제안서는 Aave의 3 억 7 천 5 백만 달러 안전 모듈을 정밀 검사하려고합니다.

주로 축하하는 커뮤니티에서 요구 대출 프로토콜 Aave의 1 월 8 일 “Aaveversary”(이더 리움 메인 넷에서 Aave의 1 년)를 기념하는 데 부분적으로 바쳤습니다. Aave의 가능한 미래도 살펴 보았습니다. Aave의 안전 모듈을 근본적으로 변경하고 새로운 보험을 만들려는 Delphi Digital의 제안 제품 제공. 

현재 $ aave 거버넌스 토큰 보유자는 스마트 계약 익스플로잇과 같은 “부족 이벤트”에 대해 프로토콜을 보장하도록 설계된 유동성 풀인 Safety Module에 토큰을 스테이 킹 할 수 있습니다. 스테이 커는 모듈에 잠그는 자금의 최대 30 %까지 위험을 감수하지만 그 대가로 수익을 얻습니다 (현재 4.66 %). Safety Module 풀은 약 3 억 7500 만 달러의 예금을 유치했으며, 이는 해당 유형의 가장 큰 분산 형 보험 펀드입니다..

그러나 Delphi Digital의 파트너이자 분석가 인 Jose Maria Macedo와 Jonathan Erlich에 따르면이 현재 시스템에는 다양한 결함이 있습니다. 예를 들어 보안 모듈은 플랫폼 전체를 다루기 때문에 적용 범위에 대한 시장 성향을 결정하기가 어렵습니다. Aave에 나열된 각각의 새 프로젝트에는 추가적인 시스템 위험이 있습니다. 및 Safety Module 예금자는 동일한 비율로 서로 다른 개별 위험 수준의 모든 프로젝트를 처리하고 있습니다..

시장 솔루션

Delphi Digital 제안은 안전 모듈 시스템을 정밀 검사하고 이러한 결함에 대한 시장 기반 솔루션을 생성하려고합니다.. 

Cointelegraph와의 인터뷰에서 Macedo와 Erlich는“최근 제안에서는 보험이 모든 예금과 함께 묶이는 것이 아니라 수요 측면에서 별도의 상품으로 제공됩니다. “이를 통해 커버 수요와 용량을 정확하게 계산할 수 있으므로 시장 메커니즘을 사용하여 가격 리스크를 계산할 수 있습니다.”

그들의 제안은 예금자가 보장 예금 또는 보장되지 않은 예금을 가질 수있는 옵션을 추가하고, 보장 예금은 보험 비용을 설명하기 위해 더 낮은 이자율을 제공합니다. 이를 통해 서로 다른 리스크 트랜치 내에서 작업하는 Safety Module 스테이 커와 예금자간에 필요한 보험의 정도를 결정할 수 있기 때문에 자본 효율성이 향상되는보다 강력하고 복잡한 시장을 개발할 수 있습니다..

Macedo와 Erlich는 “모든 Aave 금융 시장에 균일 한 보험 비용을 부과하는 대신, 각 자산과 관련된 특정 위험에 따라 개별적으로 가격을 책정 할 수 있기 때문에 [이] 설계가 더 효율적이라고 생각합니다.”라고 말했습니다.. 

아마도 가장 흥미로운 것은이 시스템이 Cover 및 Nexus Mutual과 같은 프로젝트와 경쟁하도록 설계된 Aave의 “일반화 된 보험”상품이 될 수 있다는 것입니다.. 

“기존 보험 솔루션을 사용하는 경우 사용자는 정해진 기간 (일반적으로 최소 6 개월) 동안 주어진 프로토콜에 따라 보험에 가입 할 수있는 보험을 미리 구매해야합니다. DeFi의 현재 상태에서 대부분의 사용자는 지금부터 6 개월은 말할 것도없고 다음 주에 자본이 어디에 있을지 알지 못합니다. […] 우리 아키텍처를 사용하면 사용자는 보험과 구매 프로세스를 사용하는 동안 만 보험료를 지불합니다. 판매는 완전히 추상화됩니다.”

DAO의 VC?

이 제안은 잠재적으로 Aave 생태계에 완전히 새로운 제품 라인을 도입하는 것뿐만 아니라이를 설계 한 사람에게도 주목할 만합니다. Delphi Digital은 연구 및 컨설팅 서비스를 제공하는 동시에 벤처 캐피탈 윙도 수용합니다.. 

개방적이고 허가가없는 특성 때문에 Aave와 같은 DAO가 관리하는 프로젝트는 VC를 포함한 모든 종류의 회원을 수용 할 수 있습니다. 그러나 많은 관찰자들은 거버넌스를 분산시키기 전에 벤처 캐피탈 자금을 가져가는 프로젝트를 비판했으며 중앙 집중화 된 엔티티의 영향력이 더 넓은 커뮤니티의 비전 및 목표와 충돌 할 수 있다고 믿습니다..

그러나 Delphi의 경우 VC가 프로젝트를 추진하는 데 어떻게 도움이 될 수 있는지 보여줄 수 있습니다..

“자본은 암호 화폐에 풍부하며 우리가 프로젝트에 투자 할 때 우리의 목표는 단순히 돈을 투자하는 것이 아니라 우리 팀의 지적 자본과 시간을 투자하여이를 발전시키는 것입니다.”라고 Macedo와 Erlich는 말했습니다. “우리는 현재 여러 제안에 대해 작업하고 있으며 제안에 대한 아이디어와 다른 사람에게 적용하려는 변경 사항이 오래 남아 있습니다.”

이러한 종류의 행동주의는 의심 할 여지없이 Delphi의 수익에 도움이되지만 일반적으로 DAO의 미래에 대한 더 큰 내기이기도합니다..

"DAO 측면에서 우리는 그것들을 인간 조정의 다음 진화로 봅니다. 장기적으로 우리는 조직의 롱테일이 인터넷 네이티브의 경계없는 특성과 그들이 제공하는 효율성 / 자동화 이점을 활용하여 DAO로 구성 될 것이라고 믿습니다.."