비트 코인 채굴 자들은 전통적인 상품 생산자처럼 파생 상품을 사용할 것입니다

비트 코인 (BTC) 채굴은 수십억 달러 규모의 산업이되었습니다. 수영장, 제조업체 및 농장은 공간의 성장과 전문화에 기여합니다. 금융 서비스 회사는 대기업의 유동성을 높이는 기관 급 상품과 자본을 제공합니다..

부문이 특정 시장 상황에 직면 할 때 전체 수요에 비해 미국 달러가 근본적으로 부족합니다. 달러 부족은 시장 변동성에 기여하는 요인 중 하나입니다..

전통적인 상품 생산자들과 마찬가지로 비트 코인 채굴 자들은 가격을 고정하는 선물이든 손실을 헤지 할 수있는 옵션이든간에 파생 상품의 대규모 사용자가 될 것입니다. 상대적으로 예측 가능한 현금 흐름을 가진 사업체를 가진 모든 사람들은 성장 자금을 조달하는 데 필요한 자본 요구 사항을 줄이기 위해 부채에 대한 접근에 대한 욕구를 가질 것입니다..

비트 코인 채굴 자들에게는 다르지 않습니다..

핵심에서 비트 코인 대출 시장은 사람들이 이제 거래 할 수있는 BTC / USD 스왑 및 선물을 통한 암호화 파생 상품의 확산에 의해 지원되었습니다. 파생 거래는 BTC에 대한 내재 이자율을 생성하여 채굴 자와 다른 당사자가 USD에 대해 BTC를 빌리거나 그 반대로 사용할 수 있습니다..

저비용 자본의 확장 가능한 출처를 찾고 채굴에 대해 더 많은 기관 플레이어를 교육하면 자금 조달 기회가 증가 할 것입니다. 자본에 대한 접근을 확장하는 것은 비트 코인 네트워크를 보호하는 데 중요한 역할을 할 것입니다. 모든 것이 더욱 정교 해지고 있으며, 시간이 지남에 따라이 공간에서 일어날 것으로 예상되는 일에 대한 비유를 찾기 위해 멀리 볼 필요가 없습니다..

현재 플레이 상태

채굴 자들이 코인을 팔지 않고 비용을 지불하기 위해 법정 화폐를 빌리는 경향이 커지고 있습니다..

Genesis Trading 및 Three Arrows Capital의 금융가들은 조건이 더 엄격 해지고 있지만 수요가 증가하고 있다고 제안했습니다..

Three Arrows Capital의 CEO 인 Su Zhu는 다음과 같이 말했습니다.

“기업이 수익이 어디서 나오는지, 누가 왜 차용하는지, 사람들이 어떻게 지불 할 것인지에 대해 더 잘 이해할 수 있다면 이는이 산업에 좋은 진전이 될 것입니다.”

차익 거래를하는 기업의 경우, 특히 2023 년 3 월 가장 최근의 가격 폭락의 결과를 고려할 때 품질에 대한 서약이 필요합니다..

최근에는 특히 중국의 많은 거래 상대방이 청산을 통해 완전히 말살되었습니다. 잘못된 다각화라는 개념이있었습니다. 같은 일을하는 많은 다른 회사에 대출하는 것이 몇몇 대기업에 대출하는 것보다 더 안전합니다..

6 ~ 7 년 전, BTCjam과 같은 사이트에서 사람들은 단순히 돈을 빌려서 갚기를 바랐습니다. 오늘로 빨리 감기 : 사람들은 이제 기본 시장에 대한 차익 거래로 다양한 대출 가치 또는 LTV를 찾는 것과 같은 일을 할 수 있습니다..

Zhu는 BTC를 빌려주는 매우 유익한시기 임에도 불구하고 시장 붕괴가 발생했을 때 기업들이 자리에 앉았다 고 언급했습니다. 시장이 다시 안전 해지자 LTV가 더 부담스럽고 조건이 좁아 지더라도 다시 빌려주고 싶었습니다..

거래 상대방 위험

Genesis Trading의 기관 영업 책임자 인 Leon Marshall은 다음과 같이 말했습니다.

“파생 시장의 폭발적 증가와 베이시스 거래는 최근 비트 코인 대출 성장의 핵심적인 부분이었습니다. 광부와 기관은 우리 회사에서 돈을 빌리는 수요의 상당 부분을 차지합니다.”

채굴 자들이 가장 많이 생각하는 것은 이자율과 담보 요건입니다. 그들의 레이더에 더 많이 있어야 할 한 가지는 신뢰할 수 있고 신뢰할 수있는 상대방을 찾는 것입니다. 일부 금융 서비스 제공 업체는 최고의 고객과 높은 평가를받은 상대방에게만 대출을 제공함으로써 스스로를 보호합니다. 이것은 대출을 받기 어렵지만 장기적으로는 더 안전합니다..

평판이 좋은 기업은 낮은 금리와 낮은 담보에 대한 희망을 이해하고 위험을 줄여야 할 필요성과 균형을 맞추려고 노력합니다. 모든 당사자는 자신을 보호해야하며, 최고의 회사는 가격이 낮아질 때 채굴자가 여전히 살아 있도록 노력할 것입니다..

허가 된 금융 서비스에 대한 규제 요구 사항 및 엄격한 담보 요구 사항은 해당 회사가 채굴 자 및 채굴 풀에 대출을 보낼 때 다른 당사자의 자본을 처리한다는 사실의 결과입니다..

사람들은 물러 서기 시작했습니다. 좋아요, 우리는이 운영자들에 대해 실제로 무엇을 알고 있으며, 마진 콜을 충족하기 위해 어떤 자금을 사용할 수있을 것이라고 생각합니까? 상대방이 위험과 블랙 스완 사건에 대해 어떻게 생각하는지에 달려 있습니다..

유동성 증가

유동성에 영향을 미치는 또 다른 요인은 전 세계 은행, 특히 유럽의 은행이 암호 화폐 회사와 일하는 데 익숙해지기 시작했다는 것입니다. JPMorgan은 최근 Coinbase와 Gemini를 뱅킹 할 것이라고 발표했습니다. 은행이 비트 코인을 담보로 받아들이 기 시작하면 대출 금리에 큰 영향을 미칠 새로운 자본 원천이 업계에 유입되는 것을 볼 수 있습니다..

지금까지 시장 유동성의 원천 중 하나는 Tether (USDT)였습니다. 최근 스테이 블코 인 시가 총액의 증가는 암호화 자산에 대한 유동성에 대한 수요가 증가하고 있음을 나타냅니다. USDT 거래에 대한 수요는 비트 코인 거래의 70 %를 차지하는 아시아에서 특히 강합니다. Tether의 붕괴는 암호화 시장의 붕괴로 이어질 가능성이 있습니다.

Crypto Tonight YouTube 채널의 호스트 인 Yama Zhang (금융 및 광업 분야의 여러 리더들이 라이브 스트림에서 만났음)은 아시아에 USDT 사용자로 구성된 큰 커뮤니티가 있지만 그 공간에 있었던 사람들은 오랜 기간 동안 실제로 꽤 우려 테더에 대해. 확립 된 비트 코인 커뮤니티에는 이것이 진정한 위협이라는 느낌이 있습니다..

해시 율 선물

플레이어가 채굴 선물에 더 익숙해지면 더 많은 제품이 시장에 출시됩니다. 이달 초 FTX는 해시 율 선물 출시를 발표했습니다. 선물 가격은 분기당 평균 난이도에 따라 가격이 책정됩니다. 즉, 난이도가 약 16 조인 2023 년 5 월 현재 지수는 16입니다..

해시 율 선물은 채굴자가 난이도 조정에 대한 노출을 헤지 할 수 있도록하여 운영을 유지하면서 위험을 줄일 수 있도록해야합니다..

FTX의 CEO 인 Sam Bankman-Fried는 다음과 같이 말했습니다.

“난이도 변화로부터 보호하기 위해 해시 율 선물을 매수 한 다음 시장 움직임에 대비하기 위해 BTC 선물을 매도 할 수 있습니다.”

광부를위한 전문화

현재의 추세는 채굴 작업이 확장되고 전문화되는 것입니다. 깊은 재정적 배경이없는 채굴 풀 운영자의 경우 특정 금융 상품의 위험을 평가하는 방법 또는 이러한 거래의 다른 편을 기꺼이 맡을 사람을 아는 방법조차 불분명합니다. 금융 산업이 광산업의 신뢰할 수있는 리더들과 계속 협력한다면 유동성이 증가하고 위험이 최소화 될 것입니다..

여기에 표현 된 견해, 생각 및 의견은 작성자의 단독이며 반드시 Cointelegraph의 견해와 의견을 반영하거나 대표하는 것은 아닙니다..

말콤 캐논 2013 년부터 비트 코인 및 기타 작업 증명 블록 체인을 자랑스럽게 보호 해 온 F2Pool의 커뮤니케이션 책임자입니다. 가장 오래된 채굴 풀 중 하나 인 F2Pool은 팀과 인프라를 분산시키는 데 바쁩니다. Cannon은 현재 베를린에 거주하며 성공적인 Seed 및 Series A 기금 모금 라운드를 통해 지난 7 년 동안 스타트 업 성장 팀을 이끌었습니다..