Kebangkitan institusi perlombongan Bitcoin utama tidak dapat dielakkan

Terdapat sangat sedikit pelaburan yang dapat memberikan kesukaran gaya infrastruktur dengan kenaikan gaya modal teroka. Gabungan arbitraj tenaga dengan mengumpulkan kunci kira-kira Bitcoin (BTC) dapat memberikan ini. Itulah sebabnya kami melihat banyak institusi mengalir ke ruang perlombongan Bitcoin dan mula membina kemudahan besar.

Menjamin perkakasan generasi baru

Pada prestasi puncaknya pada tahun 2023, Bitmain berjaya menghasilkan lebih 95,000 pelantar setiap minggu. Namun, sejak saat itu, tahap produksi telah menurun, hasil sebahagian dari pertempuran hukum yang sedang berlangsung. Di sudut lain, MicroBT bersedia menghantar beratus-ratus ribu mesin sepanjang tahun.

Barat hanya menerima peruntukan terhad untuk mesin baru ini, dan dengan 17 syarikat perlombongan yang disenaraikan secara terbuka dan pemodal ASIC dan lokasi bersama besar mengumumkan pembelian setiap minggu, anda dapat melihat bagaimana bekalan peralatan baru cepat kering. Membangun hubungan dengan pengeluar kini sangat penting untuk mendapatkan peruntukan mesin baru yang cukup. Bagaimana anda masuk dalam barisan ini? Mempunyai buku cek yang besar.

Mengurangkan perbelanjaan modal

Skala ekonomi berbeza dengan desentralisasi. Namun, seperti kebanyakan industri lain, ruang perlombongan memberi ganjaran yang besar. Syarikat perlombongan besar terima potongan harga runcit ASIC. Dengan tempoh pengembalian purata sekitar 300 hari untuk peralatan generasi baru, potongan dapat mengurangkannya selama lebih dari sebulan. Pelombong besar juga harus membayar lebih sedikit pendahuluan, dalam beberapa kes sekitar 20% dibandingkan dengan lebih dari 50% untuk peruncitan. Ini membolehkan pelombong memperoleh lebih banyak mesin dan membina lebih cepat.

Di sisi infrastruktur, dalam kebanyakan kes, pembinaan ladang 30 megawatt dapat dilakukan dengan biaya yang jauh lebih rendah per MW daripada kemudahan 3 MW.

Memaksimumkan keuntungan operasi

Sekiranya anda mahukan kuasa murah, ia akan memerlukan banyak modal untuk membeli seperti tanah, membina infrastruktur besar, memperoleh penjana dan peralatan lain, membiayai bon prestasi, dll. Walaupun terdapat pelombong yang memanfaatkan sumber kecil yang murah kuasa, secara meluas, pelombong yang paling menguntungkan adalah yang besar. Mereka dapat mengumpulkan modal yang diperlukan untuk mendapatkan lokasi terbaik. Dan seperti yang kita ketahui, kos elektrik adalah salah satu penentu kejayaan yang penting.

Di luar sumber elektrik yang murah, pelombong besar dapat merundingkan bayaran kolam yang lebih rendah, yuran pengembangan firmware dan perisian pengurusan ASIC. Mereka dapat mengurangkan jumlah tenaga kerja yang diperlukan per MW, meningkatkan kecekapan dalam pengurusan mereka, dan meningkatkan keberkesanan penggunaan tenaga mereka.

Berkaitan: Keuntungan perlombongan cryptocurrency pada tahun 2023: Adakah mungkin?

Akses ke mekanisme pembiayaan yang unggul

Perlombongan adalah perniagaan berintensifkan modal. Ia memerlukan peningkatan peralatan yang konsisten dan pembelian baru. Memfailkan ladang 10 MW dengan peralatan generasi baru boleh menelan belanja hampir $ 10 juta, bergantung pada harga pembelian.

Akses ke pelbagai bentuk pembiayaan seperti hutang, ekuiti, pembiayaan peralatan dan pembiayaan ASIC sangat penting agar ladang perlombongan kekal besar dan menikmati faedah yang dibincangkan di atas.

Dari 2023 hingga 2023, sebahagian besar operasi perlombongan ini dibiayai melalui campuran hutang dan ekuiti peringkat syarikat tradisional. Pada tahun 2023, kami telah menyaksikan ledakan pertumbuhan pembiayaan ASIC. Ladang perlombongan yang besar dan ternama kini dapat mengumpulkan wang dari pemodal sambil menggunakan ASIC yang dibeli sebagai jaminan. Masih ada sebilangan kecil pemodal ini, jadi mereka mengutamakan pengendali berisiko rendah terbaik untuk meminjamkan wang.

Pengilang memakai tali leher

Salah satu soalan pertama yang ditanyakan oleh papan ketika diberi kesempatan untuk menambang adalah di sekitar peralatan: “Dari mana peralatan itu? Siapa pengeluarnya? Adakah terdapat jaminan? Berapa harga? Mengapa harganya berubah setiap hari? Bilakah mesin dihantar? “

Pengilang seperti Bitmian adalah pelopor industri perlombongan Wild West. Pada tahun 2016, perlumbaan senjata untuk siapa yang dapat memasarkan mesin terbanyak bermula. Tertinggal adalah dasar korporat, perincian mengenai penghantaran dan harga, jaminan, pusat pembaikan yang layak, dan ketelusan.

Ketika institusi memasuki industri, mentaliti pengeluar pengeluaran terlebih dahulu dan semua yang lain kemudiannya mula berubah. Kini, pengeluar mesti mengadakan panggilan mingguan dengan pelanggan besar, membincangkan keterlihatan pengeluaran mereka dan menawarkan lebih banyak ketelusan dalam operasi mereka. Sebilangan besar pengeluar kini menawarkan jaminan mesin, mereka telah membuka pusat pembaikan, dan mereka berusaha untuk lebih telus dalam penghantaran dan harga – walaupun mereka masih mempunyai jalan panjang.

Trend profesionalisasi ini kemungkinan akan berterusan dengan MicroBT, Bitmain dan sesiapa sahaja yang mahu bersaing di Barat.

Kolam perlombongan jatuh dalam barisan

“Bagaimana kita benar-benar dibayar?” adalah satu lagi soalan khas yang akan ditanyakan oleh institusi. Jawapannya adalah dengan kolam perlombongan. Kolam perlombongan adalah pembeli kadar hash. Oleh itu, timbul persoalan mengenai siapa rakan niaga ini dan apakah risiko yang berkaitan dengan menangani mereka.

Kolam secara historis menjadi kotak hitam dalam rantaian nilai perlombongan. Institusi telah membantu meningkatkan ketelusan terhadap harga kolam penambangan, mengurangkan jumlah kolam yang dicuri dari pelombong, dan kumpulan insentif untuk membangun set fitur baru. Industri kolam perlombongan berkembang pesat, dan jika syarikat tidak mengikuti, mereka akan ketinggalan. Semua trend ini akan menguntungkan institusi yang menuntut rakan niaga yang lebih baik dan lebih patuh untuk ditangani.

Penyatuan industri

Gelombang penyatuan berada di cakrawala untuk industri perlombongan. Terdapat beratus-ratus syarikat dan pasukan hebat yang memperjuangkan ruang siku, yang bersedia untuk dikumpulkan oleh institusi.

Penyatuan utama akan berlaku di peringkat ladang perlombongan. Penggabungan dan pengambilalihan ini kemungkinan besar berdasarkan asas projek dan bukan pada tahap korporat, serupa dengan industri harta tanah.

Vertikal lain seperti kolam perlombongan, pengeluar kontena, perisian pengurusan ASIC, media perlombongan, pembangun firmware dan penjual semula ASIC juga boleh digabungkan menjadi penawaran yang lebih luas.

Syarikat perkhidmatan kewangan juga akan menjadi pemerolehan semula jadi kerana mereka ingin membina ekosistem yang merangkumi rantaian nilai perlombongan dan kewangan.

Pembiayaan kadar hash

Dalam setiap industri komoditi tradisional, syarikat mempunyai kemampuan untuk memanfaatkan instrumen kewangan untuk melindungi aliran tunai mereka melalui niaga hadapan dan opsyen, menjual sebahagian pengeluaran mereka dalam perjanjian pembelian atau seterusnya, memanfaatkan pertaruhan mereka, dan banyak lagi.

Setakat ini, terdapat sedikit instrumen kewangan berdasarkan kadar hash. Kemasukan institusi akan mengubah ini, kerana mereka mewujudkan permintaan untuk jenis produk ini. Keperluan dari pelombong mesti dipenuhi oleh pelaku pasaran lain seperti peniaga untuk membentuk pasaran yang cair dan kuat.

Prospek perlombongan lima tahun

Pada tahun 2015, jika anda memberitahu penambang di mana kita berada hari ini, mereka tidak akan mempercayai anda: berjuta-juta ASIC mengamankan rangkaian, gigawatt kuasa yang digunakan dan institusi seperti Fidelity dengan operasi perlombongan mereka sendiri.

Sukar untuk meramalkan bagaimana industri akan berkembang dalam tempoh lima tahun akan datang, tetapi saya berpendapat bahawa institusi akan terus mendorong inovasi di ruang angkasa, mewujudkan rangkaian yang lebih selamat untuk Bitcoin. Tetapi ini akan membawa cabaran baru seperti penapisan di peringkat protokol, lebih banyak Mengetahui Pelanggan Anda / Anti Pencucian Wang, kurang desentralisasi dan sebagainya. Syarikat perlombongan asli Bitcoin yang sah mesti bekerjasama dengan pendatang baru ini untuk membentuk masa depan yang baik untuk Bitcoin.

Pandangan, pemikiran dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah pengarang semata-mata dan tidak semestinya menggambarkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.

Ethan Vera adalah pengasas bersama Luxor Mining, platform pembubaran kadar hash yang berpangkalan di Amerika Utara yang melayani komuniti perlombongan Bitcoin dan altcoin. Sebagai tambahan, Ethan adalah pengasas bersama Hashrate Index, sebuah laman web data untuk setiap yang berkaitan dengan perlombongan. Sebelum bergabung dengan industri perlombongan, Ethan adalah pegawai pelaburan di Goldman Sachs.