BitMEX는 보험 기금에 추가로 13K BTC를 추가하여 61 % 증가했습니다.

BitMEX 보험 기금에는 추가 2023 년에 거의 13,000 BTC, 12 월 30 일 현재 총 33,491 BTC에 도달했습니다. 이것은 Blockchain.com에서 제공되는 데이터를 기준으로 유통중인 총 비트 코인의 0.19 %에 해당합니다..

레버리지 포지션과 관련된 청산 주문이 채워질 수 있도록 암호 화폐 거래소가 설정 한이 펀드는 거의 20,800 BTC로 2023 년을 마감했습니다. 이는 펀드가 2023 년 초부터 61 % 증가했음을 의미합니다..

BitMEX 보험 기금은 어떻게 작동합니까??

암호 화폐 파생 상품 거래소 BitMEX는 마진 거래자들이 자신의 상금을받을 것이라는 확신을 더주기 위해 기금을 설정했습니다. 펀드의 논리는 다음과 같습니다..

레버리지 거래에서 시장 참가자는 자산 가격이 예치 한 금액의 배수 (100 배까지 높을 수 있음)로 상승하거나 하락할 것이라는 베팅을 할 수 있습니다. 아이디어는 올바른 베팅을 할 수있는 잠재적 인 수익을 확대하는 것입니다..

다음은 두 가지 레버리지 거래 시나리오입니다..

출처: 비트 멕스

위의 지나치게 단순화 된 예에서 거래에서 승리 한 A 트레이더는 비트 코인 가격의 $ 500 상승에 레버리지 10 배를 곱하여 $ 5,000의 수익을 올릴 것으로 예상합니다. 그러나 패배 한 거래자의 실제 포지션은 4,000 달러에 불과하므로이기는 거래자에게는 1,000 달러의 적자가 있습니다..

Poloniex의 플래시 크래시 이벤트에 대한 이전 Cointelegraph 기사에서 지적했듯이 기존 레버리지 시장의 거래자는 파생 상품 거래 교환에 대한 액세스를 제공 한 중개 회사의 법적 조치에 직면 한 손실 또는 위험에 대해 지불해야합니다..

채무 불이행이 금융 시스템을 크게 위협하는 대규모 금융 기관과 관련된 거래 활동의 경우 몇 가지 보안 계층이 있습니다. 전통적인 파생 상품 거래소에는 수십억에 달하는 대규모 보험 자금이 있습니다..

세계 최대의 파생 상품 거래소 인 CME는 약 220 억 달러의 보호 시스템. 그리고 세이프 가드 펀드가 불이행 금액을 충당하기에 충분하지 않은 경우 거래소는 참여 청산 회원에게 불이행 회원의 자금을 지원하도록 요청할 권한을 행사할 수 있습니다. 그리고 극단적 인 상황에서 정부는 특히 사건이 경제적 안정을 위협 할 때 불이행 기관에 구제 금융을 발행 할 수 있습니다..

다양한 금융 전문가와 논평가들이 주장 파생 상품이 주요한 역할을 한 것은 2008 년 금융 위기인데, 이는 대규모 금융 기관에 대한 정부 구제 금융이 있었던시기입니다..

암호 화폐 시장이 전통적인 금융 공간에서 분리된다는 것은 암호 화폐 마진 거래자들이 그러한 강력한 보안을 이용할 수 없음을 의미합니다. 따라서 서로 다른 암호 화폐 거래소는 일정 수준의 보안을 제공하기 위해 서로 다른 메커니즘을 개발했습니다. BitMEX의 경우 이것은 보험 기금입니다..

펀드가 성장한 이유?

BitMEX는 보험 기금이 유동적 인 시장에서 성장, 좁은 매수 / 매도 스프레드로 신호를 보냅니다. 암호화 파생 상품 분석 플랫폼 Skew는 BitMEX가 가장 액체 파생 상품 거래를 제공하는 최고의 암호 화폐 거래소.

스큐는 추적 주된 영구 스왑 매수 / 매도 스프레드는 1 백만 달러, 5 백만 달러 및 1 천만 달러입니다. 추적되는 다른 거래소에는 Binance, bitFlyer, Deribit, FTX, Huobi, Kraken 및 OKEx가 포함됩니다..

다음 차트는 GMT 12 월 24 일 오전 7시 30 분부터입니다..

2023 년 펀드 관련 주요 이벤트

Skew의 연구에 따르면 BitMEX가 누리는 높은 유동성은 펀드가 성장한 이유에 대한 그럴듯한 설명을 제공합니다. BitMEX에 따르면 :

“보험 기금은 특정 포지션의 파산 가격보다 더 나은 가격으로 시장에서 실행할 수있는 청산에서 성장합니다.”

그럼에도 불구하고 펀드 잔액은 매일 약간 씩 감소하고 있습니다. 펀드가 3 년 전에 시작된 이래 가장 큰 손실은 2023 년 4 월 12 일에 발생했으며 약 510 만 달러 상당의 비트 코인이 포함되었습니다..

펀드에 대한 주요 사실

비평

BitMEX는 보험 기금의 투명성이 부족하다는 비판을 받아 왔습니다. 비판은 교환이 완전히 이루어지지 않는 방식에서 다양했습니다. 드러내다 파산 가격과 같은 모든 거래 변수를 상인에게.

암호화 출판 The Block도 유명한 BitMEX 보험 기금에는 계약 당 인출이 어떻게 이루어지는 지에 대한 알려진 분류가 없습니다. 이로 인해 일부 사람들은 BitMEX가 펀드를 대차 대조표의 자산.

블로그에 언급 된 경쟁 업체 Deribit 게시하다 BitMEX와 같은 대규모 보험 기금은 지나치게 공격적인 청산 메커니즘을 나타낼 수 있으며, 이는 다른 시장 보안 혁신을 추구하려는 인센티브를 감소시킬 수 있습니다..

기타 파생 보험 기금

최소 3 개의 다른 상위 파생 거래소에는 Deribit, Huobi 및 OKEx의 보험 기금도 있습니다. 보험 기금이 감당할 수없는 손실을 설명하기 위해 자동 디 레버 리징을 사용하는 BitMEX와 달리 이러한 다른 거래소는 사회화 된 손실 메커니즘을 사용하여 보험 기금 잔고보다 높은 손실을 설명합니다..

그러나 BitMEX 보험 기금은 다른 세 거래소의 기금 잔고를 축소합니다..

12 월 24 일 현재 OKEx 보험 기금의 가치는 거의 4,630 만 달러로 2023 년 비트 멕스 펀드가 증가한 1 억 달러보다 훨씬 낮습니다. 접근 할 수없는.