Facebook 
Pinterest WisdomTree Menumbuhkan Stablecoin Hari Ini untuk Memupuk Crypto ETF Esok
Berita bahawa WisdomTree, seorang pengurus aset utama dengan aset $ 63.8 bilion di bawah tali pusatnya, merancang untuk melancarkan stablecoin yang dikawal selia – sementara menunggu persetujuan dari Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat – boleh menjadi perkembangan yang signifikan.
Ini akan membawa kombinasi unik untuk menjadi tahap perusahaan dan mempunyai pengalaman pengawalseliaan kewangan ke arena stablecoin – dan jika perbincangan dengan SEC berjalan lancar, mungkin juga dana perdagangan kripto yang dikawal selia AS yang pertama.
Stabilcoin akan disatukan ke sekumpulan aset seperti emas, mata wang fiat dan hutang kerajaan, Cointelegraph melaporkan pada 12 Januari. Walau bagaimanapun, belum ada permohonan atau cadangan rasmi yang diajukan kepada pengawal selia A.S..
Pembuatan pertempuran?
Perkembangan ini mungkin menandakan persaingan yang baru berlaku di kalangan pengurus aset A.S. yang terkemuka untuk dominasi di sektor crypto. WisdomTree memberitahu Financial News, yang pertama dilapor ceritanya, bahawa ia “bergegas untuk melancarkan cryptocurrency yang dikawal selia di A.S. untuk mendahului gergasi industri BlackRock dan Fidelity Investments di ruang mata wang digital.”
“Orang ramai berinovasi,” kata Macrae Sykes, pengurus portfolio dan penganalisis Gabelli and Company, kepada Cointelegraph, sambil menambah bahawa:
“Perlahan-lahan, kami melihat lebih banyak minat terhadap Bitcoin di kalangan pengurus aset besar seperti WisdomTree.”
Kesetiaan itu sendiri menulis dalam laporan 9 Januari bahawa “sementara masih ada pertanyaan yang belum dijawab, kedudukan [Bitcoin] adalah kukuh, dan potensinya tidak dapat diabaikan.” Pada bulan Disember, State Street Corp., lima pengurus aset teratas, diumumkan projek perintis aset digital dengan pertukaran crypto dan penjaga Gemini Trust. Jonathan Steinberg, pengasas dan ketua eksekutif WisdomTree, mengatakan semasa pengumuman:
“Anda mahu lebih awal. Kami datang ke ETF 13 tahun selepas State Street. Ini memberi kita peluang untuk berada di depan Jalan Negeri, Fidelitys, di stabilcoins terkawal. “
Adakah ETF crypto akan mengikuti?
Dana yang diperdagangkan pertukaran adalah sekumpulan sekuriti yang dibeli atau dijual melalui firma broker di bursa saham. WisdomTree mengkhususkan diri dalam ETF dan merupakan penyedia ETF ketujuh terbesar di AS. Ia telah menjadi peneraju dalam membawa produk ETF ke pasaran, menurut Sykes, yang meliputi syarikat itu dan juga pengurus aset lain – terutamanya ETF Dana Hedged Ekuiti Jepun yang inovatif (DXJ) dan Dana Ekuiti Lindung Nilai Eropah (HEDJ). Jadi, adakah ETF crypto akan mengikuti?
Firma itu sendiri mengatakan stablecoin hanyalah lanjutan semula jadi perniagaan ETFnya. Pada awal Disember 2023, WisdomTree dilancarkan produk perdagangan bursa Bitcoin yang disokong secara fizikal di bursa saham utama Switzerland.
Berkaitan: Pasaran Derivatif Bitcoin AS, Sorotan 2023
Stabilcoin biasanya disambungkan ke aset pendasar yang agak stabil, seperti dolar AS atau emas, dan mekanisme penebusan-penciptaannya serupa dengan ETF, yang membantu mengekalkan nilai dekat dengan aset pendasar. Ini dapat membantu, sekurang-kurangnya secara teori, untuk menyelesaikan masalah kripto yang berterusan: turun naik harga.
Stablecoins seperti Gemini Dollar dan Tether yang disatukan satu-satu dengan dolar A.S. pada umumnya diperdagangkan sekitar $ 1.00. Luciano Somoza dan Tammaro Terracciano juga dibandingkan Libra Facebook mencadangkan stablecoin ke instrumen kewangan:
“[Libra] terasa seperti dejà vu bagi sesiapa yang biasa dengan ETF. Mekanisme penebusan-penciptaan adalah sama dan AR (penjual semula yang sah), seperti yang ditentukan oleh Libra, beroperasi seperti peserta yang sah di pasaran ETF. “
WisdomTree telah mengakui bahawa struktur stablecoin dan ETF serupa, tetapi pengguna produk akan berbeza. Stabilcoin firma dijangka digunakan kebanyakannya oleh peniaga cryptocurrency. Sebagai perbandingan, ETF sering dipasarkan kepada pelabur arus perdana.
Rintangan SEC
Mendapatkan kelulusan peraturan untuk stablecoin atau ETF crypto bukanlah perkara yang mudah. Di A.S., SEC terus meletakkan halangan di hadapan Libra stablecoin, dan pihaknya juga tidak menyambut baik pemohon crypto ETF. Lebih daripada belasan cadangan ETF telah gagal. Cameron dan Tyler Winklevoss, pengasas Gemini, telah ditolak dua kali.
Hanya pada minggu lalu, Bitwise Asset Management meminta penarikan aplikasi SEC untuk Bitcoin ETF, “penarikan ETF utama kedua dalam beberapa bulan terakhir berikutan tindakan serupa oleh VanEck,” seperti yang dilaporkan oleh Cointelegraph..
Tidak putus asa
Walau bagaimanapun, malapetaka baru-baru ini tidak bermaksud bahawa mustahil untuk mendapat ETF crypto. Pesuruhjaya SEC Robert J. Jackson Jr. diberitahu Roll Call tahun lalu bahawa “akhirnya, adakah saya fikir seseorang akan memenuhi standard yang telah kami tetapkan di sana? Saya harap begitu, ya, dan saya rasa begitu, “
Pada 13 Januari, Ketua Pegawai Eksekutif ETF Trends Lydon diberitahu ETF Edge CNBC bahawa kemungkinan ETF Bitcoin berlaku dalam tahun berikutnya berjumlah 60%. Perlu diperhatikan adalah bahawa peserta lain dalam program ini, Nick Colas dari DataTrek Research, mengukur kebarangkalian hanya pada 10%.
Berkaitan: SEC Tidak Mahu Crypto ETF – Apa Yang Perlu Diperolehi untuk Mendapatkan Kelulusan?
Satu tanda positif, menurut Lydon, adalah bahawa SEC baru-baru ini meluluskan yang pertama 1940 diluluskan Akta Pelaburan Dana Bitcoin melalui Dana Strategi Bitcoin NYDIG, a baru terbentuk syarikat pelaburan yang menawarkan sahamnya untuk dijual, walaupun ia mempunyai had hanya $ 25 juta. Lydon menambahkan bahawa penggunaan derivatif Bitcoin yang semakin meningkat dapat membantu mengurangkan kebimbangan kecairan BTC yang disokong oleh SEC.
“Kami masih di tahap awal,” kata Sykes kepada Cointelegraph. “Kami masih jauh dari kerangka peraturan yang akan menerapkan ETF Bitcoin.” Kes penipuan yang berterusan, flimflam pump-and-dump dan sedikit gembar-gembur memperlambat penerimaan peraturan. SEC tetap prihatin terhadap manipulasi pasaran yang berpotensi.
Pelaburan infrastruktur
Sementara itu, WisdomTree juga melabur dalam projek infrastruktur crypto. Pada 7 Januari, ia mengumumkan pelaburannya dalam startup Securrency Inc., salah satu pembangun blockchain bertaraf institusi teratas di ruang kewangan dan peraturan, Cointelegraph melaporkan.
Idea asasnya adalah bahawa ETF dapat diuruskan dengan lebih cekap pada platform blockchain, membawa ETF kepada pelabur yang lebih luas dan meningkatkan pengalaman pengguna pelabur, firma itu kata.
Secara keseluruhan, sektor kripto telah berjuang untuk mendapatkan pengesahan dari kedua-dua pelabur institusi dan pengawal selia, dan untuk alasan itu, pelengkap multi-front cryptocurrency dan infrastruktur blockchain WisdomTree hanya dapat dilihat secara positif.