Ką naujausi „Fintech“ erdvės pokyčiai reiškia mūsų ateičiai

Fintech pramonė sparčiai kinta. Skaitmeninis turtas, paskirstytos knygos technologija ir centrinio banko skaitmeninės valiutos įgauna pagreitį. Dėl kelių trilijonų dolerių kainavusių JAV federalinių atsargų sistemos pinigų padidėjo skaitmeninio turto, ypač „Bitcoin“ (BTC), paklausa..

Bankai, brokeriai, komerciniai skolintojai, patarėjai investuoti, privatūs investiciniai fondai, šeimos biurai, investiciniai fondai, „fintech“ verslininkai, įstatymų leidėjai ir privatūs piliečiai turėtų atsižvelgti į keletą pokyčių šioje srityje.

Senas vynas, nauji buteliai

Senovės kilmės yra žurnalų naudojimas įvykiams ir sandoriams stebėti. DLT ir „blockchain“ technologijos derina garbingus įrašų tvarkymo metodus su naujomis technologijomis, pavyzdžiui, seno vyno laikymu naujuose buteliuose.

Pagrindinis DLT tikslas yra įrašų su įrašais, kuriuos turi patikrinti kelios, paskirstytos šalys, beveik „realiu“ laiku, sukūrimas, padarant klastotę daug sunkiau. Patikimo tarpininko nereikia. DLT ir „blockchain“ technologija skiriasi kai kuriais aspektais. Pavyzdžiui, „blockchain“ technologija paprastai yra be leidimo arba vieša, o DLT paprastai yra leidimų suteikta ir nėra viešai prieinama. Būsimi DLT ir „blockchain“ technologijos įgyvendinimo pranašumai sujungia daugelį pramonės šakų ir begales programų.

Skaitmeninio turto pagrindai

Bitcoinas ir kitas skaitmeninis turtas, kaip ir auksas bei kitos prekės, yra prekės, kurioms žmonės priskiria vertę rinkos sandoriuose. Tačiau, skirtingai nei auksas, skaitmeninį turtą galima siųsti ar gauti iš bet kurio žmogaus, bet kurioje pasaulio vietoje, iškart.

Skaitmeninio turto, pvz., „Bitcoin“ ir CBDC, įskaitant JAV skaitmeninius dolerius, paklausa atspindi besikeičiančius kompiuteriu išmanančių dalyvių poreikius ir norus XXI amžiaus ekonomikoje. Tik kai kurie bankai turi sąskaitas Fed. Skaitmeniniai doleriai gali tai pakeisti, leisdami įmonėms ir asmenims reikalauti atidaryti ir tvarkyti Fed sąskaitas.

Kongresas ir Fed imasi skaitmeninių dolerių

Centro kongreso nariai, ypač Ilinojaus demokratas Billas Fosteris ir Arkanzaso respublikonų prancūziškoji kalva, paskatino Fed kurti skaitmeninius dolerius. A laiškas 2023 m. rugsėjo 30 d. Fed pirmininkui Jay Powellui Fosteris ir Hillas pateikė keletą klausimų apie skaitmeninius dolerius. Jie pabrėžė, kad „JAV dolerio pirmumui gali būti ilgalaikis pavojus dėl plačiai pritaikytų skaitmeninių valiutų“ ir kad „skaitmeninio turto naudojimas ateityje gali vis labiau atitikti popierinių pinigų naudojimą“.

Pirmininkas Powellas atsakė 2023 m. Lapkričio 19 d., Kad Fed toliau svarstys JAV CBDC, tačiau procesas užtruks ir atidžiai apsvarstytas. Jis pridėta kad kitų šalių motyvacija siekti CBDC, pvz., trūksta „greitų ir patikimų skaitmeninių mokėjimų sistemų“, nėra ypač aktuali JAV..

Kurti skaitmeninių dolerių impulsą

„Contra Fed“ lėtas požiūris, kiti finansų lyderiai pasisakė už skaitmeninių dolerių įvedimą. Buvusi FDIC pirmininkė Sheila Bair paliudijo prieš 2023 m. rugsėjo 25 d. Senatą ta skaitmeninio dolerio technologija sparčiai vystėsi ir teikia daug perspektyvių pranašumų, įskaitant tarpininkų poreikio panaikinimą ir centralizuotų sąskaitų vengimą, turint vieną nesėkmę..

Pokalbį ir toliau verčia politikai, profesoriai, „fintech“ lyderiai ir biurokratai. Šiuo atžvilgiu ypač vertas „Digital Dollar“ projektas, „Accenture“ ir „Digital Dollar Foundation“ partnerystė. Skaitmeninio dolerio projektas leidinius siūlo komentarą apie skaitmeninius dolerius, įskaitant JAV CBDC, kuris būtų pažymėtas.

Skaitmeninius dolerius reglamentuojančius įstatymus katalizuoja COVID-19 pandemija

Pokalbis apie skaitmeninius dolerius vėl iškilo į priekį COVID-19 pandemijos metu, paskelbus naujus teisės aktus, įskaitant „Visiems skirtos bankininkystės įstatymą“ ir „Automatinį BOOST į bendruomenes“ įstatymą arbaABC įstatymasKovo mėn. Ir balandžio mėn. Tiek „Banking for All“, tiek „ABC Act“ pateikia skaitmeninius dolerius kaip efektyvesnį paramos stimulų fondų teikimo mechanizmą, be kitų vienetų įstatymų, kuriuose diskutuojama apie skaitmeninius dolerius.

Šie teisės aktai yra svarbus žingsnis į priekį, tačiau naujų technologijų diegimas nevyks vienu metu. Pavyzdžiui, skaitmeniniai doleriai, išleisti pagal ABC įstatymą, nebūtų kriptografinis turtas, nebūtų CBDC ir nebūtų naudojami DLT tinkle. Skaitmeniniai doleriai, išleisti pagal ABC įstatymą, bus skolų užrašai apie centralizuotą knygą, kurią amerikiečiai laiko skaitmeninėse dolerių piniginėse. Tiek centralizuotą knygą, tiek skaitmenines dolerio pinigines išlaikytų Fed. Kitaip tariant, Amerikos piliečiai turėtų individualias sąskaitas Fed.

Nors Kongreso įstatymai dėl skaitmeninių dolerių dar nėra priimti, atrodo, kad Fed ir JAV įstatymų leidėjai daug dėmesio skiria skaitmeninio turto raidai. Pavyzdžiui, pagal ABC įstatymą Fed išleis skaitmeninius dolerius kartu su dviejų 1 trilijono JAV dolerių platinos monetų kaldinimu. Šis reikalavimas atspindi vadinamųjų „stablecoins“ aspektus, kurie yra kriptografinis turtas, užtikrinamas kitu turtu (pvz., JAV doleriais ar tauriaisiais metalais)..

Jei skaitmeninių dolerių įstatymai iš tikrųjų bus vykdomi, poveikis milijonų amerikiečių gyvenimui būtų reikšmingas. Iš tiesų, dešimtys milijonų amerikiečių yra bankinis arba per mažai bankų. Šie amerikiečiai galėtų tiesiogiai pasinaudoti geresnėmis galimybėmis pasinaudoti skatinamaisiais fondais ir kitomis vyriausybės pagalbos formomis. Atsižvelgiant į tai, kad centų gamyba bus nutraukta nuo 2023 m. Balandžio 1 d., Atrodo akivaizdu, kad Fed ketina „skaitmenizuotis“ laikui bėgant ir galbūt greičiau, nei buvo galima prognozuoti net prieš kelis mėnesius.

Skaitmeninio turto naudojimas ir nauda

Tie, kurie yra „pakilūs“ dėl Bitcoin ir kito skaitmeninio turto, iš esmės reagavo teigiamai į naujienas apie skaitmeninius dolerius. Nors skaitmeniniai doleriai tebėra besivystanti koncepcija, daugelis jų perspektyvų priėmimą vertina kaip įteisinančią jėgą apskritai skaitmeniniam turtui, įskaitant kriptografiją, o tai gali paskatinti labiau įsivyrauti. Turint neribotas dizaino galimybes, skaitmeniniai doleriai, CBDC ir panašus skaitmeninis turtas galėtų būti struktūrizuoti taip, kad tarnautų įvairiems tikslams, įskaitant:

Sukčiavimas ir korupcijos prevencija. Sukčiavimas ir piktnaudžiavimas vyriausybės dotacijomis ir paskolomis kelia nerimą daugeliui žmonių, ypač po gelbėjimo programų, susijusių su didžiąja 2008 m. Recesija. Jei būtų naudojami skaitmeniniai doleriai, juos būtų galima patikimai ir realiu laiku atsekti, kad teisiniai apribojimai naudojimo būtų galima įgyvendinti daug lengviau. Pavyzdžiui, sukūrus skaitmeninius dolerius, būtų galima užkirsti kelią nebūtiniausiems daiktams, tokiems kaip tabakas, supaprastinti maisto pirkimą, hipotekos mokėjimą ar nuomą, taip pat naudojimą kitoms įprastoms reikmėms..

Duomenų nauda. Duomenis apie skaitmeninio turto naudojimą ir valiutas, pvz., Skaitmeninius dolerius, būtų galima surinkti ir išanalizuoti, kad būtų galima tiksliau nustatyti, kokia yra potenciali paklausa, todėl būsimos emisijos, įstatymai, politika ir reglamentai gali būti pritaikyti individualiai.

Pastangos sumažinti infliaciją. Decentralizuotas ar centrinio banko nekontroliuojamas skaitmeninis turtas gali apsidrausti nuo infliacijos baimės, nes sprendimas įvesti daugiau jų į ekonomiką nepriimtų vienas subjektas, tauta ar asmuo. Apsaugos priemonė nuo infliacijos, teoriškai, ypač gerai veikia su skaitmeniniu turtu, kuris yra ribotas arba ribotas, pvz., „Bitcoin“. Didesnės pasaulinės investicijos ir pasitikėjimas decentralizuotu skaitmeniniu turtu, nes vertės kaupimas gali nulemti infliacijai atsparesnę ateitį. Be to, skaitmeninio turto efektyvumas ir prieigos nauda gali reikšti, kad daugiau žmonių visame pasaulyje galėtų dalyvauti prisidedant prie pasaulinių investicijų ir kapitalo, ypač iš kaimo vietovių ar gyvenančių mažiau stabiliose vietose.

Tarptautinė prekyba. Tarptautinis, decentralizuotas skaitmeninis turtas galėtų palengvinti tarptautinės prekybos plėtrą ir pagerinti patekimą į tarptautines rinkas toms ekonomikoms, kurios neturi bankų, nėra pakankamai bankų ar yra priverstos naudoti silpnas valiutas, kurios patiria didelę infliaciją. Kelių Afrikos ir Lotynų Amerikos šalių ekonomikai greičiausiai būtų naudingas toks skaitmeninis turtas. Tinkamoje tarptautinėje teisinėje sistemoje įmanoma sukurti pasaulinę rinką, kuri būtų atsparesnė būsimoms nelaimėms, įskaitant pandemijas, atlaikyti, o skaitmeninis turtas gali būti sprendimo dalis.

Kyšininkavimas ir korupcija. Kyšininkavimas ir korupcija yra pagrindiniai tarpvalstybinės prekybos dalyvių klausimai. Vėlgi, skaitmeninis turtas gali palengvinti geresnę priežiūrą ir skaidrumą, sušvelninant nusikaltėlių, teroristų lėšų naudojimą ir kitą riziką laikytis reikalavimų. Šiuo atžvilgiu JAV užsienio korupcinės praktikos įstatymas, Jungtinės Karalystės kyšininkavimo įstatymas ir susiję įstatymai galėtų būti keičiami ir sugriežtinami įtraukiant ar apskaitant skaitmeninį turtą. Teisėtus privatumo klausimus galima išspręsti kuriant gaminius ir priimant įstatymus.

Elektroniniai nusikaltimai. Pasaulio gyventojams vis labiau suteikiant galimybę „dirbti nuotoliniu būdu“ arba „dirbti namuose“, daugelis baiminasi kibernetinių nusikaltimų padidėjimo – ypač dėl paprastai silpnos vidutinio namų biuro infrastruktūros. Didesnis skaitmeninės valiutos naudojimas galėtų pagerinti vis labiau skaitmeninės ir decentralizuotos darbo visuomenės saugumą, ypač dėl to, kad technologijas galima panaudoti įsilaužėlių ir kibernetinių nusikaltėlių atpažinimui, paieškai ir sulaikymui..

Finansinis ir technologinis pranašumas

Kai kitos šalys, ypač Kinija, tiria ir kuria savo CBDC, JAV spaudimas reaguoti ir vadovauti toliau didėja. Šio turto dizainas pagrįstai yra plačių diskusijų tema, ir, kaip aptarta aukščiau, teisės aktų, susijusių su skaitmeniniais doleriais, atsiradimas yra žingsnis teisinga linkme.

Kongresas beveik vienodai pasisako už skaitmeninį turtą, pvz., „Bitcoin“, ir tam nepritaria. Kai kurie teigia, kad skaitmeninį turtą turi kontroliuoti Fed; kiti atsako, kad pats skaitmeninio turto tikslas yra išvengti centrinių valdžios institucijų kontrolės.

Atsižvelgiant į neseniai įvykusį ekonomikos nuosmukį, daugiausia susijusį su COVID-19 pandemija, verslininkams, vyriausybėms ir asmenims niekada nebuvo geresnio laiko kurti valiutas, technologijas, įstatymus ir politiką, kuri geriau užtikrintų stabilesnę ir atsparesnę ateitį.

Profesionalių investicijų bendruomenė vertina skaitmeninio turto vertę

Padėdami sukurti naujausių „fintech“ pramonės ir skaitmeninio turto pokyčių teisėtumą, daugelis profesionalių investicijų bendruomenės narių vis labiau vertina tam tikrą skaitmeninį turtą, įskaitant sunkiai apribojamą „Bitcoin“, kaip apsidraudimą nuo neigiamų piniginių ir fiskalinių padarinių, kurių daugelis bijo. Fed neseniai spausdino trilijonus dolerių. Legendiniai investuotojai Paulas Tudoras Jonesas ir Davidas Swensenas pastebėjo, kad jų investicijos vertinamos pagal kursus, viršijančius kitas turto klases. Tudoras Jonesas ir Swensenas greičiausiai pridurtų, kad trumpalaikiai „Bitcoin“ rodikliai buvo nesvarbūs, atsižvelgiant į asimetrinę „Bitcoin“ teikiamą naudą ir galimą diversifikavimo naudą.

Ray Dalio, vyriausiasis investicijų vadovas ir „Bridgewater Associates“ – vieno didžiausių ir sėkmingiausių rizikos draudimo fondų valdytojų – įkūrėjas. susirūpinimą dėl JAV dolerio, kaip pasaulio rezervinės valiutos, vaidmens, atsižvelgiant į precedento neturintį ir nuolatinį JAV dolerio kūrimo padidėjimą. Dalio pažymėjo, kad atsargų valiutos eina per ciklus ir kad, kaip Didžiosios Britanijos svaras buvo pasaulio rezervinė valiuta prieš JAV dolerį, taip ir doleris dabar susiduria su Kinijos rezervo statuso iššūkiais. Iššūkiai dėl JAV dolerio pasaulio atsargų statuso, dėl kurio gali sumažėti paklausa, gali diversifikuoti auksą ir vis labiau skaitmeninį turtą, pvz., „Bitcoin“, patrauklesnį kitiems investuotojams..

Pastarieji keli mėnesiai lėmė didelį skaitmeninio turto judėjimą į priekį. Artimiausioje ateityje tikimasi tolesnio augimo ir pokyčių šioje erdvėje.

Šiame straipsnyje nėra patarimų ar rekomendacijų investuoti. Kiekvienas investavimo ir prekybos žingsnis susijęs su rizika. Priimdami sprendimą turėtumėte atlikti savo tyrimą.

Čia išsakytos nuomonės, mintys ir nuomonės yra tik autoriai ir nebūtinai atspindi „Cointelegraph“ nuomonę ir nuomonę..

Šis straipsnis buvo bendraautorius Patrickas Daugherty, Michaelas Bresnahanas jaunesnysis. ir Zane Hatahet.

Patrickas Daugherty yra „Foley“ partneris & Lardneris, kur jis vadovauja įmonei, susijungimai ir įsigijimai, finansai, finansų reguliavimas ir „fintech“ praktika, skirta kapitalo formavimui, naujovėms ir investicijų grąžai bei investicijoms. Jis taip pat vadovauja firmos „blockchain“ praktikai.

Michaelas Bresnahanas jaunesnysis. yra „Foley“ bendradarbis & Lardner. Jis konsultuoja fondų valdytojus apie rizikos kapitalo, privataus kapitalo, privataus kredito, nekilnojamojo turto ir rizikos draudimo fondų formavimą ir valdymą. Maiklas taip pat konsultuoja valstybinius pensijų planus, universitetų fondus, fondų fondus, šeimos biurus ir kitus institucinius investuotojus, taip pat konsultuoja kitus klientus vertybinių popierių ir „fintech“ klausimais..

Zane Hatahet yra „Foley“ bendradarbis & Lardneris, kur jis konsultuoja įvairiais verslo klausimais, įskaitant vertybinių popierių reguliavimą, susijungimus ir įsigijimus, įmonių finansus ir valdymą.

Jų „fintech“ teisės praktika apima SEC, CFTC, iždo „FinCEN“ ir kitus finansinius reguliavimo klausimus, susijungimus ir įsigijimus, finansų ir įmonių teisines paslaugas valstybinėms įmonėms, verslininkams, tarpininkams-prekiautojams, biržoms, registruotiems patarėjams investuoti, rizikos kapitalą, privatų kapitalą, privatų kreditą. , nekilnojamasis turtas ir rizikos draudimo fondai, biržoje prekiaujami fondai, valstybiniai pensijų planai, universitetų dotacijos, fondų fondai, šeimos biurai ir kiti instituciniai investuotojai.