Tahun 2023 akan membawa DeFi menjadi remaja

Berikutan pertumbuhan kewangan terdesentralisasi yang meletup pada separuh kedua tahun 2023, kami bertanya kepada diri sendiri bagaimana bab seterusnya. Apa yang diperlukan oleh DeFi untuk meluaskan aset dan komuniti asli kripto dan mula memakan perkhidmatan kewangan seperti yang kita ketahui?

Separuh kedua tahun 2023 melepasi banyak jangkaan kami, dan pasaran hanya meningkat sejak itu. Nilai keseluruhan dikunci dalam DeFi mawar dari kurang dari $ 1 bilion pada awal bulan Jun hingga $ 13 bilion pada akhir tahun dan lebih dari $ 27 bilion sejak itu. Dikatalisis oleh pelancaran token COMP, kami melihat gelombang pertanian hasil dan aliran masuk aset yang pesat.

Berkaitan: Adakah tahun 2023 merupakan ‘tahun DeFi’, dan apa yang diharapkan dari sektor ini pada tahun 2023? Pakar menjawab

Mungkin lebih menggembirakan, kita mula melihat asas sistem kewangan baru terbentuk – dengan aplikasi yang membolehkan segalanya dari pertukaran kustodian sendiri hingga pinjaman dan pinjaman, pembayaran, pengurusan portfolio dan insurans. Bentuk nilai baru sedang diciptakan: bukan hanya janji hasil dalam lingkungan kadar rendah tetapi juga akses kepada perkhidmatan kewangan untuk perniagaan dan individu yang terdedah kepada kripto dan untuk orang kurang berniaga secara umum.

Hari ini, DeFi adalah simpanan sebahagian kecil pengguna dan aset asli kripto dan dilihat oleh pengkritiknya sebagai barat liar. Adakah ini akan berubah? Berikut adalah beberapa pemikiran mengenai apa yang akan datang.

Jenis aset baru – Sumber kecairan baru dalam DeFi

Iterasi pertama pertukaran terdesentralisasi penuh dengan masalah kecairan. Pengguna awal menghadapi kelewatan yang signifikan dalam penyesuaian pesanan, dan pasangan token terhad. Pembuat pasaran automatik dan kumpulan kecairan telah menjadi penyelesaian yang meluas untuk ini, dengan jumlah dagangan harian di bursa yang terdesentralisasi pada masa ini bernilai $ 2 bilion – dan projek DeFi terus mencari cara inovatif untuk memberi insentif kepada penyediaan kecairan. Ini akan berterusan. Bagi peminjam, kami yakin masih ada keperluan yang jelas untuk menjatuhkan syarat jaminan dan semestinya menggunakan bentuk cagaran alternatif.

Mungkin peluang terbesar terletak di luar kekayaan aset asli kripto. Terdapat berjuta-juta dolar cagaran berpotensi untuk diambil dalam aset dunia nyata: Pengguna ingin meminjam wang daripada aset yang sudah mereka miliki dan sering tidak dapat mengakses kecairan yang mereka perlukan dengan cara konvensional. Tokenisasi aset dunia nyata dapat meningkatkan ukuran alam semesta DeFi secara dramatik.

Masalah penskalaan ditangani di lapisan satu dan / atau lapisan dua

Kekangan skalabiliti Ethereum sering disebut sebagai faktor yang membatasi penggunaan DeFi. Harga gas yang tinggi dan harga Ether (ETH) yang tinggi dapat menjadikan transaksi dengan nilai yang lebih rendah tidak dapat dilaksanakan. Ini menghadkan daya tarikan pasar token yang tidak mudah dijangkiti dan perkhidmatan lain yang berfokus pada runcit. Sementara itu, perdagangan profesional frekuensi tinggi memerlukan penyelesaian lapisan-dua kerana jumlah transaksi dalam rantaian yang terhad.

Berkaitan: Lapisan kedua akan menyelamatkan hari pada tahun 2023, meningkatkan Ethereum dan DeFi

Tidak mustahil kita akan melihat ini diselesaikan pada tahun 2023, dengan sekurang-kurangnya tiga jalan yang mungkin:

Pelancaran Ethereum 2.0 yang berjaya.
Kemunculan penyelesaian penskalaan lapisan-dua yang dominan di Ethereum.
Penggunaan penyelesaian interoperabiliti rentas rantai secara meluas.

Ketiga-tiga fenomena ini tidak perlu saling eksklusif, dan secara kolektif memberi kita optimisme bahawa 2023 akan menjadi tahun kemajuan yang signifikan dalam skalabilitas DeFi.

Permintaan institusi – Penumpuan antara CeFi dan DeFi

Kami mula melihat pelabur institusi kripto asli memperoleh hasil yang lebih tinggi melalui stablecoin. Sebilangan besar pelabur ini menggunakan pertukaran terpusat, sekurang-kurangnya pada awalnya, tetapi segelintir produk penjagaan diri yang berfokus pada institusi telah muncul. Pemeriksaan peraturan terhadap DeFi cenderung meningkat kerana perkhidmatan ini mendapat daya tarikan.

Sementara itu, pengawal selia di seluruh dunia telah menetapkan peraturan yang lebih ketat untuk penyedia perkhidmatan akaun maya, seperti pertukaran crypto terpusat. Peraturan perjalanan Pasukan Petugas Kewangan dan Arahan Pencegahan Pengubahan Wang Haram ke-5 di Eropah menunjukkan pergerakan ke arah Ketahui standard Pelanggan Anda yang lebih ketat dalam cryptocurrency, dan caj BitMEX Oktober menjadikannya lega. Ini akhirnya akan menyentuh DeFi: Dalam jangka masa terdekat, kami menjangkakan dapat melihat produk institusi yang melaksanakan penyelesaian tanpa nama / pengetahuan tanpa pengetahuan untuk identiti berdaulat sendiri.

Terdapat persoalan ideologi dan praktikal yang perlu dikemukakan. Adakah KYC pada asasnya tidak sesuai dengan DeFi? Dan kerangka peraturan mana yang benar-benar berlaku untuk DeFi hari ini dan masa depan? Ketidakpercayaan akan didefinisikan secara subjektif, dan kita akan melihat spektrum dari produk yang benar-benar terdesentralisasi – dibina dan digunakan oleh pengguna tanpa nama di luar bidang Akta Kerahsiaan Bank – ke produk dengan pangkalan data rakan niaga yang disahkan.

UX yang lebih baik untuk peserta runcit: DeFi yang tidak terasa seperti DeFi

Bagi banyak pengguna, jalan masuk ke DeFi terlalu curam. Tahap kecanggihan tertentu diperlukan hanya untuk menyediakan dompet MetaMask, membeli token ERC-20, dan mula memberi pinjaman. Sementara itu, banyak produk terpusat telah berkembang berkat antara muka intuitif yang menyerupai produk perbankan digital tradisional. Kami sekarang mula melihat tren ini berlaku di DeFi di mana seseorang akhirnya dapat menikmati pengalaman onboarding yang lebih cepat dan bersih, memandangkan kekurangan KYC. Sebagai contoh yang baik, Yearn.finance adalah pelopor dalam hal ini, memberi tumpuan kepada kebolehgunaan dan menurunkan halangan untuk masuk yang ada sebelum pelancarannya.

Secara ajaib, aplikasi berasaskan Ethereum lain – seperti pasar NFT untuk koleksi dan aset digital – akan terus menginovasi pengalaman pengguna. Pada tahun 2023, kami menjangkakan untuk melihat kemunculan aplikasi Ethereum yang lebih luas di mana pelanggan tidak tahu bahawa mereka bertransaksi pada blockchain sama sekali.

Lebih banyak eksploitasi kerana lebih banyak modal masuk: Berpotensi menjadi kekangan terbesar untuk pertumbuhan

Memandangkan peningkatan jumlah modal yang dipertaruhkan, tidak mengejutkan apabila kita melihat peningkatan eksploitasi. Pada tahun 2023, kira-kira $ 100 juta telah hilang dalam peretasan, terutamanya serangan pinjaman kilat, dan trend ini kemungkinan akan berlanjutan. Bagi pelabur institusi, eksploitasi pasti akan mengubah persepsi peluang hasil yang disesuaikan dengan risiko DeFi.

Berkaitan: Pengumpulan hacks, eksploitasi dan pencurian crypto pada tahun 2023

Ini akan menjadi faktor kritikal yang mempengaruhi skala adopsi dan akan membawa peningkatan permintaan untuk audit kontrak pintar dan insurans, yang keduanya telah melihat pelaburan yang terhad sehingga kini. Kerjasama yang lebih baik antara projek DeFi juga merupakan tindak balas yang berpotensi terhadap peningkatan eksploitasi. Kerjasama seperti ini akan membolehkan projek mengumpulkan dan memperkuat bakat, keselamatan dan harta mereka, membantu mencegah dan mengurangkan kesan eksploitasi masa depan.

Kenaikan crypto dalam dekad yang lalu telah mengubah cara kita berfikir tentang simpanan nilai. Kebangkitan DeFi pada tahun 2023 mengubah cara kita memikirkan masa depan perkhidmatan kewangan dan inovasi sejati dalam ruang yang berubah dengan sangat perlahan. Ketika debu mengendap pada tahun 2023 yang luar biasa, kami sekarang berharap dapat melihat peningkatan skala dan profesionalisasi yang besar ketika DeFi menarik perhatian peraturan dan institusi yang lebih banyak.

Artikel ini dikarang bersama oleh Toby Coppel dan Chandar Lal.

Artikel ini tidak mengandungi nasihat atau cadangan pelaburan. Setiap langkah pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko, dan pembaca harus melakukan penyelidikan mereka sendiri ketika membuat keputusan.

Pandangan, pemikiran dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah pengarang semata-mata dan tidak semestinya menggambarkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.

Toby Coppel adalah pengasas bersama dan rakan kongsi Mosaic Ventures, yang melabur dalam pelbagai projek di seluruh Eropah. Masa Depan Wang adalah salah satu tema pelaburan utama mereka. Toby sebelum ini adalah ketua pegawai strategi Yahoo.Chandar Lal adalah rakan penyelidikan di Mosaic Ventures, di mana dia menjalankan penyelidikan tematik dan usaha wajar. Dia sebelumnya bekerja di Sequoia di Silicon Valley sebagai sebahagian daripada pasukan pembangunan korporat.