교환 규제 방법 : Biden의 SEC Chair Pick, 파트 2/3에서 암호화 배우기

이것은 암호화에 대한 Gary Gensler의 광범위한 이전 공개 성명을 기반으로 한 3 부작 시리즈의 두 번째입니다. 다음은 파트 1과 3입니다..

Gary Gensler는 앞으로 미국 증권 거래위원회 (SEC)의 회장이 될 것입니다. MIT (Massachusetts Institute of Technology)의 교수 인 Gensler는 MIT의 Sloan School of Management에서 해당 주제에 대한 강의에서 자신의 리더십을 잘 알고 있습니다..

가르치는 동안 2023 학년도 가을 학기, Gensler는 암호화 규제에 대한 풍부한 통찰력을 제공했습니다. 2023 년에 미국 규제 당국은 업계를 파악하기 위해 매우 고군분투했습니다. 그러나 2023 년을 마감 한 비트 코인 강세장과 이후 초기 코인 제공의 급증 사이에 금융 규제 기관 중 최우선 순위가되었습니다. Gensler의 생각은 그 이후로 생겨난 많은 광범위한 트렌드를 반영했습니다..

규제 초크 포인트로서의 암호화 교환

Gensler가 특별히주의를 기울이는 암호화 규정의 한 요소는 교환입니다. ㅏ 종이 Gensler가 당시 MIT에서 여러 동료들과 함께 저술 한 것은 규제 기관에 그들의 중심성을 제시했습니다.

“전 세계 대부분의 관할 구역에는 아직 암호 화폐, ICO 또는 관련 토큰을 관리하는 특정 규제 체제가 없기 때문에 거래소는 불법 자금 전송으로부터 보호하기위한 중요한 관문입니다.”

대체로 사실로 남아 있습니다. 합법적 용어로 “명목 온 / 오프 램프”라고도하는 암호 화폐 거래소는 분산 된 경제 시스템에서 중앙 집중식 중개자 역할을합니다. 따라서 미국 정부는 암호 화폐 업계에서 먼저 거래소를 압박합니다. Gensler의 팀은 상황이 견딜 수 없다고 주장했습니다.

“현재까지 미국에서 유일한 규제 보호 조치는 주에서 관리하는 송금 규정을 통해서였습니다. Western Union 및 MoneyGram이 규제하는 것과 동일한 방식으로 거래소의 보관 의무를 규제하는이 접근 방식은 만족스럽지 못했습니다.”

이 논문은 전국적으로 등록 된 거래소처럼 거래소를 취급 할 필요성에 대해 자세히 설명했습니다. "하지만 투자하는 대중을 더 잘 보호하기 위해 암호 화폐 거래소는 기존 거래소와 유사하게 규제되어야합니다.."

감사되지 않은 교환 데이터

Gensler는 또한 암호화 교환에 대한 몇 가지 흥미로운 점과 거래량에 대한 불투명 한 정보에 주목했습니다. 그는 가장 널리 사용되는 디지털 자산 거래 플랫폼에 대한 CryptoCompare의 2023 년 10 월 보고서를 사용하여 교환 번호에 대한 명확성 부족을 논의했습니다.

“우리는이 숫자가 정확한지 모릅니다. CryptoCompare가 140 개의 거래소에서 수집 한 것입니다. 그러나 그것이 정확하다는 것을 의미하지는 않습니다. 그들이 부정확 할 수있는 한 가지 방법은 교환이 완전히 거짓말을 할 수 있다는 것입니다. 그리고 그것에 대한 규칙이나 법이 없다면. 그렇게 할 수 있습니다.”

Gensler는 또한 교환 산출 데이터와 가격을 부정직하게 생성하는 다른 방법으로 워시 거래와 같은 시장 조작 노력을 언급했습니다. 데이터가 부족한 다른 영역에는 특정 거래소의 사용자 수와 해당 사용자의 활동 수준이 포함됩니다..

워시 거래는 암호 화폐가 특히 취약한 많은 글로벌 거래소에서 여전히 큰 문제입니다. 상황은 2023 년 이후 눈에 띄게 개선되었지만 많은 거래소의 데이터 품질은 여전히 논쟁의 여지가 있습니다. 미국에 기반을 둔 암호 화폐 거래소는 해외 거래소보다 훨씬 더 공격적인 감사 조치를받습니다. 오랫동안 규제 당국은 누가 어떤 거래소에 액세스하고 있는지 실제로 알지 못해 더 많은 사용자 확인을 요구했습니다..

KYC 프로토콜이있는 암호 화폐 거래소는 거의 없습니다.

암호화 교환은 일반적으로 고객 또는 KYC 및 자금 세탁 방지 또는 AML을 파악하기위한 최전선입니다. 미국 플랫폼의 법률은 정확한 정도이지만 미국에서 운영하려면 고객에 대한 일정량의 정보를 수집해야합니다. 항상 논쟁의 주제.

2023 년 기준 25 % 팔로우 "부분적”KYC, 28 %는“절대적으로 없음”을 관찰했습니다. Gensler는 다음과 같이 덧붙였습니다.“28 %가 미국에서 운영되지 않기를 바랍니다. 하지만 그럴 수도 있습니다.”

미국은 2023 년 이후로 몇 년 동안 암호 화폐 회사를 단속했습니다. 현재 많은 암호 화폐 거래소가 미국에 거주하는 고객을 차단하고 있으며, Binance의 2023 년 출국이 특히 주목할만한 예입니다. 미국 규제 기관은 2023 년 10 월 주요 파생 상품 거래소 BitMEX를 뒤따 랐습니다. 부분적으로 미국에서 허용되지 않는 투자에 접근 할 수 있도록 허용 한 KYC 규정 준수 부족을 언급했습니다..

규제 단속 예측

Gensler에 따르면 적어도 2023 년 현재 암호화 산업은 보호 매개 변수의 부족으로 어려움을 겪었습니다. 그는 또한 미국에서 들어오는 미국의 규제 감독이 더 엄격해질 것이라고 예측했습니다..

“그들은 2023 년이나 2023 년에 더 무거운 발자국을 내릴 것입니다. 원한다면 망치를 내릴 것입니다.” “2023 년이 될 것 같지 않습니다.”

실제로 미국은 전 세계적으로 특히 매파 적 역할을하고있는 2023 년부터 다양한 규제 당국이 암호 화폐 공간에 대해 설명했습니다. 이것은 SEC의 ICO에 대한 수많은 사례, BitMEX에 대한 CFTC의 조치 또는 DoJ의 불법 비축 압수와 같은 사례에서 분명합니다. 그러나 대중적인 믿음과는 달리, 암호 화폐 규제는 명확한 경로를 제공 할 때 종종 업계에 좋은 소식입니다..

Gensler가 SEC 의장을 맡으면 암호화 산업은 암호화 및 블록 체인 공간을 깊이 이해하는 사람을 얻게 될 것입니다. 교육받은 산업 입장을 기반으로 규칙 및 규정을 생성하면 공간을 확장하는 데 도움이 될 수 있습니다..