Tokenization akan membawa kestabilan yang diinginkan ke pasaran baru muncul

Salah satu cabaran terbesar yang dihadapi oleh pasaran baru muncul ialah turun naik. Didorong oleh ketidakstabilan politik dan ekonomi, ketergantungan pada sejumlah industri yang terbatas, dan kekangan terhadap aksesibilitas pasaran, perkara-perkara ini diperburuk oleh kerangka peraturan yang buruk atau tidak ada. Walaupun sepertinya banyak elemen ini tidak akan berubah dalam waktu dekat, ada implementasi kewangan dan teknologi yang dapat diperkenalkan untuk memberikan kestabilan. Tokenization – pengesahan aset kriptografi yang agak baru, berdasarkan blockchain – boleh menjadi wahana yang memperkasakan visi ini untuk direalisasikan.

Apa yang hilang pasaran baru muncul: Penyertaan dan kecairan

Penting untuk pasaran yang berjaya dan matang adalah lebih banyak pergerakan aset. Dengan kata lain, pasaran memerlukan kecairan, yang sebahagiannya berasal dari penyertaan. Sekiranya tidak cukup orang yang mengambil bahagian, kemungkinan kecil keselamatan akan cair. Akibatnya, pasaran tetap stagnan, pelabur melihat risiko yang lebih tinggi, dan ekonomi kemudian bergantung pada beberapa industri yang kuat untuk mengimbangi, sementara pelaku asing dan domestik tidak dapat menjana kekayaan dari dalam dengan cara pasaran lain. Pada akhirnya, lebih banyak penyertaan akan menyebabkan kecairan yang lebih tinggi, tetapi sistem politik-ekonomi dapat menghalangi kemajuan.

Banyak pasaran baru muncul, walaupun tidak semuanya, juga beroperasi di bawah rezim politik yang menghalangi penyertaan kewangan, dengan jumlah penduduk yang tidak dapat mengakses bank atau akaun pelaburan dari jarak jauh, membatasi mobiliti sosial dan kecairan serta meningkatkan jurang kekayaan.

Berkaitan: Kemasukan kewangan, cryptocurrency dan negara membangun

Dalam beberapa oligarki, yang terdiri dari sebagian besar pasar baru muncul, kurangnya akses ke pembiayaan dapat menjadi tujuan, dengan tujuan untuk membatasi kemajuan politik dan mempertahankan penindasan politik.

Dalam kes lain, mobiliti sosioekonomi tidak terkekang secara teknikal, tetapi masalah domestik membatasi peluang untuk yang lebih miskin dalam satu cara atau yang lain. Teknologi blockchain telah mendorong potensi revolusi kewangan yang nyata, dengan penyertaan dan peluang yang lebih berpotensi.

Berkaitan: Crypto adalah revolusi yang memimpin negara-negara membangun untuk penyertaan kewangan

Blockchain: Pendemokrasian kewangan

Konsep yang mendasari pembangunan blockchain berasal dari sistem dan perasaan yang biasa dihadapi oleh orang-orang di pasaran baru muncul: kekuatan terpusat dan tidak banyak kaitan dengannya. Ideanya adalah untuk melepaskan kuasa terpusat dari tangan beberapa Wall Street yang kaya, yang kehendaknya sendiri mempunyai implikasi pasaran global.

Daripada mengarahkan pasar melalui institusi kewangan yang lama, blockchain akan mengarahkan mereka melalui orang-orang, dengan itu mengurangkan perantara dan memberi kuasa kepada individu. Pada akhirnya, memberi kuasa kepada orang-orang dengan kewangan berasaskan blockchain harus, secara teoritis, membawa kepada lebih banyak aksesibilitas dan, seterusnya, penyertaan, terutama untuk orang-orang yang tidak bank atau mengalami tekanan kewangan.

Walaupun teknologi blockchain yang mendasari memiliki kekuatan untuk mendesentralisasi pembiayaan, itu adalah kapsul digital yang digunakan sebagai “token” yang merupakan penyebab sebenarnya dalam meningkatkan penyertaan pasaran. Secara praktikal, token dapat mewakili segala jenis aset yang boleh diperdagangkan, sama ada digital atau ketara. Dalam laporan 2023, Deloitte kuat bersuara keyakinannya terhadap potensi sebenar tokenisasi:

“Tindakan tokenisasi aset mengancam akan mengganggu banyak industri, khususnya industri keuangan, dan mereka yang tidak bersedia berisiko ketinggalan. […] Kami meramalkan bahawa tokenisasi dapat menjadikan industri kewangan lebih mudah diakses, lebih murah, lebih cepat dan lebih mudah, sehingga dapat membuka triliunan euro dalam aset yang tidak cair saat ini, dan meningkatkan jumlah perdagangan.

Idea-idea ini telah dimanifestasikan ke dalam berbagai aplikasi yang berbeza, dari sekuriti hingga aset yang unik seperti karya seni, yang mendapat keuntungan dari kemampuan unik tokenisasi.

Membina asas penyertaan dengan tokenisasi

Dikombinasikan dengan teknologi blockchain yang menjimatkan, tokenisasi menawarkan jenis fleksibiliti baru yang sangat kurang dalam ekosistem kewangan arus perdana tradisional. Hasilnya, aset dari instrumen kewangan tradisional seperti sekuriti hingga item fizikal yang unik seperti karya seni telah diikenkan.

Banyak di negara-negara pasaran baru tidak mampu melabur dalam aset standard kerana kosnya tinggi. Tetapi kerana token boleh dibahagikan, aset mereka dapat dibahagi-bahagikan di antara sekumpulan orang, yang membolehkan pelabur masuk dengan pelaburan yang lebih rendah.

Daripada satu orang membeli harta tanah – aset yang biasanya tidak likuid dengan tanda harga $ 500,000 – sekumpulan pelabur runcit yang sangat besar dapat secara kolektif membeli rumah sebagai aset melalui tokenisasi. Setiap pelabur bebas untuk memperdagangkan token mereka dengan mudah tanpa masalah undang-undang. Maksudnya adalah bukan sahaja pelabur runcit yang sebelumnya ditutup kerana tingginya biaya aset yang terdedah ke pasar, tetapi kecairan juga akan meningkat secara dramatis. Ini dapat diterjemahkan menjadi lebih banyak peluang penggalangan dana, untuk usaha kecil dan sederhana di pasar negara berkembang yang berjuang untuk mencari pelaburan melalui jalan tradisional.

Lebih-lebih lagi, kesan fleksibiliti akan diperkuat dengan ketiadaan perantara lama pada sistem blockchain yang tidak boleh dipercayai, yang, oleh itu, akan mengakibatkan kos operasi yang lebih rendah yang turun ke pelabur. Ketidakpercayaan sistem akan meluas ke masalah peraturan juga, di mana ketat – atau ketiadaan – kebijakan dapat diatasi melalui kontrak pintar yang melaksanakan transaksi berdasarkan informasi dunia nyata, tanpa campur tangan manusia.

Pandangan, pemikiran dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah pengarang semata-mata dan tidak semestinya menggambarkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.

Derek Boirun adalah pengasas, CEO dan pengarah Realio. Derek adalah seorang usahawan dengan pengalaman institusi dalam pembangunan harta tanah komersial, pelaburan modal EB-5 dan pelaburan berasaskan blockchain. Dia sebelum ini mengasaskan, dan kini bertindak sebagai ahli pengurusan, Dana Pertumbuhan Ekonomi Amerika, platform pelaburan EB-5 yang menumpukan pada sumber modal luar negara untuk projek harta tanah yang berpusat di A.S. Setakat ini, dana ini memiliki dua pusat wilayah, yang menempatkan lebih daripada 100 pelabur dan menaja lebih dari $ 1.2 bilion dalam jumlah kos projek.