クマがビットコインの価格を3万ドルの端に押し上げるので、プロのトレーダーはディップを購入します

過去24時間で、ビットコイン（BTC）の価格は14％低下し、今年で5回目の32,000ドルのサポートをテストしました。価格が31,050ドルに下落したため、トレーダーはおそらくさらに心配になりましたが、4時間足チャートを書いている時点では、売りが減速している可能性があることを示唆しています. 

現在、短期チャートはビットコインがまだ弱気の領域でいちゃつくことを示していますが、多くのデリバティブ指標とトップトレーダーの流れは中立から強気のレベルを反映しています.

過去3回のビットコイン価格は32,000ドルを下回り、最大30％の大規模な上昇が続きました。データは、OKExのトップトレーダーがディップを大量に購入しており、先物プレミアムが楽観的な範囲にあることを示しています.

BTC / USDの4時間足チャート。出典：TradingView

トレーダーがこの現在の落ち込みを購入しているにもかかわらず、4,200ドルの急落は一部の投資家に深刻な損害を与えました。 31,270ドルに下落した後、デリバティブ取引所で4億6000万ドルの清算が行われました。興味深いことに、これはBTC先物の建玉が過去最高の131億ドルに達したのと同じように発生しました.

デリバティブ取引所BTC先物は米ドルに関心を持っています。出典：Bybt.com

今日の価格行動は気になるように思われるかもしれませんが、長い契約で15億ドルを一掃した1月10日の24％のクラッシュと比較すると見劣りします.

ベテラントレーダーはビットコインの年率120％のボラティリティに慣れているため、12％の価格変動は特に恐ろしいものではありません。実際、トップトレーダーとアービトラージデッキはディップの間比較的穏やかなままでした.

ビットコインが弱気のシグナルを点滅させているかどうかを理解するために、トレーダーは暗号交換でのトップトレーダーのロング対ショートの比率、先物プレミアム、オプションスキューを分析できます.

OKExのロングはショートの2.5倍です

取引所が提供するデータは、トレーダーのロングからショートへのネットポジショニングを強調しています。その場でのすべてのクライアントのポジション、永久および先物契約を分析することにより、プロのトレーダーが強気または弱気に傾いているかどうかのより明確なビューを得ることができます.

とはいえ、異なる取引所間で方法論に時折矛盾があるため、視聴者は絶対的な数字ではなく変化を監視する必要があります.

トップトレーダーのBTCロング/ショートレシオ。出典：Bybt.com

OKExのトップトレーダーは1月19日からロングポジションを追加しており、指標を0.96（ややネットショート）からロングを支持する2.49の比率に引き上げています。これは30日間で最高レベルであり、異常に極端な不均衡を示しています.

一方、Huobiのトップトレーダーは過去30日間で平均0.91のロング対ショートの比率であり、ネットショートを9％支持しました。 1月20日、ネットショートポジションを0.86の比率まで追加しましたが、1月21日の早い時間にBTCが急落したため、買い戻しました。したがって、月平均0.91のロングからショートに戻ります。.

最後に、Binanceのトップトレーダーは平均21％のポジションで、過去30日間のロングを支持していました。これらのトレーダーは、ネットロングが1月20日後半から1.18から1.02に削減されたため、清算されているようです。Coinalyzeのデータによると、過去24時間のBTCロング清算全体の40％がBinanceで発生しました。.

先物プレミアムが急上昇

プロのトレーダーは、有効期限が設定された長期先物契約を支配する傾向があります。先物と通常のスポット市場との間の費用ギャップを測定することにより、トレーダーは市場の強気のレベルを測定することができます.

3か月先物は通常、通常のスポット取引と比較して、6％から20％の年率プレミアム（ベーシス）で取引されます。このインジケーターがフェードするかマイナスになるときはいつでも、これは警告の赤い旗です。この状況はバックワーディションとして知られており、市場が弱気に転じていることを示しています.

一方、20％を超える持続可能な基盤は、バイヤーからの過度のレバレッジを示し、大規模な清算と最終的な市場の暴落の可能性を生み出します.

2023年3月BTC先物プレミアム。出典：NYDIGデジタル資産データ

上のチャートは、指標が12月13日以降3.5％から5.5％の範囲であったことを示しており、年率19％のやや強気に相当します。一方、最近の6.5％のピークは、29％の年間保険料に相当し、過剰なバイヤーのレバレッジを示しています.

これが今日の修正の正確な理由ではありませんが、マーケットメーカーと裁定取引デスクはこの状況をどのように処理するかを正確に知っています。価格を押し下げることは確かに大量の清算を引き起こすでしょう、そしてまた先物の建玉が史上最高に達したばかりだったことにも注意する必要があります.

現在、BTCマーチ契約プレミアムは2.5％近く安定しており、これは健全な年率14％に相当します。.

20％のクラッシュは、例外ではなく標準です

ビットコインは4.2％の60日間のボラティリティを保持していることを考慮することが重要です。したがって、これらの大規模な修正が予想されます.

ビットコインは1月4日に20％のクラッシュに直面し、28,000ドル未満のレベルをテストしました。その後、1月11日に日中27％の下落しました。これらのディップをそれぞれ購入する勇気のある人にとっては、最大30％の回復です。 4日以内に続いた.

ここに記載されている見解や意見は、 著者 必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります.