Rali Harga Bitcoin menjelang 2021 Nampaknya Dari Lima Faktor Asas

Harga Bitcoin (BTC) melambung antara $ 8,600 hingga $ 10,000 selama dua bulan terakhir. BTC menunjukkan sedikit turun naik sejak Mei, berikutan penolakan kritikal pada $ 10,440. Walau bagaimanapun, lima faktor asas utama masih menunjukkan aliran menaik yang berpanjangan pada tahun 2021.

Menurut data dari Skew, turun naik Bitcoin yang disedari selama 10 hari jatuh ke tahap terendah tahun ini pada 24 Jun. Ini mungkin menunjukkan bahawa peniaga berhati-hati kerana BTC berada pada titik harga yang penting. Prestasi BTC selama beberapa minggu akan datang menunjukkan trend harganya sepanjang akhir tahun.

Secara amnya, sentimen peniaga cryptocurrency terhadap pandangan Bitcoin jangka sederhana tetap positif. Dalam jangka pendek, penganalisis melihat kelemahan dalam BTC dan cryptocurrency terkemuka lain kerana pemboleh ubah luaran seperti pandemik COVID-19.

Dalam jangka masa panjang, faktor makro yang kuat menunjukkan BTC berada di landasan untuk pemulihan yang tegas. Sekeping data yang paling menonjol yang menyokong ramalan trend positif adalah peningkatan aktiviti “HODLing” di kalangan pelabur.

Pengumpulan Bitcoin yang besar

Menurut Rafael Schultze-Kraft, ketua pegawai teknikal di Glassnode, pelbagai data HODLing menunjukkan peningkatan keyakinan pelabur. Sebagai permulaan, bekalan Bitcoin yang tidak bergerak selama lebih dari setahun telah mencapai tahap tertinggi sepanjang masa, berada pada tahap 61%. Ini menunjukkan kurangnya selera untuk menjual BTC pada tahap harga semasa. Shultze-Kraft kata:

“Pertama, yang jelas: 61% (!) Bekalan Bitcoin yang tidak bergerak dalam setahun – ini adalah tahap tertinggi sepanjang masa. Lebih-lebih lagi, 44% tidak berpindah dalam 2+ tahun (mendekati ATH), dan hampir 30% tidak berpindah dalam 3+ tahun. Banyak mengelak di sini. “

Shultze-Kraft lebih jauh menekankan bahawa metrik yang disebut “HODLer Net Position Change” menunjukkan pelabur banyak mengumpulkan Bitcoin pada tahun 2020. Data tersebut menggambarkan keengganan banyak pelabur runcit untuk menjual BTC, mencatat bahawa: “Hanya ada 16 hari sejak awal tahun ini, di mana Perubahan Kedudukan BTC Hodler Bersih negatif.”

Sekiranya perubahan kedudukan bersih BTC HODLer tetap positif, ini bermakna pelabur tidak mengalihkan dana dari dompet peribadi ke bursa untuk dijual. Pada bulan Mac 2020, harga Bitcoin turun di bawah $ 3,600 di beberapa bursa niaga hadapan utama.

Ketua pegawai pelaburan Altana Digital Currency Fund, Alistair Milne mencadangkan bahawa sekiranya kejatuhan ini tidak dapat menggegarkan keyakinan pelabur, tidak banyak faktor yang dapat terjadi di masa depan. Milne dinyatakan: “Tahap serupa HODL yang terakhir dilihat semasa penggabungan 3 bulan pada sekitar $ 400 sebelum memulakan jangka masa dua tahun […] Tentukan bahawa kitaran ini akan mencapai puncak sekitar 70%?”

Dari segi sejarah, bull naik di pasaran cryptocurrency bertepatan dengan peningkatan aktiviti HODL. Pada awal tahun 2018, misalnya, “HODL Wave” Bitcoin mula pulih. Dari bulan Mac hingga Julai tahun itu, BTC meningkat dari sekitar $ 4,000 menjadi $ 14,000.

Oleh yang demikian, Philip Swift, pencipta platform data pasaran cryptocurrency lookintobitcoin.com, dinyatakan: “Tahap tinggi HODLing seperti ini telah ada pada permulaan bull bull Bitcoin sebelumnya.”

Pelabur institusi secara konsisten melabur dalam Bitcoin

Dari Mac 2020, aset di bawah pengurusan Grayscale Bitcoin Trust meningkat dari $ 1.577 bilion menjadi $ 3.541 bilion. Peningkatan mendadak dalam AUM menunjukkan permintaan yang semakin meningkat dari pelabur institusi.

Terutama, institusi Amerika Syarikat mempunyai pilihan kenderaan pelaburan yang sempit yang dapat digunakan untuk mendapatkan pendedahan kepada Bitcoin. Tanpa dana yang diperdagangkan di bursa, Grayscale Bitcoin Trust kemungkinan akan terus menjadi kenderaan utama bagi pelabur institusi.

AUM dari Grayscale Bitcoin Trust mencapai tahap tertinggi sepanjang masa, sementara harga Bitcoin turun lebih dari 50% dari paras tertinggi adalah metrik positif. Ini menunjukkan bahawa institusi mempunyai keyakinan terhadap trend jangka panjang BTC, dan lebih banyak daripada yang mereka lakukan tiga tahun lalu.

Tetapi, menurut penyelidik Messari, Ryan Watkins, laporan Grayscale membeli sebahagian besar Bitcoin yang baru dilombong dapat melambung tinggi. Watkins dijelaskan bahawa Grayscale hanya membeli 31% Bitcoin yang baru dilombong sejak separuh 11 Mei:

“Skala kelabu membeli Bitcoin lebih sedikit daripada yang difikirkan oleh banyak orang. Dengan mempertimbangkan pembelian ‘dalam bentuk’, Grayscale hanya membeli 31% daripada semua Bitcoin baru yang dilombong sejak separuh, jauh lebih rendah daripada 150% + banyak yang dilaporkan. Ini adalah salah satu daripada salah tanggapan mengenai kepercayaan Grayscale. “

Walaupun penganalisis memperhatikan bahawa sangat penting untuk mempertimbangkan nombor yang berpotensi meningkatkan angka amanah yang sebenarnya, mengumpulkan 31% Bitcoin yang dilombong masih merupakan jumlah yang sangat tinggi.

Struktur teknikal yang optimis

Nunya Bizniz, seorang peniaga cryptocurrency, mengatakan bahawa carta enam bulan Bitcoin ditetapkan untuk melihat lilin Green 1, atau G1 di bawah sistem Tom Demark Sequential Indicator. Setiap kali lilin G1 muncul, Bitcoin melihat kenaikan yang berpanjangan selama beberapa tahun. Peniaga juga kata: “Lilin Hijau 1 menandakan permulaan tren menaik. Lilin enam bulan akan ditutup hari ini sebagai G1. Bull berlari ke depan? “

Bersama dengan beberapa struktur teknikal dan indikator makro yang baik, data niaga hadapan juga menunjukkan bahawa pasaran tidak dibeli terlebih. Biasanya, apabila harga Bitcoin melihat pembetulan yang besar, ia dipicu oleh permodalan pembeli yang terlalu tinggi. Di bursa niaga hadapan seperti BitMEX, pembeli sering meminjam modal dengan leverage sehingga 100x untuk membuat kontrak panjang pada Bitcoin. Sekiranya BTC turun, ia boleh menyebabkan berlakunya pembubaran dan penurunan harga secara tiba-tiba.

Seorang penganalisis teknikal yang dikenali sebagai Byzantine General mengatakan kadar pembiayaan kontrak pertukaran BitMEX dan minat terbuka menunjukkan bahawa BTC belum terlebih beli. Mereka kata: “Pada puncak perhimpunan terakhir pada bulan Februari, ada banyak tanda-tanda yang sangat jelas bahawa pasaran terlalu tinggi dan terlalu banyak membeli. Tetapi pada masa ini kami tidak benar-benar memilikinya. “

Mungkin disebabkan oleh trend Bitcoin jangka sederhana yang optimis, terdapat peningkatan jumlah pelabur bernilai tinggi yang memindahkan dana dari pertukaran ke dompet peribadi dalam beberapa bulan terakhir.

Jumlah ikan paus di pasaran Bitcoin telah melepasi 1.800, berdasarkan data dari Glassnode. Tetapi, memandangkan jumlah BTC yang dipegang oleh ikan paus tidak meningkat, ini menunjukkan bahawa pasaran BTC menjadi kurang tertumpu dengan pendatang baru.

Peningkatan hashrate menyatukan semua faktor makro

Apabila penurunan hadiah 11 Mei berlaku, para penganalisis menjangkakan hasrat rangkaian Bitcoin blockchain jatuh tajam, kerana peristiwa itu menyebabkan jumlah BTC yang dilombong turun separuh, sehingga menurunkan pendapatan kebanyakan pelombong hingga 50% semalam.

Walau bagaimanapun, data dari Blockchain.com menunjukkan bahawa hashrate Bitcoin telah pulih hampir ke tahap pra-separuh. Industri perlombongan tetap sihat walaupun separuh, yang mungkin dapat meningkatkan sentimen Bitcoin secara keseluruhan.

Pusat perlombongan besar yang berpusat di Sichuan, China, sebahagian besarnya tetap menguntungkan. Musim hujan menyebabkan kadar elektrik turun, mengurangkan kos perlombongan BTC. Akibatnya, pelombong kurang mendapat insentif untuk menjual sejumlah besar BTC dalam masa terdekat untuk menampung kos. Biasanya, pelombong yang terlalu tinggi ditekankan untuk menjual selepas turun kerana kos untuk menambang Bitcoin melonjak. Kali ini, pembahagian hadiah sepadan dengan tekanan penjualan yang agak rendah.

Oleh itu, pertemuan tekanan jual rendah dari pelombong, struktur teknikal jangka panjang yang menguntungkan, peningkatan aktiviti HODLing, peningkatan jumlah ikan paus dan peningkatan pengambilan institusi meningkatkan kebarangkalian berlakunya kenaikan baru pada tahun 2021.