula jadi, pilihan bagi syarikat untuk memperuntukkan sebahagian kecil dana perbendaharaan dalam Bitcoin yang sedang meningkat ketika nilai Greenback runtuh adalah wajar. “

Soalan yang berkaitan bagi banyak pihak ialah sama ada Bitcoin dan cryptocurrency lain seperti Ether kini menjadi pelaburan jangka panjang yang lebih dipercayai di tengah ketidaktentuan ekonomi yang berterusan. Matveev menyatakan bahawa institusi, yang biasanya merupakan pemegang jangka panjang, akan membuat keputusan tepat ketika ingin melabur di BTC.

Rekod positif Bitcoin untuk penghargaan jangka panjang menjadi pendorong minat institusi, dan Matveev juga menyatakan bahawa beberapa syarikat pembayaran yang disenaraikan secara terbuka telah komited untuk mengintegrasikan Bitcoin ke dalam aktiviti utama mereka, yang menambah kepercayaan terhadap prestasi harga BTC. Namun, dia mengakui bahawa ini “tidak mengubah turun naik pasaran Bitcoin dalam jangka pendek” tetapi sekurang-kurangnya menjadikannya pelaburan yang layak.

Kris Marszalek, Ketua Pegawai Eksekutif Crypto.com – penerbit pertukaran dan kad kripto – menyatakan kepada Cointelegraph kesan pelaburan institusi di pasaran cryptocurrency dan mencadangkan agar penglibatan mereka yang berterusan dapat membawa keseimbangan ke ruang: “Melabur dalam Bitcoin hari ini berbeza daripada pada tahun 2023, ketika itu terutama dipimpin oleh runcit dan dengan itu terdedah kepada pergerakan pasaran yang lebih dramatik. ” Dia menambah:

“Hari ini kita melihat pelabur besar seperti Michael Saylor di MicroStrategy yang telah mengambil posisi Bitcoin besar dengan pendekatan berdasarkan tesis jangka panjang. Sebilangan besar tesis mereka adalah bahawa BTC bukan sahaja lindung nilai terhadap inflasi, tetapi lindung nilai yang lebih baik daripada emas. Ukuran dan tesis mereka dapat membawa kestabilan jangka panjang ke pasaran Bitcoin. “

Marszalek juga menekankan hakikat bahawa beberapa syarikat pengurusan aset kewangan tradisional terkenal seperti Fidelity dan JPMorgan Chase telah mula menganjurkan agar pelanggan mempunyai pendedahan 2% hingga 5% terhadap cryptocurrency dalam portfolio mereka. Dia percaya itu bukti bahwa gelombang berubah: “Tidak ada keraguan bahawa persepsi terhadap BTC telah berubah. Akibatnya, BTC lebih selamat daripada sebelumnya sebagai lindung nilai jangka panjang, tetapi tetap menanggung risiko seperti pelaburan lain. “

Peraturan memainkan peranan

Oleh kerana minat terhadap ruang terus berlanjutan, persoalan mengenai peraturan masih menjadi titik perbincangan yang menonjol dalam kemungkinan penggunaan dan penghayatan cryptocurrency jangka panjang. Wirex’s Matveev bersetuju bahawa peraturan dapat mempengaruhi cryptocurrency yang dianggap sebagai pelaburan jangka panjang konvensional dalam beberapa tahun akan datang, dengan menambahkan lagi:

“Seperti semua pelaburan, ada unsur risiko sehingga tidak tepat untuk mengatakan bahawa pelaburan mana pun selamat 100% kerana pasaran terus berubah, tetapi saya rasa pendapat umum mulai berubah untuk melihat crypto sebagai alternatif yang hebat untuk pembayaran tetap. “

Pengurus dana lindung nilai yang terkenal, Ray Dalio juga memasuki perbualan Bitcoin pada akhir Januari dalam catatan peribadi di LinkedIn. Dalio terkenal sebagai penyokong Emas sebagai pelaburan jangka panjang dan nilai. Dalam karangannya yang ditulisnya dalam usaha untuk mengelakkan ‘salah tafsiran media’, Dalio menjelaskan beberapa sebab mengapa dia percaya Bitcoin telah menjadi “aset seperti emas alternatif”. Pada masa yang sama, Dalio percaya bahawa bekalan Bitcoin yang terhad adalah titik pertikaian, kerana cryptocurrency lain yang memenuhi peranan serupa dapat meniadakan penawarannya yang terbatas.

Walaupun dia mencatat kejayaan jelas Bitcoin sebagai penemuan baru dalam dekade sejak penubuhannya, Dalio juga menekankan fakta bahawa pemerintah dan bank tidak akan membiarkan sistem persaingan mengganggu kendali mereka terhadap ekonomi global terutama ketika menyangkut privasi ‘bahawa Bitcoin memberi pengguna:

“Sukar bagi saya untuk membayangkan bahawa mereka akan membiarkan Bitcoin (atau emas) menjadi pilihan yang jelas lebih baik daripada wang dan kredit yang mereka hasilkan. Saya mengesyaki bahawa risiko terbesar Bitcoin adalah berjaya, kerana jika berjaya, pemerintah akan berusaha membunuhnya dan mereka mempunyai banyak kekuatan untuk berjaya. “

Dengan syarikatnya yang beroperasi di pelbagai bidang kuasa, Marszalek mempunyai pengalaman langsung bekerja dengan pengawal selia, dan dia menonjolkan pangkalannya di Malta sebagai contoh utama potensi faedah parameter peraturan yang jelas dan adil: “2023 adalah tahun di mana peraturan untuk cryptocurrency cukup maju banyak. […] Malta adalah salah satu dari beberapa bidang kuasa di EU yang telah mengembangkan kerangka peraturan aset digital yang jelas untuk melindungi pelabur. “

Walaupun prospek pasaran Bitcoin dan cryptocurrency berada di ruang yang sangat positif, masih ada risiko yang berkaitan dengan pelaburan di ruang tersebut. Pasaran cryptocurrency masih dalam peringkat awal dan, seperti yang dinyatakan di atas, beberapa bidang masih perlu ditangani sebelum Bitcoin dan cryptocurrency lain benar-benar menjadi pelaburan jangka panjang yang dicuba dan dipercayai.