Menakluk Kewangan Terdesentralisasi: Masukkan Kustodian

Masa depan kewangan terdesentralisasi. Berusaha untuk mempermudah prognosis, pembiayaan yang terdesentralisasi – atau DeFi – dengan cepat berubah menjadi prospek yang memikat untuk pelabur dan syarikat. Ingin memanfaatkan cita-cita terdesentralisasi ini, saingan kepada sektor yang berpusat pada Ethereum merasakan ketakutan kehilangan dan memanfaatkan rantaian blok mereka sendiri untuk mendapatkan dominasi. Mencapai klimaks awal tahun ini, DeFi melanggar aset terkunci $ 1 bilion. Untuk ekosistem Ethereum, ini berdiri sebagai kelebihan penting, secara drastik meningkatkan proposisi nilainya – dan pesaing terkemuka untuk memusingkan badan mereka.

Dengan ekosistem Ethereum secara intrinsik dihubungkan dengan DeFi, ia telah menjadi pit stop nombor satu untuk pembangun aplikasi yang terdesentralisasi. Oleh itu, Ethereum menawarkan beberapa yang terbaik dan paling terang. Melihat kejayaan ini, saingan Ethereum memasuki persaingan. Walaupun ini menunjukkan sektor DeFi akan berkembang lebih jauh, ini juga bermaksud pelabur akan memerlukan penyelesaian pelbagai rantai.

Dengki blockchain

Sebuah kertas putih yang dikeluarkan oleh Binance bulan lalu memperincikan penciptaan blockchain baru. Digelar sebagai "Rantaian Pintar Binance," usaha itu bertujuan untuk memberikan kemampuan syarikat untuk membuat kontrak pintar. Digunakan bersebelahan dengan Rantai Binance yang ada, rantai pintar juga akan menyokong Mesin Maya Ethereum, membawa interoperabiliti dan kebolehrograman EVM ke Binance Chain. Ini, secara teori, akan memudahkan para pembangun untuk hanya pergi ke Binance.

Binance tidak bersendirian dalam usaha ini. Pertukaran terpusat lain, termasuk Huobi dan OKEx, telah menyiarkan rancangan mereka untuk ekosistem blockchain individu. Mengikuti penggantian Binance Chain pada tahun 2023, kedua-dua OKEx dan Huobi melancarkan rancangan untuk rangkaian mereka sendiri.

Boleh dikatakan, pertukaran ini dan rantaian blok baru mereka memainkan peranan untuk sektor DeFi, dan mudah difahami mengapa. Syarikat Crypto-centric umumnya menerima bahawa masa depan kewangan terdesentralisasi. Namun, banyak yang kini beroperasi dalam platform serantau dan terpusat, memperlihatkan diri mereka pada satu titik kegagalan yang dirancang industri ini untuk menghindari. Bursa kini menyedari bahawa mereka memerlukan tahap global untuk mengurangkan risiko dan membuka kecairan. DeFi adalah peringkat global ini – dan pertukaran mengetahuinya.

Perlumbaan ke puncak ini pasti akan menghasilkan lebih banyak inovasi dalam ekosistem yang berbeza, serta peluang dan pilihan yang tidak terhingga bagi para pelabur. Walau bagaimanapun, ini juga bermaksud pentadbiran yang jauh lebih banyak, membiarkan pedagang berpindah di antara ekosistem blockchain yang berasingan.

Faktor lain datang dalam bentuk dominasi Ethereum terhadap DeFi dan pengembangan Ethereum 2.0, yang akan memberikan penyelesaian penskalaan baru dan ruang tambahan untuk ekosistem DeFi untuk terus berkembang. Tetapi sementara kebanyakan protokol berasaskan DeFi dikembangkan hari ini, semua menuntut Ether (ETH), untuk Binance dan sezamannya, ini adalah pertandingan yang dapat mewujudkan rantaian paling pantas dan paling berkesan untuk menarik sejumlah besar pembangun dan pengguna.

Lebih-lebih lagi, apabila sektor DeFi Ethereum berkembang, begitu juga utiliti untuk Ether. Saingannya telah mengikuti ini dan kini menginginkan yang setara, dengan rantai dan token mereka sendiri – semuanya dalam usaha untuk menguasai dominasi pasaran.

Penjaga DeFi

Memandangkan keluasan dan ukuran syarikat di sebalik usaha blockchain ini, wajar untuk mengatakan bahawa setiap syarikat akan berjaya – dengan cara tersendiri. Ini, pada gilirannya, kemungkinan akan menghasilkan peserta baru untuk bergabung dengan permainan DeFi, sehingga mewujudkan kesan rangkaian di mana DeFi menjadi standard baru. Namun, dengan begitu banyak ekosistem DeFi dalam konflik, kos operasi pasti akan meningkat ketika pengguna mulai bekerja di rantai yang terpisah. Ini juga akan memberi kesan kepada pengalaman pengguna, kerana pelabur perlu berselisih antara dompet dan antara muka, yang membawa kita kepada masalah keserasian.

Di ruang cryptocurrency, kami dapati terdapat banyak masalah ketidakcocokan, terutama antara dompet dan blockchain. Pada masa ini, sementara beberapa penyelesaian dompet berprestasi DeFi ada, tidak semuanya menawarkan sokongan multichain. Walau bagaimanapun, tidak ada yang menawarkan perkhidmatan jagaan.

Kini dengan lebih banyak syarikat memasuki ekosistem DeFi dengan harapan memaksimumkan potensi pendapatan dan mengembangkan pelaburan mereka, memastikan perlindungan kunci peribadi yang selamat di pelbagai rantaian akan menjadi lebih menyakitkan – terutamanya jika pengguna mempraktikkan hak penjagaan diri.

Walaupun Ethereum menjadikan proses pembelian dan pertukaran sedikit lebih mudah dikendalikan melalui pertukaran atom, mengarahkan Bitcoin (BTC) melalui Ethereum atau Binance Chain menjadi lebih menyusahkan. Penyelesaian memang ada, dan yang lain sedang dibuat, tetapi mereka masih di peringkat awal.

Dalam keadaan sekarang, bagaimanapun, mengurus token secara terdesentralisasi melalui beberapa protokol sangat mencabar. Ini hanya akan menjadi lebih rumit apabila ekosistem blockchain yang berbeza berkembang.

Sama seperti pertukaran, sebilangan penjaga mula menyedari kepentingan kewangan yang terdesentralisasi. Walaupun untuk entiti ini, masalah keserasian masih ada. Nasib baik, melalui penyelesaian khusus seperti teknologi menandatangani semula, penjaga bebas masa nyata dapat bertindak sebagai orang tengah antara DeFi dan kewangan tradisional, yang membolehkan pengguna menyimpan banyak cryptocurrency dengan selamat dan bertransaksi dengan mereka melalui mana-mana ekosistem blockchain.

Tanggungjawabnya bukan hanya pada sokongan multichain. Oleh kerana DeFi dan cryptocurrency pada umumnya kelihatan lebih mantap dalam industri kewangan, mereka akan meneliti lebih lanjut, terutama dalam soal keselamatan. Hal ini terutama berlaku untuk pemain institusi dan bertauliah, dan memihak kepada pelabur ini sangat mustahak sekiranya industri ini mencapai standard baru.

Seperti yang disinggung, penyelesaian hak penjagaan semasa di DeFi terbatas pada hak penjagaan diri, pilihan pengguna tunggal. Ini berdiri sebagai penghalang penting untuk diterima pakai, terutama bagi pelabur institusi. Tanpa penjaga bebas pihak ketiga, pelabur memasuki sektor DeFi sepenuhnya tanpa pengawal, tidak terkawal dan tidak diinsuranskan. Selain itu, mereka tidak mempunyai kemudahan asas yang disediakan oleh penjaga, termasuk insurans, amaran harga dan margin call, akaun multisignature dan senarai putih.

Ini adalah salah satu peranan penting yang dapat dimainkan oleh penjaga, sama ada di sektor DeFi yang baru lahir atau industri crypto yang lebih luas. Mereka menambahkan unsur kawalan yang tidak terpisahkan. Ini termasuk akaun multisig, yang membolehkan beberapa pemegang akaun – iaitu beberapa pekerja atau bahkan beberapa – menandatangani transaksi. Perniagaan juga boleh memilih kawalan multisig di mana lebih daripada satu pengguna diminta untuk menandatangani transaksi untuk memastikan menguruskan risiko fidusia dan menahan risiko. Kawalan lain seperti senarai putih dan senarai hitam membantu mencegah penyalahgunaan dana dan menyaring alamat yang tidak diingini atau tidak rasmi. Makluman dapat membantu mengesan prestasi dan memaklumkan mengenai perubahan harga aset, serta memberitahu kewajiban margin untuk mengelakkan kedudukan dibubarkan.

Dengan menyediakan lapisan utiliti dan keselamatan tambahan ini bersama dengan penyimpanan kunci peribadi yang berkesan, penjaga membolehkan laluan yang selamat untuk mengakses DeFi dan aset digital secara keseluruhan untuk pelabur individu dan institusi. Ini benar terutamanya kerana pematuhan peraturan menjadi tumpuan. Penjaga bukan sahaja dapat memberikan kepastian Kenali Pelanggan Anda dan Anti Pencucian Wang dalam kawasan kelabu peraturan DeFi, tetapi mereka juga dapat memberikan tawaran insurans, yang merupakan salah satu kebimbangan yang paling mendesak bagi hampir setiap pelabur.

Terdapat juga permintaan pelabur individu dan institusi yang semakin meningkat untuk kepentingan saham dan tadbir urus yang dibina terus ke dalam akaun dompet dan pertukaran. Kustodian perlu memikirkan pengguna akhir dan bagaimana menjadikan aset digital mereka berfungsi paling baik untuk mereka semasa mereka berada dalam tahanan, seaman dan semudah mungkin.

Penjaga yang berpandangan ke hadapan mungkin ingin mengintegrasikan protokol DeFi yang paling lazim terus ke antara muka pengguna. Dengan mengaktifkan pemberitahuan dan alat penjejakan portfolio DeFi untuk menilai pegangan, perdagangan dan statistik – serta membandingkan kadar antara protokol yang berbeza – penjaga dapat meningkatkan pengalaman pengguna secara keseluruhan.

Pandangan, pemikiran dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah pengarang semata-mata dan tidak semestinya menggambarkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.

Alex Batlin adalah pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif Trustology, sebuah syarikat FinTech antarabangsa yang memenangi anugerah yang memberi tumpuan kepada menyediakan pelabur institusi dan ekosistem crypto yang lebih luas dengan penyelesaian dompet kustodian yang diinsuranskan untuk menguruskan aset crypto dalam rantai dan pertukaran dengan selamat. dalam masa nyata. Alex adalah seorang usahawan dengan pengalaman kepemimpinan dan pengembangan perbankan dan blockchain yang luas, sebelumnya di BNY Mellon, UBS dan JPMorgan Chase.