Conquistare la finanza decentralizzata: inserisci i depositari

Il futuro della finanza è decentralizzato. Sforzandosi di facilitare tale prognosi, la finanza decentralizzata – o DeFi – si sta rapidamente trasformando in una prospettiva allettante per investitori e aziende. Cercando di sfruttare questo ideale decentralizzato, i rivali del settore incentrato su Ethereum sentono la paura di perdersi e sfruttare le proprie blockchain per ottenere il dominio. Raggiungendo un culmine iniziale quest’anno, DeFi ha violato $ 1 miliardo di asset bloccati. Per l’ecosistema Ethereum, questo rappresentava un vantaggio significativo, aumentando drasticamente la sua proposta di valore e portando i concorrenti a girare la testa.

Con l’ecosistema Ethereum intrinsecamente collegato alla DeFi, è diventato il pit stop numero uno per gli sviluppatori di app decentralizzate. In quanto tale, Ethereum vanta alcuni dei migliori e più brillanti. Notando questo successo, i rivali di Ethereum stanno entrando nella mischia. Anche se questo indica che il settore DeFi è destinato a crescere ulteriormente, significa anche che gli investitori richiederanno una soluzione multichain.

Invidia blockchain

Un white paper pubblicato da Binance il mese scorso ha dettagliato la creazione di una nuova blockchain. Soprannominato il "Binance Smart Chain," l’impresa mira a conferire all’azienda la capacità di creare contratti intelligenti. Distribuita adiacente alla Binance Chain esistente, la smart chain supporterà anche la Ethereum Virtual Machine, portando l’interoperabilità e la programmabilità dell’EVM alla Binance Chain. Questo, in teoria, renderà molto più facile per gli sviluppatori passare semplicemente a Binance.

Binance non è solo in questa impresa. Altri scambi centralizzati, tra cui Huobi e OKEx, hanno trasmesso i loro piani per i singoli ecosistemi blockchain. Seguendo il posto di Binance Chain nel 2023, sia OKEx che Huobi hanno svelato i piani per le proprie catene.

Probabilmente, questi scambi e le loro nuove blockchain stanno facendo un gioco per il settore DeFi, ed è facile capire perché. Le aziende crittografiche generalmente accettano che il futuro della finanza sia decentralizzato. Tuttavia, molti attualmente operano all’interno di piattaforme regionali e centralizzate, esponendosi ai singoli punti di fallimento che l’industria era progettata per eludere. Le borse ora riconoscono di aver bisogno di un palcoscenico globale per ridurre il rischio e aprire la liquidità. La DeFi è questo palcoscenico globale e gli scambi lo sanno.

Questa corsa al vertice alimenterà inevitabilmente molta più innovazione all’interno dei diversi ecosistemi, nonché infinite opportunità e possibilità di scelta per gli investitori. Tuttavia, significherà anche molta più amministrazione, lasciando ai trader la possibilità di navigare tra ecosistemi blockchain separati.

Un altro fattore si presenta sotto forma di dominio di Ethereum sulla DeFi e lo sviluppo di Ethereum 2.0, che fornirà nuove soluzioni di scalabilità e spazio extra per il suo ecosistema DeFi per continuare a crescere. Ma mentre la maggior parte dei protocolli basati su DeFi sviluppati oggi richiedono tutti Ether (ETH), per Binance ei suoi contemporanei, è un concorso che può creare la catena più rapida ed efficiente per attirare il maggior numero di sviluppatori e utenti.

Inoltre, con la crescita del settore DeFi di Ethereum, anche l’utilità per Ether. I suoi rivali se ne sono accorti e ora vogliono l’equivalente, con la propria catena e i propri token, il tutto nel tentativo di catturare il dominio del mercato.

Guardiani della DeFi

Data l’ampiezza e la misura delle aziende dietro queste iniziative blockchain, è giusto dire che ognuna avrà successo, nel suo modo unico. Questo, a sua volta, genererà probabilmente nuovi partecipanti a unirsi alla mischia DeFi, creando così un effetto di rete in cui DeFi diventa il nuovo standard. Tuttavia, con così tanti ecosistemi DeFi in conflitto, il costo operativo è destinato ad aumentare man mano che gli utenti iniziano a lavorare su catene separate. Ciò avrà anche un impatto sull’esperienza dell’utente, poiché gli investitori dovranno destreggiarsi tra portafogli e interfacce, il che ci porta alla questione della compatibilità.

Nello spazio delle criptovalute, osserviamo un discreto grado di problemi di incompatibilità, soprattutto tra portafogli e blockchain. Al momento, sebbene esistano diverse soluzioni di portafoglio basate su DeFi, non tutte offrono supporto multichain. Più precisamente, tuttavia, nessuno offre servizi di custodia.

Ora con più aziende che entrano nell’ecosistema DeFi nella speranza di massimizzare il potenziale di guadagno e aumentare i loro investimenti, garantire la custodia sicura delle chiavi private su più catene diventerà più di un mal di testa, soprattutto se gli utenti praticano l’autodistruzione.

Mentre Ethereum rende il processo di acquisto e scambio leggermente più gestibile tramite atomic swap, il routing di Bitcoin (BTC) tramite Ethereum o Binance Chain diventa molto più problematico. Le soluzioni esistono e altre sono in fase di elaborazione, ma sono ancora nella loro infanzia.

Nelle circostanze attuali, tuttavia, la gestione dei token in modo decentralizzato tramite diversi protocolli è eccezionalmente impegnativa. Ciò diventerà solo più complicato con l’espansione di ecosistemi blockchain distinti.

Proprio come gli exchange, alcuni custodi stanno iniziando a rendersi conto del significato della finanza decentralizzata. Sebbene anche per queste entità, il problema di compatibilità rimane. Fortunatamente, tramite soluzioni su misura come la tecnologia di ri-firma, i custodi indipendenti in tempo reale possono agire come mediatori tra DeFi e finanza tradizionale, consentendo agli utenti di archiviare in sicurezza una moltitudine di criptovalute e di effettuare transazioni con loro tramite qualsiasi ecosistema blockchain.

L’onere non è nemmeno solo sul supporto multichain. Poiché la DeFi e la criptovaluta in generale cercano di diventare più affermate nel settore finanziario, riceveranno ulteriori controlli, in particolare quando si tratta di sicurezza. Ciò è particolarmente vero per gli attori istituzionali e accreditati, e convincere questi investitori è essenziale se il settore vuole raggiungere un nuovo standard.

Come accennato, le attuali soluzioni di custodia in DeFi sono limitate all’auto-custodia, opzioni per singolo utente. Ciò rappresenta un ostacolo significativo all’adozione, soprattutto per gli investitori istituzionali. Senza un depositario indipendente di terze parti, gli investitori entrano nel settore DeFi completamente incustoditi, non regolamentati e non assicurati. Inoltre, mancano dei servizi essenziali forniti dai custodi, tra cui assicurazioni, avvisi di chiamata di prezzo e margine, account con più firme e whitelist.

Questo è uno dei ruoli critici che i custodi possono svolgere, sia nel nascente settore DeFi che nel più ampio settore delle criptovalute. Aggiungono elementi integranti di controllo. Questi includono account multisig, che consentono a diversi titolari di account, ovvero più dipendenti o anche una coppia, di firmare le transazioni. Le aziende possono anche optare per controlli multisig dove più di un utente è tenuto a firmare una transazione per garantire la gestione fiduciaria e la detenzione dei rischi. Altri controlli come le whitelist e le blacklist aiutano a prevenire l’appropriazione indebita di fondi e filtrano gli indirizzi indesiderati o non ufficiali. E gli avvisi possono aiutare a monitorare le prestazioni e informare di una variazione del prezzo dell’asset, nonché notificare gli obblighi di margine per evitare che le posizioni vengano liquidate.

Fornendo questi livelli aggiuntivi di utilità e sicurezza insieme a un’efficace archiviazione della chiave privata, i custodi consentono un percorso sicuro per accedere alla DeFi e alle risorse digitali in generale per investitori individuali e istituzionali. Ciò è particolarmente vero poiché la conformità normativa diventa un punto focale. I custodi non solo possono fornire certezza Know Your Customer e Anti-Money Laundering all’interno dell’area grigia normativa di DeFi, ma possono anche dotare le offerte assicurative, rappresentando una delle preoccupazioni più pressanti di quasi tutti gli investitori.

C’è anche una crescente domanda da parte degli investitori individuali e istituzionali di funzionalità di staking e governance integrate direttamente nei conti portafoglio e in borsa. I custodi devono pensare all’utente finale e a come far funzionare al meglio le proprie risorse digitali mentre sono in custodia, nel modo più sicuro e semplice possibile.

I custodi lungimiranti possono cercare di integrare i protocolli DeFi più diffusi direttamente nell’interfaccia utente. Abilitando le notifiche e gli strumenti di tracciamento del portafoglio DeFi per valutare partecipazioni, operazioni e statistiche, nonché per confrontare i tassi tra diversi protocolli, i custodi possono migliorare l’esperienza utente complessiva.

I punti di vista, i pensieri e le opinioni qui espressi sono esclusivamente dell’autore e non riflettono o rappresentano necessariamente i punti di vista e le opinioni di Cointelegraph.

Alex Batlin è il fondatore e CEO di Trustology, una pluripremiata società internazionale di FinTech focalizzata a fornire agli investitori istituzionali e al più ampio ecosistema crittografico soluzioni di portafoglio custodito all’avanguardia e assicurate per gestire in modo sicuro le risorse crittografiche on-chain e on-exchange in tempo reale. Alex è un imprenditore con una vasta esperienza di leadership e sviluppo nel settore bancario e blockchain, precedentemente in BNY Mellon, UBS e JPMorgan Chase.