Valute digitali della banca centrale e loro ruolo nel sistema finanziario

Le valute digitali della banca centrale sono una rappresentazione digitale della valuta fiat di un paese. Sono effettivamente una criptovaluta emessa dal governo progettata per sostituire la tradizionale forma fisica delle valute legali.

Il termine CBDC è ampio perché la sua attuazione implica diverse decisioni critiche da parte di una banca centrale emittente. La decisione principale è se un CBDC debba essere uno scopo generale in quanto è disponibile per essere utilizzato dalla popolazione generale. In caso contrario, l’autorità di emissione può decidere di renderlo disponibile per transazioni “all’ingrosso”, il che significa che il CBDC viene utilizzato solo per i regolamenti tra banche. Infine, un CBDC potrebbe essere utilizzato anche solo tra le banche centrali.

Nella sua ricerca carta coprendo le CBDC in modo approfondito, la Banca dei regolamenti internazionali, o BRI, definisce queste categorie utilizzando un diagramma di Venn chiamato “fiore del denaro”, mostrato di seguito. L’area grigia rappresenta vari tipi di CBDC, mentre Bitcoin (BTC) e altre criptovalute sono considerati token digitali privati.

Qual è il background dei CBDC?

Secondo la BRI, l’idea dei CBDC esiste da molti anni, precedendo Bitcoin di oltre due decenni. Tuttavia, il concetto ha guadagnato importanza negli ultimi anni. Ciò è stato principalmente dovuto ai progressi nell’arena fintech, inclusi gli sviluppi nella tecnologia blockchain, che consentono l’emissione di token digitali che rappresentano una riserva di valore. 

Inoltre, il passaggio ai CBDC supporta la tendenza generale di una società più senza contanti. In paesi come la Corea del Sud, la Cina e la Svezia, la liquidità è sulla buona strada per diventare un ridondante metodi di pagamento.

Quali sono i vantaggi delle CBDC?

I CBDC offrono molti vantaggi comparabili alle criptovalute, come Bitcoin. Gli orari di apertura delle banche limitano la disponibilità delle transazioni, mentre le CBDC potrebbero essere disponibili per effettuare transazioni 24 ore su 24, 7 giorni su 7. Le banche potrebbero diminuire la loro dipendenza dai centri di compensazione, il che farebbe risparmiare sui costi.

Come le criptovalute, i CBDC potrebbero essere disponibili per chiunque abbia uno smartphone, contribuendo a migliorare l’inclusione finanziaria, in particolare per le persone nelle aree rurali senza accesso a infrastrutture bancarie fisiche come gli sportelli automatici. Paesi come il Kenya hanno già visto un miglioramento dell’inclusione finanziaria grazie alla popolarità di M-Pesa, un’app di pagamento senza contanti basata su SMS.

Ci sono altri vantaggi nell’utilizzo dei CBDC oltre ai vantaggi generali delle valute digitali. Le banche centrali spendono denaro per stampare denaro, con il costo medio per coniare una banconota da un dollaro che si aggira intorno a $ 0,077 per banconota. Le valute digitali sono economiche o talvolta addirittura gratuite da produrre una volta che il codice sottostante è presente.

Le banche centrali potrebbero anche attuare la politica monetaria direttamente utilizzando un CBDC. Ciò può significare pagare interessi sul token stesso piuttosto che sui depositi bancari. 

Infine, i governi potrebbero trovare più facile distribuire denaro ai cittadini, utilizzando i CBDC. Ad esempio, COVID-19 ha portato a una crisi che ha spinto il governo degli Stati Uniti a farlo problema Impatto economico Pagamenti sotto forma di assegni e carte di debito, soggetti a furto e uso fraudolento. Con un CBDC, il governo potrebbe emettere direttamente fondi di soccorso.

Quali sono i rischi delle CBDC?

Oltre a vari vantaggi, le CBDC comportano anche alcuni rischi considerevoli da parte delle banche centrali, dei governi e dei singoli cittadini.

Forse il rischio più grande è la sicurezza informatica. Gli sforzi della Cina nel testare un CBDC sono già stati dirottati da truffatori, il che è allarmante perché la versione completa non è stata ancora lanciata ufficialmente. I rischi di un attacco alla rete o di creare nuove scappatoie per frodi o riciclaggio di denaro sono una vera preoccupazione per qualsiasi banca centrale che cerca di lanciare una CBDC. 

Il rovescio della medaglia di questo rischio è la privacy. Maggiore è la visibilità di un governo su chi utilizza un CBDC, più i rischi per la sicurezza informatica possono essere ridotti. Tuttavia, se i cittadini ritengono che l’utilizzo di un CBDC possa significare che il governo potrebbe oltrepassare i confini dei diritti alla privacy, potrebbe non ottenere l’adozione.

Infine, mentre i governi potrebbero utilizzare un CBDC per attuare la politica monetaria, le nuove possibilità che questo apre potrebbero anche creare un certo grado di rischio. Ad esempio, l’utilizzo di un CBDC per addebitare tassi di interesse negativi in ​​un momento di crisi potrebbe cambiare radicalmente i paradigmi economici, rendendo troppo costoso per i cittadini immagazzinare la propria ricchezza nella nuova moneta digitale.

Quali banche centrali sono vicine all’emissione delle proprie valute digitali?

Sebbene molte banche centrali utilizzino una qualche forma di moneta digitale come riserve o saldo del conto di regolamento, nessuna banca centrale ha ancora emesso alcun CBDC generale. Tuttavia, diverse banche sono già in varie fasi di ricerca e sviluppo, comprese le cinque principali valute del mondo: il dollaro USA, l’euro, lo yen giapponese, la sterlina britannica e lo yuan cinese.

A maggio, un think tank statunitense ha pubblicato un white paper che delinea gli obiettivi del “dollaro digitale”. Da allora, gli eventi hanno fatto passi da gigante. 

La notizia più recente dal Giappone è che la banca centrale ha nominato il suo principale economista a capo di un team di ricerca su una CBDC basata sullo yen, mentre la Banca d’Inghilterra ha nominato Accenture per il proprio sviluppo CBDC. Nel frattempo, la Banca centrale europea appare propendere per un CBDC al dettaglio e, dato il fatto che opererebbe in 19 paesi, questo lo rende il più grande progetto al momento. 

Tuttavia, la Cina è stata senza dubbio in testa al gruppo, avendo raggiunto diversi titoli per mesi con i piani per il suo lancio CBDC. L’ultima è che il governo sta pianificando di prendere di mira il dominio finanziario delle società di pagamento nazionali, Alibaba e Tencent.

Le Filippine hanno anche confermato che stanno esaminando l’emissione di una propria valuta digitale, mentre la Thailandia è già nella fase di test.

Come il governo degli Stati Uniti sta applicando una nuova visione delle criptovalute e come le nuove fatture stiano gettando le basi

Alla fine di luglio, l’Ufficio statunitense del Comptroller of the Currency ha emesso un promemoria dando il via libera a tutte le banche istituite a livello federale per offrire servizi di custodia di criptovaluta. Ciò consente efficacemente centinaia delle banche membri dell’OCC per integrare i servizi crittografici. Anche l’assicurazione della Federal Deposit Insurance Corporation per le partecipazioni crittografiche è ora nel regno delle possibilità.

Le banche ora devono solo implementare il software, l’hardware e le politiche di sicurezza necessarie per essere pronte ad avviare l’elaborazione delle criptovalute, che potrebbe includere anche un CBDC.

Una settimana dopo il promemoria, Brian Brooks, il controllore ad interim della valuta, ha espresso il suo sostegno a un CBDC basato su blockchain come aggiornamento dell’attuale sistema bancario statunitense. Più recentemente, il governatore della Federal Reserve Lael Brainard ha confermato che la Boston Federal Reserve Bank lavorerà con il Massachusetts Institute of Technology sulla ricerca CBDC.

Lo sforzo di soccorso COVID-19 funge da catalizzatore per l’introduzione dei “dollari digitali” come indicato nell’Atto per l’aumento automatico delle comunità introdotto dal Congresso degli Stati Uniti. Ciò è avvenuto dopo l’introduzione di a conto a marzo ha ribattezzato il Cryptocurrency Act 2023, che tenta di chiarire la responsabilità della regolamentazione delle risorse digitali da parte delle agenzie federali.

I punti di vista, i pensieri e le opinioni qui espressi sono esclusivamente dell’autore e non riflettono o rappresentano necessariamente i punti di vista e le opinioni di Cointelegraph.

Marshall Hayner è il CEO e co-fondatore di Metal (MetalPay, Proton e MetalX). Marshall è un esperto degli aspetti normativi delle criptovalute ed è stato recentemente tra i membri fondatori di un disegno di legge sulle criptovalute presentato al Congresso. Inoltre, Marshall ha avviato il primo portafoglio Bitcoin integrato in Facebook chiamato QuickCoin nel 2014, ma ha lavorato a numerosi progetti di valuta digitale tra cui Dogecoin, Stellar, Block.io, ChangeTip e Bitcoin Fair.