Inilah 5 faktor utama Bitcoin yang perlu diperhatikan semasa pelabur baru membeli BTC pada tahun 2021

Akhir tahun 2020 telah menyalakan subreddit kripto-sentris dan umpan hodler Bitcoin kerana selera untuk jongkong digital mencapai tahap tertinggi sepanjang masa.

Letupan itu dipercepat melalui penerapan jaringan oleh PayPal, bersama dengan cap kelulusan yang telah lama dicari dari tokoh-tokoh yang dihormati seperti Michael Saylor, Jack Dorsey, dan Paul Tudor Jones.

Peningkatan harga yang sesuai dan kesedaran arus perdana dari orang-orang seperti Maisie Williams dan pembelian institusi terbaru dari MassMutual terus meningkatkan harga dan sentimen di sekitar Bitcoin (BTC).

Arus terus meningkat ketika dinamik bekerja dari rumah mendorong transformasi digital dan semakin kelihatan bahawa 2021 akan menjadi tahun penuh aksi untuk bab seterusnya dalam evolusi rangkaian Bitcoin.

Mari kita lihat beberapa bidang penting yang perlu diperhatikan pada tahun 2021.

Penilaian pelombong Bitcoin dan perbandingan dengan emas

Perlombongan Bitcoin mempunyai banyak persamaan asas dengan perlombongan emas; namun, terdapat perbezaan utama untuk dijelaskan dalam tugas kompleks dalam menilai operasi pelombong Bitcoin. Kami akan memberi tumpuan kepada Riot Blockchain sebagai contoh, yang merupakan pelombong Bitcoin A.S. yang beribu pejabat di Colorado.

Riot memulakan perlombongan pada tahun 2017 dan baru-baru ini telah melancarkan rancangan untuk meningkatkan kadar hash mereka dengan penghantaran perkakasan perlombongan yang diharapkan pada musim bunga tahun 2021 ini. Pada masa ini, Riot mempunyai kadar hash 1.5 exahash sesaat, yang menyumbang kira-kira 1.11% daripada rangkaian Bitcoin jumlah kadar hash semasa sebanyak 135 EH / s.

Syarikat itu menambang 224 BTC, menurut Q3 mereka pendapatan dikeluarkan pada 9 November, yang merupakan pendapatan $ 4.1 juta dengan harga $ 18,500 per BTC.

Dengan mempertimbangkan angka-angka di atas, pelabur akan bertanya-tanya: Bagaimana syarikat boleh membenarkan cap pasaran $ 670 juta dengan pendapatan $ 8 juta dan kos operasi (elektrik) yang besar?

Walaupun terdapat lebih daripada 1,000 BTC yang disenaraikan dalam kunci kira-kira, yang bernilai $ 18.5 juta pada harga BTC semasa, penilaiannya sangat ketat, sedikit sebanyak.

Di sinilah dua pertimbangan dimainkan yang dapat membenarkan had pasaran Riot yang jauh lebih besar bersama dengan penambang crypto lain, dengan andaian rangkaian bergerak lebih jauh ke pasaran bull.

Jangkaan untuk kenaikan harga masa depan

Kita tidak perlu menggali lebih dalam sebelum mencari pelbagai sasaran optimistik untuk harga Bitcoin satu tahun dari sekarang. Julatnya merangkumi dari anggaran Mike Novogratz $ 65,000 hingga PlanB $ 288,000 berdasarkan model stock-to-flow yang popular.

Sementara itu, CitiBank baru-baru ini meminta $ 318,000; si kembar Winklevoss telah mencadangkan $ 500,000, dan Ketua Pegawai Eksekutif Ark Investment Catherine Wood nampaknya setuju dengan yang kedua.

Sasaran harga ini adalah sebab mengapa pelombong bertahan sepanjang kitaran beruang pada tahun 2018 dan kadang-kadang mengalami kerugian. Mereka menjangkakan jaringan akan ada untuk masa yang akan datang. Pelombong juga tahu bahawa ada kekuatan dalam melayani sebagai pengesahan transaksi rangkaian, dan kenaikan laju hash rangkaian yang berterusan menunjukkan bahawa Bitcoin menjadi lebih aman dan kompetitif setiap hari.

224 BTC kecil yang diturunkan oleh Riot pada Q3 akan memperluaskan aliran pendapatannya ke angka yang lebih besar dan lebih kabur sekiranya had atas harga Bitcoin tidak ditentukan. Ini bererti bahawa anggaran keuntungan Riot tidak terikat jika BTC menjalani perhimpunan parabola yang lain, walaupun penilaian sekarang tidak masuk akal untuk “mengangkat kos” untuk menambang satu Bitcoin dan kuantiti BTC yang dilombong.

Kekurangan perkakasan perlombongan

Aspek yang membimbangkan mengenai ketinggalan pelombong Bitcoin adalah penghalang masuk yang rendah dan rangkaian bukti kerja yang sangat berkesan dan kompetitif yang mana Michael Saylor digambarkan sebagai sarang “permata siber”.

Sesiapa sahaja boleh mendedikasikan kekuatan pengkomputeran mereka untuk melombong Bitcoin, walaupun dengan kebarangkalian yang sangat rendah berjaya melombong blok dan menjadi yang pertama menyelesaikan algoritma hash.

Apabila kadar hash meningkat, pelombong bergabung di kolam, menggunakan perkakasan yang semakin kuat untuk mempunyai peluang terbaik untuk berjaya melombong blok. Walaupun ada orang yang secara teorinya boleh memulakan perlombongan, anda tidak akan berjaya melainkan anda mempunyai Antminer S19 terbaru dari Bitmain, yang tidak akan tersedia dalam stok sehingga April 2021.

Kali terakhir Bitcoin menjadi parabola, iaitu pada tahun 2017, terdapat kekurangan cip ASIC dan perkakasan perlombongan lain, dan pembekal, seperti AMD, Nvidia dan Bitmain, tidak dapat memenuhi permintaan.

Sekiranya keadaan ini berlaku lagi dengan Bitmain dan MicroBT, maka mana-mana pelombong yang kini memiliki peralatan generasi berikutnya akan mempunyai kelebihan sehingga lebih banyak perkakasan memasuki pertarungan.

Sebaliknya, pelombong emas mempunyai sumber logam yang terbukti di bawah tanah. Pelombong emas memerlukan peralatan dan hak penggerudian dan penggalian yang betul ke tanah, yang berfungsi sebagai penghalang untuk masuk melombong emas.

Sekiranya harga emas meningkat dua kali ganda menjadi $ 4,000 per ons, prospek akan meningkat, dan kadar di mana emas diekstraksi dari bumi akan meningkat. Ini pada gilirannya akan menguraikan tenaga pengaktifan untuk masuk dan membawa penawaran dan permintaan ke dalam keseimbangan, akibatnya menurunkan harga jika penawaran melampaui permintaan.

Walau bagaimanapun, tidak kira berapa banyak perlumbaan senjata perkakasan perlombongan berterusan, Bitcoin tidak dapat ditambang lebih cepat daripada 6.25 BTC setiap 10 minit berkat jadual bekalan dan penyesuaian kesukaran yang dilakukan Satoshi Nakamoto dibina ke dalam protokol. Ini sangat mempengaruhi dinamik penawaran dan permintaan Bitcoin, sesuatu yang akan saya sentuh sedikit kemudian.

GBTC berbanding Bitcoin

Bitcoin Trust (GBTC) Grayscale berdagang di kaunter dan membolehkan pelabur mendapat pendedahan kepada mata wang digital yang mendasari dalam akaun pembrokeran biasa, seperti dana tertutup.

Setiap saham mewakili 0.00095346 Bitcoin setelah mengurangkan yuran dan premium 2% tahunan GBTC. Berikut adalah perbandingan prestasi GBTC berbanding Bitcoin dalam tempoh empat bulan yang lalu.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) di samping harga Bitcoin

Seperti yang ditunjukkan oleh jurang penyempitan antara harga aset pada akhir bulan September, GBTC cenderung sedikit lebih buruk daripada BTC dalam tempoh penyatuan harga.

GBTC berprestasi sedikit lebih baik daripada aset pendasar ketika premium berkembang, dan permintaan pasaran meningkat dengan ketidakefisienan kenderaan pelaburan OTC berbanding harga masa nyata aset pendasar.

Ini dapat dilihat dalam jurang yang meluas semasa kenaikan harga sejak dua bulan yang lalu.

Carta di bawah menunjukkan lebih terperinci mengenai premium GBTC selama 12 bulan terakhir, sebagai tambahan kepada Nilai Aset Bersih berbanding dengan harga saham.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) di samping Harga Bitcoin

Premium turun sekitar 10% pada masa tindakan harga BTC menurun (pada bulan April, Julai dan September) dan berkembang hingga setinggi 30% hingga 40% semasa kenaikan harga pesat yang berlaku pada bulan Februari dan Ogos.

Percepatan harga Bitcoin baru-baru ini menjadi $ 19,000 dari $ 11,000 meningkatkan premium sesuai dengan trend ini. Masih perlu dilihat apakah pesaing dana tertutup yang menawarkan pendedahan Bitcoin kepada GBTC, kerana ia adalah satu-satunya produk seumpamanya di pasaran A.S..

Pada 25 November, VanEck melancarkan perdagangan nota perdagangan bursa Bitcoin di bursa Böerse Xetra Jerman, dan dengan Pengerusi SEC Jay Clayton mengundurkan diri pada bulan Disember, mungkin ada peningkatan kemungkinan persetujuan dana yang diperdagangkan di bursa AS jika SEC yang baru dilantik ketua lebih suka aset.

Penawaran dan Permintaan

Lekatkan tali pinggang keledar anda. Setiap 10 minit, blok dilombong, dan 6.25 Bitcoin baru wujud sebagai ganjaran sekatan pampasan.

Untuk meletakkan ini dalam perspektif, setiap jam, 37.5 BTC ditambang. Itu bersamaan dengan 900 BTC baru setiap hari. Sebelum penurunan Bitcoin pada 11 Mei, angka ini adalah 12.5 BTC setiap 10 minit, dan pada tahun 2024, ia akan berkurang lebih jauh ke 3.125 BTC.

Penambahan harian kepada cap pasaran Bitcoin adalah kira-kira $ 16.7 juta duit syiling yang baru dicetak pada harga semasa. GBTC itu sendiri dilapor aliran masuk harian sebanyak $ 115 juta pada 12 November, yang merupakan kenaikan 11x dari $ 50 juta setiap minggu pada bulan sebelumnya.

Permintaan ini adalah 6.9x penawaran baru, dan untuk mengukur permintaan dari Square, PayPal dan pertukaran di seluruh dunia. Oleh itu, jelas bahawa terdapat jurang yang semakin besar antara permintaan Bitcoin dan syiling yang baru dilombong memasuki pasaran. Dari segi sejarah, dinamik ini telah muncul pada tahun atau lebih berikutan separuh ganjaran blok.

Kali terakhir, dalam kitaran empat tahun, ia membawa kepada jangkaan 2017 yang meletakkan crypto sebentar di mata pelabur runcit arus perdana, kerana harganya telah meningkat 20x dari $ 1,000 pada Januari hingga $ 20,000 pada akhir tahun.

Sekiranya Bitcoin menyamakan status emas sebagai simpanan nilai global, pasaran emas bernilai $ 9 trilion adalah penanda aras yang dimiliki oleh pelabur pada radar mereka.

Ini bermaksud kenaikan 25 kali ganda dari had pasaran Bitcoin semasa, dengan andaian keduanya dapat hidup bersama secara damai.

Walaupun kami terus mencerna ekosistem digital yang berubah dengan pantas ini dengan cara yang unik, rangkaian Bitcoin terus bertambah dan mendapat daya tarikan lebih lanjut, tanpa ada tahanan dalam proses.

Apa perkembangan yang akan dibawa oleh 2021 untuk kita bersama dan berbincang seterusnya?

Selamat Hari HARI!

Pandangan dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah pandangan penulis semata-mata dan tidak semestinya menggambarkan pandangan Cointelegraph.com. Setiap pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko, anda harus membuat kajian sendiri semasa membuat keputusan.