Kaip reguliuoti mainus: sužinokite kriptografiją iš Bideno SEC kėdžių pasirinkimo, 2/3 dalies

Tai antroji trijų dalių serija, paremta ankstesniais Gary Genslerio ankstesniais viešais pareiškimais apie kriptografiją. Čia yra 1 ir 3 dalys.

Greičiausiai artimiausiomis dienomis Gary Gensleris taps JAV vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) pirmininku. Masačusetso technologijos instituto arba MIT profesorius Gensleris žino savo kelią aplink kriptografiją ir blokų grandinę, tai akivaizdu vadovaujant MIT „Sloan“ vadybos mokykloje šia tema.. 

Mokydamas 2023 m. Rudens semestras, Gensleris suteikė daug žinių apie kriptografijos reguliavimą. 2023 m. JAV reguliavimo institucijos labai stengėsi įsisavinti pramonę. Tačiau tarp „Bitcoin“ bulių rinkos, pasibaigusios 2023 m., Ir vėlesnio pradinių monetų pasiūlos padidėjimo ji tapo svarbiausiu prioritetu tarp finansinio reguliavimo aparato. Genslerio mąstymas atspindėjo daugelį nuo to laiko įvykusių tendencijų.

Kripto mainai kaip reguliavimo taškas

Vienas kriptografijos reguliavimo elementų, kuriam Gensleris skiria ypatingą dėmesį, yra mainai. A popieriaus kad tuo metu Gensleris kartu su keliais savo kolegomis MIT parašė savo centrą reguliavimo institucijoms:

“Kadangi daugumoje pasaulio šalių jurisdikcijų dar nėra specialių reguliavimo režimų, reguliuojančių kriptovaliutas, ICO ar susijusius žetonus, mainai yra svarbiausi vartai, apsaugantys nuo neteisėto pinigų pervedimo.”

Kas iš esmės lieka tiesa. Kripto mainai, legaliai dar vadinami „fiat on-off-ramp“, veikia kaip centralizuoti tarpininkai iš esmės decentralizuotoje ekonominėje sistemoje. Taigi JAV vyriausybė pirmiausia spaudžia mainus kriptografijos pramonėje. Genslerio komanda teigė, kad padėtis yra nepatvirtinta:

„JAV iki šiol vienintelės reguliavimo apsaugos priemonės buvo valstybės administruojamos pinigų persiuntimo taisyklės. Šis požiūris – reguliuoti biržų arešto pareigas tokiu pačiu būdu, kaip ir „Western Union“ bei „MoneyGram“ – nėra patenkinamas “.

 Straipsnyje buvo išsamiai aprašyta būtinybė vertinti mainus kaip biržas, kurios registruojasi nacionaliniu mastu: "Tačiau norint geriau apsaugoti investuojančią visuomenę, kriptografinius mainus reikės reguliuoti labiau panašius į tradicinius mainus." 

Neaudituoti mainų duomenys

Gensleris taip pat atkreipė dėmesį į keletą įdomių punktų apie kriptografinius mainus ir neskaidrią informaciją apie prekybos apimtis. Jis aptarė 2023 m. Spalio mėn. „CryptoCompare“ ataskaitą apie labiausiai paplitusias skaitmeninio turto prekybos platformas, kad aptartų neaiškumą dėl biržos numerių:

„Mes nežinome, ar šie skaičiai yra tikslūs. Tai yra tai, ką „CryptoCompare“ renka iš 140 biržų. Bet tai nereiškia, kad jie yra tikslūs. Vienas iš būdų, kaip jie gali būti netikslūs, yra mainai, kurie gali tiesiog meluoti. Ir jei nėra prieštaraujančių taisyklių ar įstatymų. Jie gali tai padaryti “.

Gensleris taip pat paminėjo pastangas manipuliuoti rinka, pavyzdžiui, prekybą plovykla, kaip skirtingus nesąžiningo mainų produkcijos duomenų ir kainų rengimo metodus. Kitose srityse, kuriose trūksta duomenų, buvo naudotojų skaičius bet kuriame maine, taip pat tų vartotojų aktyvumo lygis.

Prekyba plovyklomis tebėra didžiulė problema daugelyje pasaulinių biržų, o kriptografija yra ypač pažeidžiama. Nuo 2023 m. Padėtis labai pagerėjo, tačiau daugelio mainų duomenų kokybė tebėra ginčytina tema. Kriptovietėms, įsikūrusioms JAV, taikomos žymiai agresyvesnės audito priemonės nei toms, kurios nėra šalies teritorijoje. Ilgą laiką reguliavimo institucijos iš tikrųjų nežinojo, kas prie ko prisijungia, o tai paskatino tolesnį vartotojų patikrinimą.

Nedaug kripto mainų turėjo KYC protokolus

Kriptografiniai mainai paprastai yra pirmoji linija, norint sužinoti savo klientą arba KYC, ir kovos su pinigų plovimu ar AML įstatymai JAV platformose turi surinkti tam tikrą informaciją apie savo klientus, kad galėtų veikti JAV, nors tikslus laipsnis visada yra diskusijų objektas.

Nuo 2023 m. Sekė 25 proc "dalinis “KYC, o 28% stebėjo„ visiškai nieko “. Gensleris pridūrė: „Tikiuosi, kad nė vienas iš tų 28 proc. Neveikia JAV. Bet gali būti. “

JAV nuo 2023 m. Kovojo su kriptografijos įmonėmis. Daugybė kriptografinių biržų dabar blokuoja klientus, gyvenančius Amerikoje, o ypač reikšmingas pavyzdys yra „Binance“ pasitraukimas iš 2023 m. JAV reguliavimo institucijos po didelių išvestinių finansinių priemonių keitimo „BitMEX“ 2023 m. Spalio mėn. Iš dalies nurodė, kad trūksta KYC reikalavimų, kurie leido JAV asmenims gauti investicijas, kurios neleidžiamos šalyje.

Numatyti griežtą reguliavimą

Pasak Genslerio, kripto pramonė bent jau nuo 2023 m. Kovojo su apsauginių parametrų trūkumu. Jis taip pat numatė griežtesnę JAV reguliavimo priežiūrą JAV, kuri iš tikrųjų išsipildė.

“Jie sumažins sunkesnį pėdsaką – jei norite, nukelkite plaktuką 2023 m. Arba 2023 m.”, – paskelbė jis. „Nemanau, kad tai bus 2023 m.“

Nuo 2023 m. Įvairios reguliavimo institucijos iš tikrųjų krito erdvėje, o JAV vaidina ypatingą vaidmenį visame pasaulyje. Tai akivaizdu tokiuose pavyzdžiuose kaip SEC daugybė bylų prieš ICO, CFTC veiksmai prieš BitMEX ar DoJ neteisėtų atsargų areštai. Tačiau priešingai nei įprasta manyti, kriptografijos reguliavimas dažnai yra gera žinia pramonei, kai tai suteikia aiškų kelią į priekį. 

Jei Gensleris užims SEC kėdę, kriptografijos pramonė įgis ką nors, kas giliai supranta kripto ir blokų grandinės erdvę. Taisyklių ir nuostatų, pagrįstų išsilavinusia pramonės pozicija, parengimas greičiausiai padėtų išplėsti erdvę.