비트 코인 가격이 $ 12K를 돌파하면서 프로 트레이더가 공매도에 추가되었습니다.

비트 코인 (BTC)이 12,000 달러의 저항을 깨면서 파생 상품 시장은 지나치게 과도한 강세로 유혹하고 있습니다. 선물 베이시스와 옵션 25 % 델타 스큐는 BTC가 일시적으로 $ 11,700을 테스트했지만 모멘텀을 유지하지 못한 10 월 12 일 현재와 동일한 수준에 도달했습니다..

9 일 전과 현재 상황이 다른 점은 최고의 암호 화폐 거래자들의 위치입니다. 10 월 12 일에이 거래자들은 매수를 늘 렸지만 최근 $ 12,000으로 이동하는 동안이 전문 거래자들은 숏 포지션을 개시하고 있습니다..

이러한 정서 반전에도 불구하고 트레이더는 오늘의 펌프가 롱-투-숏 지표만을 기반으로 플롭으로 변할 것이라고 자동으로 결론을 내리지 않아야합니다. 우선, 상위 거래자가 거래소 밖에서 어떻게 포지셔닝되는지 확실히 알 수있는 방법이 없습니다..

이러한 이유로 파생 상품 가격 책정은 전문 거래자가 얼마나 강세 또는 약세를 보일 수 있는지를 평가하는 더 좋은 방법입니다. 이 지표는 실제 시장 상황에 초점을 맞추고 있지만 두려움과 탐욕, 옵션 풋 투콜 ​​비율은 모두 후 향적입니다..

선물 시장은 일반 현물 거래에 비해 약간의 프리미엄으로 거래되는 경향이 있습니다. 이 이벤트는 암호 화폐 시장에만 국한된 것이 아니라 파생 효과입니다..

선물 계약 프리미엄 (또는 베이시스)은 건강한 시장의 경우 연간 5 %에서 10 % 사이의 범위 여야합니다. 이 범위 이상의 수치는 거래자들이 훨씬 더 높은 가격에 베팅하기 때문에 과도한 낙관주의를 나타냅니다. 반대 상황에서 마이너스 선물 계약 프리미엄은 약세를 나타냅니다..

BTC 3 개월 선물 계약은 연간 프리미엄입니다. 출처 : Skew

위 차트는 베이시스 지표가 10 월 12 일에 발생한 것과 유사한 과도하게 낙관적 인 수준으로 어떻게 시선을 끌고 있는지 보여줍니다..

트레이더는이 논문을 확인하기 위해 영구 계약에 대한 긍정적 인 자금 조달 비율이 필요하므로 낙관론을 레버리지로 착각해서는 안됩니다..

무기한 선물 펀딩 비율은 대부분의 거래소에서 8 시간마다 정산되며, 펀딩 비율이 양수일 때마다 매수자 (구매자)에서 매도자에게 수수료가 지급됩니다. 이 상황은 과다 레버리지 구매자의 특징이 될 수 있지만 지금까지는 그렇지 않았습니다..

BTC 영구 계약 자금 조달 비율. 출처 : 디지털 자산 데이터

위의 데이터는 지속적인 자금 조달 기간이 없었지만 자금 조달 비율이 얼마나 변동성이 있었는지 보여줍니다. 이 지표의 표준 측정은 8 시간입니다. 따라서 0.05 % 비율은 주당 1 %에 해당합니다. 매도자가 지불하는 경우 반대의 경우 마이너스 펀딩 비율이 유지됩니다..

BTC 옵션 시장의 경우 25 % 델타 스큐 지표가 과도하게 강세 영역에 진입 한 것과 유사한 움직임이있었습니다. 마이너스 스큐는 콜 (매수) 옵션이 유사한 풋 (매도) 옵션보다 더 비싸다는 것을 나타내므로 강세를 나타냅니다. 반면에 양수 스큐는 약세를 나타냅니다..

BTC 3 개월 25 % 델타 옵션 스큐. 출처 : Skew

스큐 지표가 6 개월 만에 가장 낮은 수준에 근접하여 트레이더의 낙관 성을 나타냅니다. 이 상황은 BTC가 4 일 만에 10 % 상승한 10 월 12 일과 동일합니다. 스큐 지표가 장기간 현재 수준에 머무르는 것을 막는 것은 없지만 BTC 기록에서는 가능성이 낮습니다..

파생 상품 시장 지표를 읽은 후, 전문 거래자들이 $ 12K 이상의 매수 포지션을 추가함으로써 강세를 보이고 있다는 결론을 내릴 수 있습니다. 단, 최고 거래자들의 장단기 순 비율에 대한 거래소 제공 데이터는 이것이 사실이 아님을 보여줍니다..

클라이언트 롱 / 쇼트 비율. 출처: 바이 낸스 & OKEx

거래소의 방법론간에 불일치가있는 경우가 많으므로 독자는 절대 수치 대신 변화를 모니터링해야합니다. 위 데이터에 따르면 10 월 12 일 이전에 상위 고객이 중립적이거나 매수 포지션을 추가했다고 말할 수 있습니다..

반면 BTC가 $ 12K에 도달했을 때 상위 거래자들이 판매 측에서 더 활발하게 활동하면서 지난 이틀 동안 두 거래소에서 상당한 움직임이있었습니다..

따라서 파생 상품 지표의 강세와 관계없이 이러한 거래자들은 단기적인 낙관주의가 부족하다는 신호를 보내고 있습니다..

이러한 겉보기에 반대되는 신호는 최근 2 주 동안의 15 % 인상을 반영하여 일부 거래자들이 이익을 실현하도록 만들 수 있습니다. 파생 상품 시장은 계속해서 강세 추세를 선호하지만, 상위 거래자들은 현재 수준에서 매수 포지션을 추가 할 이유가없는 것으로 보입니다..

상위 트레이더 콜이 지금은 실패한 것처럼 보이지만 현재 수준에서는 FOMO에 서두르지 않는 것으로 보입니다. 이들이 $ 12K 이상의 상당한 매수 포지션을 구축하기 시작할 때까지이 지원 수준은 충분히 강하다고 간주 할 수 없습니다. ㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ.

여기에 표현 된 견해와 의견은 전적으로 저자 그리고 반드시 Cointelegraph의 견해를 반영하지는 않습니다. 모든 투자 및 거래에는 위험이 따릅니다. 결정을 내릴 때 스스로 조사해야합니다..