$ 13B 비트 코인 선물 미결제 약정은 트레이더의 강력한 낙관주의를 반영합니다.

비트 코인 (BTC) 가격은 31,000 달러 지원을 테스트 한 지 3 일 만에 27 % 회복되었으며 오늘 초 강세는 40,000 달러 수준을 되찾았습니다..

이 빠른 회복은 장부에서 15 억 달러가 지워지면서 하루 만에 가장 큰 바이 사이드 청산에 직면 한 디지털 자산에도 불구하고 발생했습니다. 흥미롭게도 선물 계약 거래자들은 더 큰 식욕을 가지고 돌아온 것 같습니다..

이러한 대규모 청산 사건 이후 선물 거래자들의 증가 된 욕구는 다소 예상치 못한 일이지만 전문 투자자는 자신의 포지션을 헤지하고 옵션과 관련된 복잡한 전략을 실행하는 데 능숙합니다..

최근 청산의 영향을 측정하고 이러한 선물 거래자가 어떻게 포지셔닝되었는지 더 잘 이해하려면 먼저 미결제 약정을 분석해야합니다. 이 지표가 크게 감소하면 트레이더가 놀라움에 사로 잡혀 현재 포지션을 추가 할 의사가 없음을 보여줄 수 있습니다..

BTC 선물은 미결제 약정을 합산합니다. 출처 : Bybt.com

위의 데이터에서 알 수 있듯이 BTC 선물 미결제 약정은 1 월 14 일 사상 최고치를 기록한 130 억 달러로 전월 대비 74 % 증가했습니다..

선물 계약에 익숙하지 않은 사람들을 위해 매수자와 매도자는 항상 매칭됩니다. 모든 매수 계약은 추가 상승에 베팅하고이를 매도하려는 하나 이상의 기업과 거래되었습니다..

선물 시장은 충돌 테스트에서 살아 남았습니다.

거래자가 위험을 감수하고 따라서 큰 가격 변동에 영향을받지 않거나 이러한 활동의 ​​대부분이 헤지 및 차익 거래로 구성된다는 최근 낮은 신호에서 비트 코인의 신속한 회복.

헤지 전략은 트레이더에게 보호를 제공하는 데 사용됩니다. 예를 들어, 선물 계약을 판매하는 동시에 콜드 월렛에서 더 큰 BTC 포지션을 보유합니다. 한편, 차익 거래 전략은 방향성 노출이 거의 또는 전혀 포함되지 않으므로 가격 변동이 거래 성과에 영향을 미치지 않습니다. 장기 BTC 선물 계약을 매도하면서 영구 계약을 매수하여 궁극적 인 가격 왜곡의 혜택을 누릴 수 있습니다..

방향성 거래와 레버리지 베팅이 현장을 지배하고 있는지 분석하는 가장 좋은 방법은 선물 프리미엄과 무기한 선물 펀딩 비율을 살펴 보는 것입니다..

이러한 지표는 레버리지 거래가 이동 뒤에있는 경우 예상치 못한 가격 변동 중에 크게 변동하는 경향이 있습니다. 반면에, 거래자가 주로 헤지 및 차익 거래 전략을 배치하기 때문에 방향성 노출이없는 경우 이러한 지표는 비교적 안정적으로 유지됩니다..

무기한 선물의 펀딩 비율은 거의 움직이지 않았습니다.

인버스 스왑이라고도하는 영구 계약에는 일반적으로 8 시간마다 부과되는 내재 된 요율이 있습니다. 매수자 (롱)가 더 많은 레버리지를 요구하는 경우 펀딩 비율은 양수로 바뀝니다. 따라서 구매자가 수수료를 지불하는 사람이 될 것입니다. 이 문제는 일반적으로 매수에 대한 수요가 더 많은 강세장에서 특히 그렇습니다..

BTC 무기한 선물 펀딩 비율. 출처: NYDIG 디지털 자산 데이터

위와 같이 펀딩 비율은 1 월 5 일 이후 0 % ~ 2 %로 변함없는 상황이 발생하지 않았 음을 알 수있다. 무기한 계약 거래자들 사이에 패닉의 순간이 있었다면, 하방 (공매도)에 베팅하는 사람들이 수수료를 지불 할 것이기 때문에 금리는 마이너스쪽으로 이동했을 것입니다..

평균 1 % 주간 펀딩 비율은 지난 3 주 동안 비트 코인의 74 % 랠리를 고려할 때 예외적으로 겸손한 것 같습니다..

3 개월 BTC 선물 프리미엄은 여전히 ​​높습니다.

전문 트레이더는 만료일이 설정된 장기 선물 계약을 지배하는 경향이 있습니다. 따라서 일반 현물 시장에 비해 선물이 얼마나 비싼 지 측정함으로써 거래자는 선물이 얼마나 낙관적인지 측정 할 수 있습니다..

3 개월 고정 달력 선물은 일반적으로 일반 현물 거래에 비해 2 % 이상의 프리미엄으로 거래되어야합니다. 이는 8 % 연간 수익률과 같으며 판매자가 결제를 연기하므로 대출 금리로 해석 될 수도 있습니다..

이 표시기가 희미 해 지거나 음수로 변할 때마다 이것은 경고 신호입니다. 백워데이션이라고도하는 이러한 상황은 시장이 약세로 변하고 있음을 나타냅니다..

BTC 3 개월 선물 프리미엄 vs. 현물 시장. 출처: NYDIG 디지털 자산 데이터

위의 차트는 지표가 최소 4 %를 유지하고 있음을 보여줍니다. 한편, 5 % 비율은 연간 21 %로 해석되며, 이는 대부분의 분산 형 금융 애플리케이션이 스 테이블 코인 예금을 위해 반환하는 것보다 높습니다..

따라서 지표는 과매 수 수준으로 시시덕 거리며 전문 거래자들의 낙관을 나타냅니다. 최근 예상치 못한 변동이 식욕을 감소시키지 않았기 때문에이 데이터는 긍정적 인 수치입니다..

현재로서는 최근의 변동성이 파생 상품 거래자들을 흔들리지 않았 음이 분명합니다. 한편, 증가하는 선물 미결제 약정과 3 개월 프리미엄은 경기 침체 나 시장에 대한 신뢰 부족에 대한 상당한 베팅이 없음을 나타냅니다..

여기에 표현 된 견해와 의견은 전적으로 저자 그리고 반드시 Cointelegraph의 견해를 반영하지는 않습니다. 모든 투자 및 거래에는 위험이 따릅니다. 결정을 내릴 때 스스로 조사해야합니다..